市场在恐慌什么？

资本时差 · 公众号 · 投资 · 2025-02-27 16:30

正文

今天市场有点儿恐慌，不少人早盘都没抗住。

从盘面上看，就是科技股跌的比较惨，尤其是deepseek、算力、半导体这些板块。其中，电子板块资金流出高达140亿，计算机板块资金流出也接近100亿。

表现相对较好的就是，商贸零售、食品饮料，流入资金40个亿。这个逻辑也清晰，一个是大会刺激消费的预期，另一个是蜜雪冰城上市的情绪传导。

蜜雪冰城港股上市，遭到市场的哄抢，冻结资金1.77万亿港币，成为有史以来的“冻资王”，比当年快手上市的时候还疯狂。所以，港股今天表现好的板块也是零售、食品饮料。

从结构上看，市场逻辑就是，高切低。

问题是，今天市场为何恐慌呢？

市面上有几个消息：

1、某券商说，IPO可能要常态化，每年150-200家。大家一看，市场才刚涨一波，就来吸血，然后就很慌。

从盘面上看，市场并没有反应这个消息。如果IPO放开，那么这对券商应该是利好，但是今天券商表现并不好，反而是银行股在托盘。

尾盘中国银河涨停，中金公司大涨9%，也不是这个因素刺激的，而是合并预期影响。

2、美联储不仅不降息，反而要加息。

今天早上证券时报发了一个新闻，标题是：突发！美联储大消息！罕见提及加息。

看了一下内容，原来是：美国里士满联邦储备银行行长巴尔金（Thomas Barkin）称，美联储可能不得不加息，以对抗可能推高通胀的经济趋势。

这真的是，他都不是投票委员，说话分量不够，根本不能代表美联储的观点。

3、首富“魔咒”。

今天小米集团早盘大涨4%，然后雷军当上了“首富”，超越了钟睒睒。

但是最近有一个诡异的事情就是，谁当首富谁砸盘。

比如2024年8月份的时候，拼多多股价大涨，黄铮就超越钟睒睒成了中国首富。

然后拼多多紧急召开电话会议，高管接连发布利空消息，什么经营风险啊，什么不分红啊等等。

结果如愿了，拼多多第二天股价大跌28%，成功让出了首富宝座。

第二天，农夫山泉又发布利空消息，农夫山泉股价又下跌了10%。

当上首富股价就下跌，这似乎成了一个规律。

3、昨天美股盘后，英伟达出财报，财报超预期，收入大涨117%，利润大涨80%。

虽然英伟达财报超预期，且交易时间段股价还是上涨的，但是财报公布后，英伟达盘后股价反而下跌了。

市场可能担忧美国会再下跌，影响到A股。

4、其他还有中美投资方面的事情，但是盘面上也都没有体现。所以也都不靠谱。

综上，今天市场恐慌，其实没有明显的导火索。

大概率就是前期科技股涨多了，加上大会临近，资金暂时撤退，获利了解。同时，小量押注大会刺激消费的预期。

注意，如果大会没有什么幺蛾子，春季行情攻势还会继续，deepseek引起的大Ai概念仍然是主线。

要坚定信仰。

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