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2017年上半年IPO中企业上市总费用

立德融金集团  · 公众号  · 科技投资  · 2017-07-16 14:36

正文

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编者语:

本文对2017年上半年IPO中企业上市总费用做出了全面的分析和计算,对相关领域感兴趣的读者可以戳进来看一看,敬请阅读!


核心问题


1、2017年上半年企业上市106家主板总费用为534534.4万元(约为53亿),平均值5042.78万元,企业上市总费用从2226.7-13474.8万元不等,差别也比较大。发行费率(%)区间2.13%-22.91%,平均值为10.58%。


2、2017年上半年企业上市40家中小板总费用为206775.02万元(约为20亿),平均值5169.38万元,企业上市总费用从2142-10681.93万元不等,差别也比较大。发行费率(%)区间4.6%-27.32%,平均值为12.2%。


3、2017年上半年企业上市71家创业板总费用为290136.56万元(约为29亿),平均值4086.43万元,企业上市总费用从2392.11-9414.7万元不等,差别也比较大。发行费率(%)区间3.98%-28.78%,平均值为14.49%。


上半年获得IPO批文的数量应该是225家,但是6月30日获批的企业,没办法获取企业上市的费用,排除两个公司亚士创能603378和营口金辰机械股份有限公司。分析的数据为217家。排除两个公司亚士创能603378和营口金辰机械股份有限公司,亚士创能603378对应的中介团队海通证券、立信、上海市锦天城律师事务所,营口金辰机械股份有限公司对应的中介团队是中泰证券、华普天健、北京市中伦律师事务所。


2017年上半年企业上市217家总费用为1031445.98万元(约为103亿),平均值4753.21万元,企业上市总费用从2142-13474万元不等,差别也比较大。


承销保荐费1200-11204.4万元,相差比较大,根据公司的融资规模来定,217家总承销保荐费761020.47万元,平均值为3511.57万元。



审计及验资费66.70-1250万元,相差也比较大, 217家审计及验资费108858.60万元,平均值为501.65万元。 



律师费5.3-2252.66万元,相差也比较大, 217家审计及验资费59382.02万元,平均值为273.65万元。


发行费率(%)从2.13%-28.78%,平均费率在12.16%


2017年上半年企业上市106家主板总费用为534534.4万元(约为53亿),平均值5042.78万元,企业上市总费用从2226.7-13474.8万元不等,差别也比较大。


2017年上半年企业上市40家中小板总费用为206775.02万元(约为20亿),平均值5169.38万元,企业上市总费用从2142-10681.93万元不等,差别也比较大。 



2017年上半年企业上市71家创业板总费用为290136.56万元(约为29亿),平均值4086.43万元,企业上市总费用从2392.11-9414.7万元不等,差别也比较大。


发行上市费用有多少


目前各中介机构充分的市场竞争,相关收费尚无统一的标准,如会计师也仅有行业协会发布的参考,但由于所有IPO企业的发行上市费用情况均需要在招股文件中公告,因此各家企业的具体收费数额是相对透明的,也可以说是存在一个无形的行业标准与惯例。


A股IPO发行机制决定了发行保荐不存在销售问题,主要工作仍是通过监管部门审核,获得发行批文。各家券商的工作内容基本一致,总体上属于同质化竞争。


同时,收费高低还与以下两个因素密切相关:


其一,发行融资规模。承销保荐收费与发行融资规模正相关,但不会严格对应。由于无论企业规模大小、融资额高低,审核程序是一样的,因此即便融资规模再小的IPO,券商一般也会要求一个保底的收费价格。同样道理,融资规模巨大的项目,发行人一般会要求降低承销费率。因此,一般而言融资规模越大,发行上市费用占比越低;融资规模越小,发行上市费用占比越高。


其二,中介机构收费与审核时间长短也有一定关系。在预期审核期间较长或者实际审核期间超出预期时,中介机构的收费可能会增加,这一点在会计师收费上最为明显。


亚士创能涉嫌侵权案,目前已成为司法机构和证券监管机构双重关注的事项。这种现象似乎并不常见。3月22日已主板发审委2017年第41次会议审核,证监会于4月7日核准了10家企业首发申请,目前9家均已完成了新股发行,唯独亚士创能未见动作。亚士创能没与其它公司一起发行新股,可能因其主营产品涉嫌侵害发明专利权而已被监管部门叫停。


(来源:金融街电讯深圳)


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