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从明天，也就是下周一开始，这个市场会经历全年最大变数，是最不平静的一周。我们稍微来数一下，从周二美国总统大选开始投票，周三也就是北京时间的周三， 11 月 6 号，基本上这个结果就会尘埃落定。那么紧接着在周四和周五，美联储这边会有一个对外的议息会议，最终到底降息多少，也对全球的资本市场有很大的影响。
再紧接着 11 月 8 号周五，中国这边会同期发布重要的财政政策，千呼万唤的财政一栏的刺激方案到底长什么样啊？会对外官宣？接连发生这么多事情，到底对于下周整体的市场会造成向上的大的支撑力，还是向下的拖拽力？
我们稍微来分析一下可能性，首先看第一个影响因素，美国的大选就是目前的市场，不管是特朗普当选，还是美国民主党的候选人哈里斯当选，整体这个市场已经比较偏重于往特朗普这个风格上交易，美国市场也在这个过程当中屡创新高，因为特朗普是一个偏向于给企业减税的总统，所以当 11 月 6 号中午美国的总统大选结果出炉了之后，有可能会面对一个小岔或者是一个大岔的两种结局。
那么所谓的小岔就是特朗普当选，那么资本市场有可能会走出一个利好出尽的节奏，那么如果是哈里斯当选的话，那么市场会当头一棒，因为这是一个倾向于给企业加征税率的总统，那么对市场会造成相当大的压力，所以美国这个市场现在向下的这个波动已经隐隐若现，已经为某种潜在的波动做准备，这个是大家能够从他这两天上周整体的市场波动上面数据上能够看得出来。
除了这种逻辑的分析之外，
我们看到另外一个实实在在的风向标是来自于美国的股神巴菲特刚刚披露了伯克希亚哈萨维三季度的财报，从操作层面上来说很简单，卖出了美国股票市场当中的一些重仓股，包括苹果公司，同时加仓了美国短期的一些国债，那么短期的国债你也可以把它合并成为一些把它当做现金或者是现金的等价物来看待。整体来说，现在持有的这种现金和现金等价物已经高达了 3, 200 多亿美元，达到了一个最近这一两年以来的一个最高值，
或者你也可以把它叫做历史上的一个最高值，巴菲特的这个操作是非常有连贯性的，它最近这一年的时间不停的都在卖出股票，并且增加它现金和现金等价物的储备。
巴菲特是美国股票市场当中的一个风向标，那他到底看到了什么？以至于说不停的在减持股票，未雨绸缪，好像在为某种波动做准备，这个不可忽视的一个动向。除了美国市场之外，我们说这个波动不会仅仅的局限在美国的国境线之内，它对全球的市场，特别是对于中国的市场会造成什么样的影响呢？美国市场如果出现短暂的明显波动的话，那么对于全球的权益市场或者说股票市场会造成传染效应，大家可能都会。美国打喷嚏，全球跟着一起稍微感冒一下，当然在这个地方，中国的内地和香港短期之内也可能是短暂的一段时间会感受到这种冲击。
但是相比于全球其他的市场，这两个市场中国的内地和香港整体的位置处的比较的低，再加上说它错失了过去的一两年全球市场暴涨的这个节奏，它在它自己的这个轨道上面来，所以整体感受到的这个冲击可能会小得多，甚至在海外的股票市场波动进一步加剧的情况之下，国内的市场和香港市场是不是有可能会被当做一种避风港式的存在？也是有这种可能的。
总体来说，国内的市场重点还是在国内的逻辑，香港市场是两边在兼顾。除了美国总统大选可能造成的潜在冲击之外，还有海外的一件事情就是美联储这边的议息会在 6 ~ 7 号开，现在市场普遍的预期它降息还是要降的，只不过降息的幅度没有那么大，可能是 0.25 个百分点。
一些新发布的数据有没有可能干扰美联储的节奏呢？到现在还没有看到这样的可能性，尽管说前两天美国的就业数据不怎么样，大幅的低于预期，但是大家总是能找到一些理由证明美国经济没有衰退，就业数据现在仅仅是一个暂时的现象，所以降息在路上，速度不会那么快，成为了一种共识。
这个会对市场有什么样的影响？第一个就是美元指数现在还是有向上的支撑的，就是利率下降速度没那么快，所以美元的指数有支撑。在非常短期之内，比如说几天之内可能会对黄金的价格和比特币的价格会造成一点向下的压力，因为美元相对比较强势。
以上是美联储的可能性，现在市场普遍预期它不太可能出现一些黑天鹅的意外，市场对它是相对比较钝化的感觉。
下周市场还有第三个重要的影响事件，就是中国国内财政政策的发布，这个有可能会在 11 月 8 号对外官宣。现在市场上不管是悲观派还是积极乐观派，大家对于这件事情的博弈已经经过了好几轮，小作文也传的漫天漫地，都是那么心理上已经做好了很充分的准备，市场上普遍的预期是在未来的三到五年可能会有一个 10 万亿左右的增量财政刺激的一个政策，那么最终官方对外发布出来可能比这个更加详尽，或者比这个数据还要相对稍微积极一些，因为之前的时候小作文所传出来的都好像是整个方案当中的局部的一些药方，它并不是一个全貌。
所以最终公布出来的这个总的数据，应该是会给市场带来一些小的向上的支撑力，但是你指望它完全超出预期，这个也可能性非常低，就像我们说的，已经经过了 20 多天悲观和乐观派的这种互相的博弈，互相挖掘各种各样的一些资料，其实已经挖到了一部分。虽然不能够看到全貌，但是关键性的一些点应该已经是多多少少对外被大家所知道，所以我们说 11 月 8 号发布出来这个数据，可能会对市场来说有一点点超出预期的点，提供一些小的支撑力，但是不太可能让市场整体向上大幅的跃升。有没有可能说因为 11 月 8 号这个数据发布了之后，整个利好出尽是利空，这个倒也不至于，就是大家看到整个的这种政策在 12 月份的时候有可能也会形成一个接力，所以预期还在，同时也不要忘了货币政策在未来的两个月的时间里，财政政策大力推进的情况之下，货币政策所起到的作用也是要保驾护航的，同时去推出来一些措施也是很高的概率，比如说降低存款准备金率，这个是年底完成全年任务之前，很多的政策的力度是不能够大幅收缩的。
这个对于市场的支撑仍然存在，那么我们说进入到 11 月份反倒是需要变换一种思路，就是之前我们跟大家提到下一轮政策密集的对外发布可能要等到 12 月的中上旬，所以 11 月份就有可能会变成夹在中间的一个相对比较平淡的时间点，所以这个时候政策的声音或者是政策的信号对于市场来说或许就没有那么的重要，反倒这个时候要特别的注意到一些宏观经济复苏的指标，是不是能够给上市公司包括他们的财报带来一些改观。
这个是不是会变成市场的交易逻辑？要尤其值得注意，最近这段时间大家其实已经看到了宏观数据有略微恢复的迹象，比如说先行指标采购经纪人指数PMI？包括一线城市的房地产成交量，另外工业企业的一些开工率以及老百姓出行的这个范围的加大等等，都是一些非常关键性的线索，其实在 10 月份的时候是有改观的，对应这种大的变化趋势，那么宏观经济当中的一些细分的行业、细分的赛道和领域，或许会率先的感受到这种暖意。
这个会反映在什么样的一些我们可见的指标上面呢？其实资本市场最敏感的一个指标就是价格因素，这个价格指的是这些细分领域当中的产品或者服务的价格出现了向上的波动。这个说明他们整个的这个行业面对的需求，或者是面对的这个供给提供了一些机会。另外就是他也有底气在这个时候略微的往上加价，这个其实都是好的兆头，最近大家可能也能够陆陆续续感知到一些变化，比如说手机这个行业的价格好像出现了一些上涨，大家印象当中这种国产品牌低价手机现在好像在市场上已经不是这个样子了，一些高价手机也很多都是被国产品牌所霸榜。
除了这个之外，大家看到说新能源这个方向上虽然价格没有继续往上涨，但是下降的这个幅度大幅的收窄，这个也跟我们之前跟大家聊到的，比如说像光伏，光伏的组件虽然它产能过剩这个问题没有办法在一朝一夕之内全部解决掉，但是行业当中大家已经反应过来了，还是不能够搞这种低价的恶性竞争，所以在价格联盟这件事情上有一些进展，现在整个的低价这条线是画的明明白白，所以在这个基础之上甚至出现了一些微微的涨价。
除了光伏新能源这个方向，大家看到由于房地产的交易量最近有提升，所以房价略微稳定，那么跟房地产上下游关联的这种建材、这种基建好像价格也出现了微微的上涨，包括一些像水泥的价格，对吧？也是有上扬的这种趋势，所以在宏观经济还没有办法一夜之间转暖的情况之下，会不会有一些赛道先行一步，有一些行业能够率先感受到暖意？这个会不会变成一种交易的信号？这个尤其值得注意，资本市场对于价格这个因素的反应速度有的时候会超出想象，
以上就是今天所有的内容，我们稍微给大家小结一下，
下周的大事接连发生，总体来说就是美国的大选，总统的大选可能会对美国市场造成一种短期的冲击，造成波动，这个对于全球其他的国家的股票市场或许会形成一种传染，但是对国内这个传染力度比较弱，毕竟在中国和国际之间还有一堵墙。
美联储降息这件事情，对于全球资本市场来说，现在大家消化的比较充分，它是一个被淡化的因素。第三个重要的影响因素就是国内的财政刺激政策预期发布出来的这个水平可能会比市场传闻稍微高一点，对于稳定目前的这个市场的价格会起到一定的作用，但是不太可能会大幅的提供拉伸的动力，回踩这种可能性也相对比较低。
最后就是在这样的一个 11 月份政策比较淡化的市场当中，到底去观察什么样的一些交易信号，或者是怎么样去捕捉一些交易的机会？个人理解价格这个因素或许会变成一个很好的观察的指标，尤其是在我们生活的周边，如果某些领域、某些赛道、某些行业当中出现了价格上涨的这种态势，那么这很有可能意味着整个的行业会出现一些利润的回暖，会带来它财报的这种改善。这个或许会在政策比较淡化的情况之下，对于市场的交易提供相当强的支撑力。
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