中资离岸债券丨11月26日：主权债利率恁低六十亿瞬间薅光

中资离岸债券 · 公众号 · · 2019-11-27 07:00

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市场概览

• 周二，中资投资级市场情绪稳定但交投清淡，投资者注意力集中在财政部多期限美元主权债新发行。二级市场只有LGFV领域有少量的成交，其他中资标杆投资级利差没有变化。

• 中资离岸高收益市场保持强势，基准类地产新发供给短暂的暂停给二级水平带来支撑，实钱和私银需求带动价格小幅上涨～0.25pt。地产板块外，山东宏桥22/23继续下行～1-2pt

中资离岸新发行

• 定价：中国财政部定价3、 5、10、20年期60亿美元债交易（11/26 周二）

结构：直发
评级：无评级
JLMs/JBRs：中国银行、交通银行、建设银行、中金公司、美银美林、东方汇理、中国信托银行、德意志银行、高盛、汇丰（B&D）、摩根大通、瑞穗证券、渣打银行
规模/年期/定价水平：

15亿美元，3Y FXD，IPG T3+60bps区域，FPG 及最终定价 T3+35 bps
20亿美元，5Y FXD，IPG T5+65bps区域，FPG及最终定价 T5+40bps
20亿美元，10Y FXD，IPG T10+70bps区域， F P G及最终定价 T10+50bps
5亿美元，20Y FXD，IPG T20+80bps区域， F P G及最终定价 T30+70bps

• 定价：宜春发展定价3年期3亿SBLC美元债交易（11/26 周二）

结构：宜春发展提供维好，江西银行宜春分行提供SBLC
评级：无评级
SGC JLMs/JBRs ：国君
JLMs/JBRs：民银资本
规模/年期/定价水平：亿美元，3Y FXD，IPG 4.5%区间，FPG及最终定价4.2%

中资离岸新宣布





    

• 宣布：中国华能宣布美元债交易（11/26 周二）
结构：担保
评级：发行人评级A2/A-/A，债项评级A2/-/A
JGCs/JLMs/JBRs：中国银行、汇丰
JLMs/JBRs：建银亚洲、星展、工银亚洲
路演：11月27日起，香港、新加坡

• 宣布：杭州临江宣布美元债交易（11/26 周二）
结构：担保
评级：无评级
SGC/JLMs/JBRs：复星恒利
JLMs/JBRs：中国银行、东兴证券（香港）

中资离岸已宣布

• 宣布：红星美凯龙 宣布美元债交易（9/19 周四）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：渣打银行、中金、瑞信、海通国际、野村证券、申万宏源
JLMs/JBRs：农银国际、中信里昂、民银资本、星展银行、丝路国际
路演：9月19日，电话路演

• 宣布：深圳市怡亚通供应链股份有限公司 宣布美元债交易（9/20 周五）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：法巴、渣打银行
JLMs/JBRs：星展、国信证券、国泰君安国际、
路演：9月23日起，香港、新加坡、伦敦

• 宣布：嵊州市投资控股 宣布美元债交易（9/20 周五）

结构：直发
JGCs/JLMs/JBRs：国信证券、民银资本
路演：9月23日起，香港、新加坡

• 宣布：吉利汽车宣布美元债交易（11/8 周五）

结构：直发
评级：发行人评级Baa3/BBB-/-，预计债项评级 Baa3/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：巴克莱、法巴、美银、汇丰、瑞银
路演：11月11日开始，香港、新加坡

• 宣布：河南中原金控宣布美元债交易（11/8 周五）

结构：直发
评级：发行人评级Ba2/-/BB+，预计债项评级 Ba2/-/BB+
JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安、中国银行
JLMs/JBRs：交银国际、民生港分、农银国际、中泰国际、招银国际
路演：11月11日开始，香港、新加坡
路演： 11月19日或20日，电话路演

• 宣布：江西水利宣布美元债交易（11/20 周三）
结构：担保
评级：担保人评级 Baa3/-/BBB，预计债项评级 Baa3/-/BBB

中资离岸债券丨11月26日：主权债利率恁低 六十亿瞬间薅光

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