写在锂电池涨停之后

表舅是养基大户 · 公众号 · · 2024-03-11 16:20

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先继续跟踪下债券的情况。

今天，盘中来看，依然是30年等超长债券大幅调整，不管是现券，还是国债期货， 30年都明显更加弱势 ，30年国债ETF暴跌了0.72%，大家也都看到了。

长端利率债的风险，之前已经揭示了多次，大家有兴趣可以再学习下这两篇。

《万字长文，30年国债怎么还在变强》，讲怎么从供/需角度去判断债券的投资价值，提到可以等待3月的调整。

《农商行，大撤退》，讲了农商行的配置和止盈逻辑，利差的压缩，边际上增强了卖盘的压力。

风险提示再多也不嫌多，针对广大的个人投资者，结合当前长端利率债的情况，送给大家一首打油诗。

长期讲确实向下，

短期看必有调整。

过山车尽量别坐，

还不如梭哈红利。

......

再讲讲权益市场的情况。

今天， 锂电池和储能 ，是最强的王者。

其中，锂电池ETF（561160）直接涨停！

产品也有场外的联接基金，代码是017223，前十大的宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、天赐材料，都涨了10个点以上。

why？

一早，大家可能都收到了下图这种新闻终端的推送，英伟达的创始人，黄仁勋，在访谈中表示，AI，人工智能，后续需要的算力非常惊人，而算力的背后，是电力，也就是用电需求很大。

辟谣，首先进行一个辟谣 。

这大概是个假消息，表舅看了黄仁勋最新的访谈完整版纪要，完全没提这个，看了一下信源，信息发酵是从一个不靠谱的小网站出来的。

并且，市场不可能仅仅是因为黄仁勋的几句话就大涨，但，整个能源板块，不管是传统能源，还是新能源，整体的趋势，就在那里，而新能源当中，逻辑相对最硬的之一，就是电池和储能板块。

表舅试图从短期、长期两个维度，给大家科普一下电池，或者说储能板块的投资逻辑，并且给大家推荐一部超炸裂的纪录片，央视最近推出的， 《能源浪潮》 。

一、短期来看，今天电池、储能板块，为何而涨？

直接讲三个原因。

1、锂电企业的排产超预期。受市场需求增速放缓、碳酸锂价格直线暴跌等因素影响，“去库存”是贯穿2023年锂电全行业的核心话题。但进入2024年后，新能源整车厂开启新一轮价格战，新能源车销量表现出“淡季不淡”的超预期表现，此外，碳酸锂价格触底反弹，下游电池厂商出现囤货行为。表舅看了几篇锂电行业公众号汇总的信息，个别头部电池企业3月的排产指引，复苏态势十分强劲，甚至出现环比2月排产上升70-80%的增长，这也意味着，部分电池企业的产能利用率有望达到70%以上。这是短期的核心原因。

2、外资券商的看多报告，属于催化剂。3月10日，摩根士丹利发布报告，将宁德时代的评级上调至“超配”，并设定目标价为210块（今天盘初是160+），表示宁德时代作为全球领先的电池制造商，受益于电动汽车市场的快速增长和电池需求的攀升，大家顺便再看下，锂电池ETF前十大的涨幅情况吧。这是短期的催化剂，当然黄仁勋上述那个无法证实的说辞，也是催化剂的一部分。

3、A股行业轮动的特点加持。阿指导在《机器人板块的新大腿》里说过一段话，大家自行体会一下，“只要是在底部区域的行业，只要未来需求预期有一点边际改善，反弹的力量都会很强，这就是 A股相对排名导致的行业轮动特 点，底部行业只要有边际向上因素就能涨，而顶部行也得有巨大的超预期才有希望不跌”，这是公募行业内部，非常重要的一个“潜规则”，或者说规律，从本轮看，锂电池板块近三周已经反弹了25个点了。这属于A股特征的加持。

短期的行业动态作为核心原因、外资观点作为催化剂、A股轮动的市场特征作加持，一起构成了近期电池、储能板块的强势。

二、长期来看，为什么是电池，为什么是储能，为什么其蕴含很大的投资机会？

这里，表舅墙裂，墙裂，墙裂，推荐一下，央视出品的一部纪录片，《能源浪潮》，讲的是我国传统能源、绿色能源目前的发展现状，十分震撼。

在two meeting期间，出了这么一部纪录片，其实是有非常强的指向意义的，这个，表舅准备这周用宏大叙事，展开讲讲，核心是，看好传统能源，以及新能源中的电池，也就是储能板块。

传统能源，在《左手AI一直赢，右手红利没输过》中，已经借万家的视频，分析过了。

今天，用一则视频，讲讲电池，讲讲储能。

纪录片的第四集，讲的就是储能，标题是， 《蓄势而发》 ，我直接贴一下视频，大家有空看起来，讲储能的部分，从12分20秒开始。

帮大家把逻辑理一下。

1、我们今天讲到的产品案例，是锂电池ETF，锂电池是电池的一种，而电池，则是储能概念下的一种产品。换句话说，储能，energy storage，是指通过介质或设备把能量存储起来，在需要时再释放的过程，是一个超大的概念，而电池，只是其中的一种，大家可以看下图，我在网上随便找的，红色框了一下。

2、比如我们知道，宁德时代自己在做锂电池，是个电池厂商，但事实上，很多储能技术是互通的，所以宁德时代也在做其他的储能细分板块，所以与其说宁德时代在做电池，不如说，他在做大的储能板块。

3、所以，我们讨论的问题，其实是，为什么通过各种形式，把能量储存起来这个事，很重要，空间很大？

写在锂电池涨停之后

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