专栏名称: 越女事务所

感受金钱的善意。

我是弱势群体...

越女事务所 · 公众号 · 投资股市 · 2025-01-07 22:18

主要观点总结

文章主要对比了美股、A股和黄金三种核心资产的涨跌收益，并分析了它们的特点。其中，美股表现最惊艳，黄金也不错，但A股则让投资者经历更多波折。文章还探讨了A股市场中少数人的优势以及普通投资者如何在A股市场中生存。

关键观点总结

关键观点1: 三种核心资产的涨跌收益对比

文章提到了美股、A股和黄金的涨跌收益情况，发现美股在几十年的时间内大部分年份都在上涨，平均年化收益较高；黄金的涨跌较为平衡；而A股则存在较大的波动性。

关键观点2: A股市场的特点与挑战

文章指出A股市场存在涨幅在少数时刻完成的特点，普通投资者只有抓住“闪电劈下来的时刻”才能赚到。A股市场中的主力包括原始大股东、机构和游资，他们拥有优势。普通投资者在A股市场中的生存之道是尽量便宜的时候下手，考验人性。

关键观点3: 投资策略建议

文章建议普通投资者从好的企业赚钱，通过定投指数基金的方式在便宜的时候坚持定投，涨起来后再一点一点卖。同时也强调了在市场赚钱效应火热时果断卖出定力的重要性。

正文

图：Ben Pearce

很多人吐槽，今年才过了几天，买A股的目标就变成了：

回本

真太心酸了

我昨天聊了下黄金几十年的特性：

涨多跌少。

大多数普通人不用太多技巧，只凭生活习惯，也能从黄金中赚到钱。

我做了个工作，对比了三种核心资产在几十年的涨跌收益。

美股，A股，黄金

发现了些有趣的现象，唠唠。

估计会给很多人启发。

一

这三类资产中，要说最惊艳，当属美股的标普500。

让人爽感很强。

从1980年到现在的45年里，它有34年都在涨。

也就是——

接近八成的年份都在涨。

平均年化近11%

没把分红算进去，加上分红会更高。

标普500下跌最多的一年，是2008年金融危机时跌了-38.5%。

其他年份，很少有年度下跌超过20%的时候。

牛长熊短、摔得还轻...

所以我觉得对于美国人来说，天然领到了简单试卷；只要不太作，很难不赚钱。

我将三种资产历史涨跌放下表了，大家可以点击后放大细看：

黄色格子是金价、浅蓝是标普500、浅红是沪深300。

注：沪深300的数据从2002年开始，在此之前无法加入对比

其中我专门标成鲜红、亮黄底色的几个格子，分别代表它们跌最惨、涨最猛的年份。

二

黄金昨天聊过了，就不多聊了。

也不错，好赚钱。

但收益会比美股逊色不少。下跌年份也比美股多了好几年。

再看我们的A股——

代表A股的沪深300...就搞笑了。

在有记录的23年里，沪深300的上涨年份只有11年，不到一半呢。

涨最猛时一年能涨160%多，但紧接着第二年就大跌了66%。

疯疯癫癫

眼看它吹泡泡，眼看它泡沫灭了。

如果用游戏难度来描述，A股开启了一种“地狱模式”：

大部分时候在下跌的，跌时让你心惊肉跳。

我自己看了更多A股散户发的贴子，从宏观，到产业，到基本面，从技术，到量化，到...玄学。

无所不能，比美国网友油菜花多了。

奈何...

但，你能说A股从来不会上涨么？

这肯定是错误的。

拉长时间看——沪深300确实是一路不断升高。

这是它的年线：

底部不断抬高，高点也不断抬高，这样平均下来，年化收益率也不错。

但为什么这么多人吐槽呢？

因为A股的特性就是——

涨幅在少数的时刻完成了。

对于普通人来说，只有抓住“闪电劈下来的时刻”才能赚到。

不仅是涨的年数少；

细放到每一年，涨的天数也少。

年化回报是挺美的——实际买进去长持一下，才知道是什么滋味。

三

为什么会这样？

答案很简单：因为少数人有优势。

有能力把钱从别人口袋里赢走。

时机到了，可以把牌桌上的筹码，一次性榨个干净。

少数人是谁？

大体是三种：原始大股东；机构；大游资

举个近期的典型。

去年10月8号之后，大盘涨不动了。

但妖股特别多，很多小票涨得火热。

各种概念：低空，AI，首发经济，机器人...等等。

很多人没赚到9月底那一波，心急了又转头跟这些热点妖股。

代表这种情绪的微盘股指数，在10月8后后继续上涨（黄色箭头）；

但到了12月中旬，开始剧烈下跌（蓝色箭头）

最后又是一地鸡毛，散户被套在了顶端。

所以“双输”的人挺多：

10月8号买大盘，输了一次；掉头去买小票妖股，再输一次。

。。。

所以普通人如何在A股活下去？

我自己内心想法：

尽量便宜的时候下手。

这需要熬，需要熬到“闪电劈下来的时刻”

很考验人性——很可能你熬了两三年已经绝望了，但就错过了那几天的闪电时刻。

挺多定投指数基金的人，都在用类似的办法。

这种叫苦行僧模式：

便宜的时候坚持定投。涨起来了再一点一点卖。

能赚钱，但也需要不断给自己加油，做心灵SPA

也要在群情激昂，赚钱效应很火热时，有果断卖出的定力。

说实在的，很考验人。

从企业赚的钱中分一杯羹

股市短期是零和游戏。

有人赚钱，会有人输钱。

A股有优势的那三类人，太牛X了。

原始股东：有一堆没成本的股票，随便卖一点，都能割回一大把真金白银；

游资：在股市中淬炼了几十年，能活下来，还赚到大钱的，已经成了人精。

机构：有消息优势，有资金优势，有量化技术优势...等等。

他们在游戏中开了挂，在他们面前我就是个傻憨憨。

所以我不愿意和他们打牌。

我更愿意从好的企业上面赚钱：企业利润成长了，股价会上涨——我能赚钱；

企业愿意分红，我愿意慢慢收息，只要商业模式好——我能攒很多年的分红。

仅此而已。

我这几年想明白了，我在股市中是个弱势群体。

别妄想和神仙们、人精们打牌赢钱了