金股组合：三一重工、徐工机械、柳工、中联重科、联得装备、日机密封、康尼机电、隆鑫通用。
总体来说，①工程机械基本面持续超预期，9月挖机销量同比增长92.27%，在基数上来的情况下，三季度仍然淡季不淡，远超市场预期，强烈推荐三一重工、徐工机械、柳工、中联重科。②成长板块热点日益分散，我们从基本面与估值匹配程度角度，继续强烈推荐联得装备、日机密封、康尼机电、隆鑫通用等。
工程机械：9月挖机销量再超预期，工程机械行业三季度淡季不淡确立。根据工程机械行业协会统计，9月挖机行业销量10496台，同比增长92.27%，比我们节前草根调研的增速预判80%左右高出10个点以上，更是再次超出市场预期。判断行业销量高增长的原因包括：①更新换代需求强劲，详见方正机械关于挖机、起重机、混凝土机械的细分行业深度报告，现在又叠加环保趋严，加速更新换代需求；②国内实际投资增速不错；③出口市场不错，印度美国等市场增长迅猛。
3C设备：京东方柔性OLED将供货华为手机，国内产线建设或将加速。产业人士确认京东方成都柔性OLED面板将供货华为，实现中国面板企业产柔性OLED面板正式供货。在京东方成都厂实现量产并成功出货并积累足够经验后，将加速京东方面板柔性OLED 屏幕厂的建设进度。同时，将推动国内计划中OLED面板厂将加速建设，为国产面板生产设备商提供充足的市场需求。
轨交设备：标动招标有望重启叠加提速，高铁有望超预期+城轨通车高峰期到来，轨交迎来向上行情。1）高铁： 9月21日零时起，全国铁路实行新的列车运行图。“复兴号”中国标准动车组在京沪高铁率先实现350公里时速运营。我们认为一方面随着高铁的提速，有望带来高铁线路的加密需求，同时产业链上的核心零部件更换需求加大；另一方面标动正式招标有望很快再次启动，并且数量上大概率会超市场预期，未来招标占比有望大幅提升，产业链上核心零部件供应商有望最大受益。2）城轨：“十三五”期间我国城轨迎来快速发展期：“十三五“期间我国城轨新增里程数超过5000公里，相比”十二五”同比增幅达到150%,并在2017年开始出现第一个通车高峰期，预计2017年下半年车辆交付有望加快，产业链上上市公司业绩有望从第三季度开始体现，城轨业务占比较高的企业受益最为明显。从估值来看，2017年年初至今轨交板块上市公司股价大幅回调，部分公司估值目前已处于低位。强烈建议关注轨交行情机会。重点关注康尼机电、众合科技、新筑股份、永贵电器、鼎汉技术、春晖股份、新宏泰。
智能制造：中通快递和韵达快递公告调整快递价格，物流仓储自动化未来大有可为。“智能制造”将成为中国制造业发展的主线。①随着人口红利逐渐消失，劳动力成本提升明显，制造业机器代人刻不容缓。②国内的制造业机器人密度仅为50台/万人，而发达国家已超过了200台/万人，我国的自动化水平还有待提高。从下游子领域来看，受益新能源下游行业高景气度，看好智能制造中锂电物流仓储自动化细分市场。重点关注：今天国际、诺力股份等。
新能源设备：9月份新能源汽车产销维持高速增长，锂电设备企业三季度业绩普遍保存高增速。①9月份新能源乘用车产量55,014辆，同比+72.59%；新能源商用车产量23,780辆，同比+100.37%。新能源汽车销量78,000辆，同比+77.27%。动力电池装机量3.44GWh，同比+53%。②锂电设备板块三季度业绩预告本周密集发布，行业普遍保存较高增速。③9月27日双积分政策正式发布，，标志着我国新能源汽车行业发展将由政府补贴驱动向政策强制要求转变，将迫使乘用车企业从自身利益出发，加大新能源乘用车销售比例，增大动力电池需求，进而扩大锂电设备市场空间。④招投标季节临近，看好后续订单驱动投资机会。锂电设备招投标项目一般订单金额较大，预计下半年陆续会有大额订单爆出。⑤新能源汽车全球化趋势来临，叠加储能市场爆发可期，锂电设备行业中长期市场空间持续打开。⑥行业格局逐步优化，自动化、分段整包成行业发展趋势。⑦短期重点跟踪订单情况，优选订单金额和质量双佳的标的；中长期看好具有核心技术优势和产品优势、深度绑定大客户的龙头企业。推荐先导智能、科恒股份，建议重点关注：星云股份、东方精工、金银河、赢合科技、盛弘股份等。
天然气产业链：山东省首例区域型天然气分布式能源项目建成投产，环保压力下，分布式天然气景气度持续回升。①济宁市新材料产业园区天然气分布式能源项目投入使用。该项目能源综合利用效率达80%，是山东省首例建成投产的区域型天然气分布式能源项目。②环保压力加大，分布式天然气景气度持续回升。③重点关注：杭锅股份、派思股份，建议关注大元泵业、厚普股份、富瑞特装。
