1、洛娃科技：”16洛娃01”、”15洛娃01”未能按期偿付债券本息，已构成违约。
2、四川其亚：联合评级下调主体及债项等级至A+。
3、海航酒店控股：中证鹏元下调主体及相关债项评级。
4、长安保险：中债资信将公司列入信用观察名单。
5、津劝业：持股5%以上股东润盈投资股权被司法轮候冻结。
6、巨化集团：子公司菲达环保被上交所采取纪律处分和监管措施。
7、百隆东方：公司持有的棉花期货持仓合约浮亏。
8、中化岩土：兴城集团受让公司19.29%股份成为控股股东。
9、光大嘉宝：2018年底累计新增借款超过上年末净资产130%。
10、天津推出民营经济“19条”升级版政策助推民企发展壮大（非负面）。
11、中国人民银行决定调整普惠金融定向降准小微企业贷款考核标准（非负面）。
风险提示：信用风险超预期。
1、洛娃科技：”16洛娃01”、”15洛娃01”未能按期偿付债券本息，已构成违约
2018年12月25日，“16洛娃01”、“15洛娃01”2018年第一次债券持有人大会通过了《关于宣布全部债券加速清偿的议案》。截至上述议案审议通过之日公司未能按期偿付“16洛娃01”、“15洛娃01”债券本息，鉴于公司未履行本息偿付义务的事实，上述债券已构成违约。（来源：财汇资讯）
相关债券：16洛娃01(136506.SH)等
2、四川其亚：联合评级下调主体及债项等级至A+
联合评级关注到，公司下属子公司新疆起亚能源有限公司被列入失信被执行人名单，四川其亚目前已涉及买卖合同纠纷等诉讼案件。联合评级认为新疆其亚能源被列为失信被执行人及四川其亚涉诉案件较多的情况，将对公司外部融资环境带来不利影响；同时，在四川其亚债务负担较重的现状下，不利于公司整体流动性及偿债能力的保持。鉴于上述因素，联合评级决定将四川其亚的主体长期信用等级及“17其亚01”和“17其亚02”的债项信用等级由AA下调至A+，并将其展望调整为负面。（来源：联合评级公告）
相关债券：17其亚01(145276.SH)等
3、海航酒店控股：中证鹏元下调主体及相关债项评级
中证鹏元公告称，将海航酒店控股集团有限公司主体长期信用等级由AA-下调至A+，评级展望由稳定调整为负面，将“14海航酒店债”信用等级由AA-下调至A+。（来源：中证鹏元公告）
相关债券：14海航酒店债(1480069.IB)等
4、长安保险：中债资信将公司列入信用观察名单
中债资信公告称，长安保险正积极推进增资扩股方案补充偿付能力，由于截至目前增资款尚未落地，因此维持公司的主体信用等级为A-，列入信用观察名单，维持“16长安保险”信用等级为BBB+。（来源：中债资信公告）
相关债券：16长安保险(1623007.IB)等
5、津劝业：持股5%以上股东润盈投资股权被司法轮候冻结
津劝业公告披露，公司于近日收到广东省广州市中级人民法院出具的《协助执行通知书》【（2018）粤01执5209号之一】及中国结算上海分公司出具的《股权司法冻结及司法划转通知》【2018司冻453号】。持股5%以上股东广州市润盈投资有限公司持有的20,813,403股公司股份被广东省广州市中级人民法院司法轮候冻结，截至本公告披露日，润盈投资持有本公司股份20,813,403股，占公司总股本的5%，其所持公司股份全部被司法轮候冻结。（来源：公司公告）
相关债券：16津劝业(135487.SH)等
6、巨化集团：子公司菲达环保被上交所采取纪律处分和监管措施
巨化集团公告称，子公司菲达环保收到上交所纪律处分，对其副董事长、独立董事等予以监管关注，公司已对菲达环保主要负责人进行约谈，责令其制定整改方案并严格执行。（来源：公司公告）
相关债券：16巨化MTN001(101654060.IB)等
7、百隆东方：公司持有的棉花期货持仓合约浮亏
公司公告称，截至2018年12月31日，公司持有的棉花期货持仓合约浮亏7108.74万元，对公司业绩产生较大影响。（来源：公司公告）
相关债券：16百隆01（136645.SH）
8、中化岩土：兴城集团受让公司19.29%股份成为控股股东
中化岩土公告，公司股东吴延炜、梁富华、宋伟民、刘忠池、银华财富资本-民生银行-中化岩土工程股份有限公司同意将其持有的中化岩土349,288,544股股份（占总股本的19.29%）转让成都兴城投资集团有限公司。本次转让的标的股份交割后，兴城集团将持有公司29.19%股份，成为公司控股股东。（来源：公司公告）
相关债券：岩土转债(128037.SZ)等
9、光大嘉宝：2018年底累计新增借款超过上年末净资产130%
光大嘉宝公告披露，截至2017年12月31日，公司经审计净资产金额为606,433.16万元，经审计借款余额为141,979.90万元。截至2018年12月31日，公司未经审计借款余额为950,536.32万元，较上年末累计新增借款808,556.42万元，累计新增借款占上年末净资产的比例为133.33%。（来源：公司公告）
相关债券：14嘉宝债(122333.SH)等
10、天津推出民营经济“19条”升级版政策助推民企发展壮大（非负面）
天津市出台《关于进一步促进民营经济发展的若干意见》，从六方面19条政策，向民营企业的痛点、堵点精准发力，着力破解制约民营经济发展的突出问题，激发民营经济活力，推动天津高质量发展。《意见》提出，设立专项基金，设立规模为100亿元的民营企业发展专项基金，对符合经济结构优化升级方向但暂遇资金困难的优质民营企业进行股权投资，引入符合我市重点产业发展方向的企业落户。分期设立总规模为100亿元的民营企业纾困基金，为上市和拟上市民营企业提供流动性资金支持。（来源：天津北方网）
11、中国人民银行决定调整普惠金融定向降准小微企业贷款考核标准（非负面）
中国人民银行决定，自2019年起，将普惠金融定向降准小型和微型企业贷款考核标准由“单户授信小于500万元”调整为“单户授信小于1000万元”。这有利于扩大普惠金融定向降准优惠政策的覆盖面，引导金融机构更好地满足小微企业的贷款需求，使更多的小微企业受益。（来源：中国人民银行官网）
二、高估值成交
选取的个券是剩余期限在2个月以上，估值偏离20bp以上。
风险提示：信用风险超预期。
具体分析详见国盛证券研究所2019年1月2日发布的《固定收益定期：信用负面跟踪20190102》报告
刘郁 执业编号：S0680518080002
姜丹 执业编号：S0680518090003
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