专栏名称: JT平方智管有方

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见微知著，智慧投研——运用大数据做股票投资（上）

JT平方智管有方 · 公众号 · · 2020-01-21 16:22

正文

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本文共计547字，预计阅读时间2分钟

撰文 | 邹小军

本期分享介绍如何依托 大数据、人工智能 等科技手段，落地宏观及行业研究框架，找到数据背后隐藏的投资机会和风险，进行合理的金融定价。

同时通过科技手段为从业人员提供生产力工具，减少劳动密集型的工作量，沉淀大量的数据、模型及过程数据。

本次分享分为上下两期，本期我们主要介绍了 智慧投研分析理论 ，下一期将会介绍 智慧数据驱动的行业分析方法以及实战交易案例 ，关注京品资管敬请期待！

01

金融的本质

金融的本质在于 资产的定价 ，在于探究事物的本质，发现资产价格轮动背后隐藏的逻辑与机会以获得收益。而定价就是研究员的使命，有科学的方法论。

02

交易的本质

寻找定价与现价的价差

价差为负做空

价差为正做多

交易是投资经理的技艺，更像艺术。所有的交易行为都是 定价与价格价差 导致，每个投资者心中的定价和价格均不同，从而导致了多空双方的交易行为。

03

价格与价值的关系

价值是价格的基础

价格围绕价值上下波动

价值和价格关系密切，价值是价格的基础，价值也是价格的最终决定因素，但是两者关系非常微妙，价格围绕价值上下波动，有时候会背离渐行渐远，有时候又会走向收敛。

04

股票定价体系

PE定价法，寻找β与α

以股票交易为例，股票价值Price=PE*EPS。

其中，PE受风险偏好、货币政策、利率政策、汇率政策驱动（β），EPS受行业政策、行业景气度、公司经营情况等驱动（α）。

EPS回升初期，PE下行（投资者将信将疑），EPS持续回升、投资者积极、PE随着EPS一起涨，戴维斯双击，EPS下降，投资者悲观，PE随EPS一起下行，戴维斯双杀。

JT²-智管有方最新推出的智慧数据板块涵盖宏观、投研以及各种另类数据，旨在打造数据驱动的智能投研解决方案，期待您的试用！

请到「今天看啥」查看全文

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