文章主要讨论了关于治病、产业问题、债务问题、利率趋势及投资策略等相关内容。文章指出，治病需要对症下药，当前面临的两个主要问题是产业结构升级和贫富差距的缩小，解决这些问题需要时间和猛药。债务问题是当前最需要解决的燃眉之急，核心是化债。同时，文章还讨论了降息趋势及投资策略，包括红利策略、国企策略、债券投资、科技投资及消费股的观点。
提出几个投资策略方向：红利策略、国企策略、债券投资、科技投资和消费股的观点，并强调拥有一个免交易费用的证券账户的重要性。
一个人感冒了，要治病就得吃感冒药，吃止疼片是没用的。
但是一个人感冒发烧了，高烧的时候要先退烧，然后再吃感冒药治病。
治病要对症下药，也要解燃眉之急。
我们当前的问题有两个：第一个是产业结构升级，这里靠的是产业培育，尤其是科技的突破，第二个是贫富差距有点大，这个需要共同富裕才行。
这两个大病一时半会都不好弄，沉疴需用猛药，事实证明猛药的副作用大，大家是不接受的，传统行业牵涉的就业量太大，你不能光羡慕特斯拉的智能驾驶，但是以民生为由抵制萝卜快跑吧。
共同富裕的难度比房地产税更高，需要徐徐图之，不可操之过急。
一、核心是化债
那么当前最需要解决的就是债务问题了，核心是化债，zy的问题不大，但是地方债和居民债是需要缓解一下，这是燃眉之急。
核心就是房地产了，所以要让房地产企稳，要降低存量房贷利率，要支持地方解决债务风险（本来说不管的，结果还是管），甚至要发特别债支持国有大行补充核心一级资本。
政策说的很明白：稳增长、扩内需、化风险，
尤其是化债，
只有化债之后，才能去解决核心的大病，小病治好了，大病才能徐徐图之。
先说银行，国有大行补充核心一级资本我觉得是利空。为什么要补充？因为核心一级资本不够了。为什么不够？因为内生性增长不够。为什么不够？因为效益不好。为什么不好？因为让利，哈哈。
金融监管总局发布的2024年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况显示，截至一季度末和二季度末，我国商业银行净息差均为1.54%，均同比下降20个基点。
根据《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，监管为商业银行划定的净息差警戒线是1.8%。
我本来以为银行扛不住的时候，会选择少分红或者扩大净息差，也就是降息，没想到迎来来发债补充核心资本，而且是补充国有大行，那么国有大行拿到弹药后就可以持续作战了，拿不到弹药的其他银行也要被历史的车轮裹挟。
也就是说银行还要猥琐发育，业绩不会有增量，但我估计分红率会保持，也就是股息率是稳定的。
今天最大的利好就是债务，对于玩债的是利好，各种城投债，甚至企业债都要稳了，这对于中国平安是一个利好，毕竟手里持有不少房地产公司的债务。
二、降息是趋势
如果美联储降息，我们的货币空间会更大，这个毋庸置疑。
我们看美国过去20年的十年前国债收益率情况，最低是2020年8月份的0.55%，属于超级放水。当前的美债利率依然是高点。
我们以十年期国债收益率为比较对象：
美国：国债利率4.07%，cpi最新2.4%。
中国：国债利率2.15%，cpi最新0.6%。
日本：2024年8月CPI同比增长3.00%，日本2024年8月定期存款平均利率为0.14%，截至2024年10月10日，日本的十年期国债利率为0.96%。
印度：2024年8月CPI同比增长3.65%，10年期国债收益率为6.91%。而截至2023年12月31日，印度的消费者物价指数（CPI）同比通胀率为5.65%。
欧元区：2024年9月HICP同比增长1.80%，核心HICP同比增长2.70%。欧元区基准利率自2024年9月18日以来，一直维持在3.65%。
全球经济体里面，我们是实际利率最高的国家，也是唯一一个面临通缩压力的国家，我判断在中长期来说，我们的力量会不断降低，这是我对老龄化国家利率的一个基本判断。
三、我们应该怎么做？
简单说几个方向，代表我的个人判断，不投成投资建议。
第一个就是红利策略，既然利率长期向下，那么红利策略就会有持续的生命力，这里要注意的是高股息。
银行同理，虽然成长性短期没有了，但是只要估值够低，那就可以干。这部分可以用中证A50或者中证100替代。
第二个就是国企策略，股市是一块重要的金融阵地，国企的市值管理策略预计会长期制定，这块我觉得是利好。
第三个是债，这块挑一挑资产优质的还是不错，或者直接买国债，足以战胜银行存款和通胀率了，我自己赌性更大点，我玩可转债，已经买了140万左右，后面继续卖，目标是买到200万。
第四个是科技，这个听起来很扯，但是要实现经济突破，核心就是科技，这一块的预期最强，软科技就是中概互联，硬科技可以看科创50或者双创50。
比较悲催的是消费股，老龄化社会+没有大放水，消费的增量在哪里？我觉得对消费不要有太大的预期，保守一点，看股息率吧。
