【东北非银郑君怡】行业周报：加强资本市场监管，助力市场高质量发展

本周市场数据回顾： 本周（2024/6/3-2024/6/7）日均股基交易额为8816.67亿元，环比上周上升4.5%；截至6月7日，市场两融余额为15,039.02亿元，其中融资余额为14,697.46亿元，环比下降1.25%，融券余额为341.56亿元，环比下降10.56%。十年期国债收益率环比上周下降0.97bp，为2.2828%。

本周（2024/6/3-2024/6/7）非银金融板块下跌2.54%，其中券商指数下跌2.61%，保险指数下跌2.05%，多元金融下跌3.99%。券商板块个股涨幅最大为首创证券（3.92%），跌幅最大为锦龙股份（-18.72%）；保险板块个股跌幅最小的是中国人保（-0.94%），跌幅最大为天茂集团（-8.8%）；多元金融板块个股涨幅最大为香溢融通（11.11%），跌幅（剔除ST股票）最大为中航产融（-16.32%）。

保险：加大投资者回报，提升投资者长期持有意愿。 （1）过去一周友邦保险共回购股份数量为1454.84万股，回购金额为8.6亿元。而在5月27日至5月31日，友邦保险共回购股份3225.9万股，耗资19.46亿元。因此近两周友邦保险共耗资28.06亿元，加大对投资者的回报力度，提升投资者获得感。（2）新华保险发布公告称公司将根据经审阅的2024年上半年财务报告，合理考虑当期业绩、资金状况及风控指标要求，在公司2024年半年度具有可供分配利润的条件下，实施2024年度中期分红派息。公司增加派发中期分红、加大分红力度符合目前监管对上市公司的要求，同时也可有效提升投资者获得感，使投资者充分享受到公司发展所带来的红利，提升投资者长期持有意愿，提振投资者投资信心。

证券： 加强资本市场监管，助力市场高质量发展 。 （1）证监会就《中国证监会行政处罚裁量基本规则（征求意见稿）》公开征求意见。政策的出台有利于维护资本市场的稳定性，保护投资者特别是中小投资者的利益，构建以投资者为本的资本市场，保障我国资本市场健康发展。（2）沪深交易所就《程序化交易管理实施细则（征求意见稿）》公开征求意见。政策出台可保障《管理规定》的落地，规范程序化交易行为，缩小程序化交易尤其是高频交易对资本市场产生的波动，有效保护消费者合法权益。（3）多家证券公司发布2023年利润分配方案，同时中信证券与华鑫股份提出将在满足特定条件下增派2024年中期分红。

投资建议： 从保险业来看，多家公司加大回购与分红力度，提升投资者获得感，有利于提高投资者投资信心与意愿。从证券业来看，证监会与交易所出台相关政策加强对资本市场行为的监管，有利于提高资本市场的稳定性，保障资本市场平稳健康发展，同时利好证券行业发展。推荐关注标的：保险：友邦保险、新华保险、中国太保、中国平安、中国人寿；证券：中信证券、中国银河、华泰证券、中信建投。

风险提示：宏观经济增长不及预期，政策可能发生变化等。