亚马逊收入大涨背后，功劳最大的两项业务却和电商关系不大？

爱范儿 · 公众号 · 科技媒体 · 2017-04-29 18:01

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如果你是亚马逊的一位早期投资者，当你看到这家公司在 4 月 27 日发布的 2017 年第一季度的财务报告，你一定会再次庆幸，自己做了一个虽然充满风险、但最终却被证明为正确的选择。

亚马逊：一艘平稳而快速运行的巨轮

这份财报显示，亚马逊第一季度净营收为 357 亿美元，比去年同期的 291 亿美元增加了 23%；净利润为 7.24 亿美元，比去年同期增加了 41%。

如果把亚马逊比作一艘巨轮的话，那么 23% 的营收增长率意味着这艘巨轮的总体行驶非常平稳，而且速度很快。

在这一层面上，亚马逊的表现丝毫不输于 Google 母公司 Alphabet，后者在过去四个季度的营收增长率也在 20% 出头，依次分别为 21.3%，21%，22% 和 22%。

在财报的另外一个重要数据净利润方面，亚马逊的净利润比去年同期增加了 41%；单纯从数据来看，这个利润增长率已经很高了。

实际上，在亚马逊发布的 2016 年 Q2 财报中，该公司的同比净利润增长率达到了 835%。但这个数字有一个前提：亚马逊在 2015 Q2 财报中的净利润只有 9200 万美元，而且从后来的数据来看，实际上亚马逊从 2015 年 Q2 开始持续盈利。

而 2016 年 Q2 835% 的净利润增长率也说明了，亚马逊近来几个季度的同比利润增长率比较高，是受到了该公司扭亏为盈并持续盈利的趋势影响。可以预见的是，随着这一趋势逐渐走向平稳，亚马逊财报的同比净利润增长率会逐渐回落至正常水平并趋于稳定。

不仅如此，从去年 Q2 开始，亚马逊的净利润同比增长率依次为 835%、219%、55% 和 41%，也说明了亚马逊的利润增长也在逐步趋于稳定。

巨轮的引擎非常强大，但难免有负累

亚马逊的这季度财报从总体来说，自然是非常好看的。由于超越分析师预期，亚马逊股价在盘后交易中大涨了 3%。

如果要考察亚马逊这艘巨轮的驱动力，会发现亚马逊的各个业务都处于增长状态；不过其中颇为惹眼的是亚马逊的 AWS 云服务。这项业务的营收为 36.61 亿美元，占据亚马逊所有业务总营收的 10.25%，其同比增长率为 43%。

在过去的三个季度中，亚马逊 AWS 的销售额的同比增长率为 58%、55% 和 47%，而且 AWS 占据总营收的比率也在扩大。可以说，AWS 已经成为亚马逊总体业务增长的一个重要驱动力。

亚马逊业务增长的另外一个引擎，则是亚马逊的 Prime 会员订阅服务。

虽然亚马逊从来没有公布过 Prime 会员的具体数字，但该公司已经用“数千万”这样的词汇来表示会员的数量；另外，根据 Business Insider 去年公布的数据，已经有十分之一的美国人口成为亚马逊的 Prime 会员。

亚马逊为 Prime 会员提供的，不仅仅是免邮服务，还包括电子书、视频、音乐、折扣优惠、优先体验权等各个方面的权益；这项服务在亚马逊十年左右的持续经营中，已经发展成为亚马逊的核心业务支柱之一。

不过，如果从地域角度去看，亚马逊在 Q1 的数据并非没有短板。财报显示，亚马逊国际部门（英国、德国、法国、日本、中国）在净营收同比增长的情况下，出现了 4.81 亿美元的运营亏损，比去年的 1.21 亿美元亏损加大了 299%。

这 4.81 亿美元的运营亏损来自哪里，亚马逊并没有说明。但爱范儿（微信 ID：ifanr）认为，这笔亏损很有可能与亚马逊中国的业务发展有一定的关联。

毕竟在过去的几个月里，亚马逊中国一直在以免费试用的方式和优惠的价格来吸引中国用户成为 Prime 会员，希望以此来推进海外购业务。在 B2C 的市场份额已经低于 1% 的情况下，亚马逊中国已经把海外购作为核心战略之一了。

亚马逊要发力印度了

在这次财报结束之后的电话会议中，亚马逊 CEO 杰夫·贝索斯（Jeff Bezos）重点谈到了亚马逊在印度市场的发展状况。他表示：

自 9 个月前 Prime 发布以来，我们将这项服务的内容增长了 75%。今年以来，我们针对卖家的履约能力提升了 26%。我们还发布了 18 个印度原创电视节目。

贝索斯还表示，亚马逊将会在技术和基础设施上继续投资，并在印度市场进行产品创新。由此可见，亚马逊对人口基数庞大的印度市场越来越重视了。

贝索斯在电话会议中并没有提及亚马逊在中国市场的发展状况，虽然前不久亚马逊中国刚刚宣布日本亚马逊也能够直通中国，并且能够支持 Prime 会员跨境免邮业务。

从当下的情势来看，亚马逊中国要想抓住消费升级和跨境购物的机会实现新的突破，可能还需要很长一段时间；只是不知道贝索斯是否会有足够的耐心继续等下去。