本期存单到期规模为5,731亿元—银行融资追踪第29期

广发证券银行首席分析师  倪军

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广发证券银行分析师  王先爽

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本期跟踪时间区间为2020年11月7日~11月13日，上期为10月31日~11月6日，下期为11月14日~11月20日。

总量情况： 根据Wind数据统计，截至2020年11月13日，银行同业存单存量规模117,629亿元，较月初增加22,894亿元，其中AA+级以下同业存单余额较月初增加472亿元；商业银行债券和资本工具存量规模分别为21,395亿元和34,557亿元。

同业存单： 本期累计发行792笔，实际总发行3,900亿元，日均发行780亿元（上期：1,165亿元），AA+级以下银行日均发行23亿元（上期：28亿元）。募集成功率方面：本期整体募集成功率81.0%（上期：85.3%），AA+级以下44.2%（上期：49.3%）。发行利率方面：本期整体发行利率3.25%（上期：3.24%），AA+级以下3.42%（上期：3.41%）。存量方面：目前整体银行存量同业存单付息成本率为2.95%（上期：2.92%），本期末存量加权剩余期限139.68日（上期末：133.24日）。到期方面：本期到期5,731亿元（上期：2,787亿元），预计下期到期4,837亿元。目前来看，预计11月约18,506亿元存单到期。

风险提示： （1）疫情传播程度、持续时间超预期；（2）国际经济及金融风险超预期；（3）政策落地不及预期；（4）利率波动超预期；（5）经济增长超预期下滑；（6）资产质量恶化。