最近几天股市的分时图都很相似：开盘后冲高，回调到十点半左右，接着拉回，下午开盘加速到日内最高点，然后回调，打完收工。
而且前几天商品和债市基本是被
A
股牵着鼻子走，日内分时图高度相关。
最乐观的依旧是股市
，9月30日是情绪大爆发的第二天，现在股票指数都处在那天开盘价之上。情绪好各种逻辑也能炒起来，什么“军工从不缺席牛市”、“政策反转下10倍光伏股空间巨大”等，看起来似乎都是言之凿凿的阿尔法，
仔细一深究都是空中楼阁的贝塔
。真牛的话像前两年的光模块，熊市照样翻几倍。
商品目前是最悲观的
，建材系还在挣扎，黑色系已经跌去了9月27日的阳线，基本面看下游需求持续乏力。
债市居中
，依旧在消化9月27日的K线，股市上涨引发的理财赎回，是影响当前债市基本面的利空。从资金层面看，银行、保险等配置型依旧是买入主力，基金、券商受到股市的影响更直接，
是主要卖出方。
临近月末，小作文也登场，这次是彭博说可能
人大讨论提高债务限额
。
这个债务限额太笼统了，我理解就是狭义的赤字率，但现在涨都涨了，裤子都脱到了膝盖，狭义赤字率提升是一定的，不然怎么叫财政刺激？
考虑到特别国债和地方专项债之后的
广义赤字率
，也有一定的提升空间，但并不大。
列两个数据，如有雷同，当我瞎说：
1
、目前根据有息负债倒推，地方政府的杠杆率远超名义上的
33%
，可能在
70~80%
附近，这使得中国整体的宏观杠杆率接近主要发达国家的平均水平。
