联创电子科技股份有限公司
2017年半年度报告
重要提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人韩盛龙、主管会计工作负责人罗顺根及会计机构负责人(会计主管人员)周满珍声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司简介和主要财务指标
一、公司简介
二、联系人和联系方式
三、主要会计数据和财务指标
四、公司股东数量及持股情况
五、净资产收益率及每股收益
公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
本公司是一家专业从事研发、生产及销售为智能手机、平板电脑、运动相机、智能驾驶、VR/AR等移动智能终端及可穿戴装备配套的光学镜头、镜片、摄像头模组及触控显示一体化等关键光学、光电子产品的高新技术企业，是江西省电子信息重点企业和南昌市重点企业。
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光学产业报告期
公司年产6000万颗高像素手机镜头项目设备产能、产品研发均已达成项目规划。目前业务开拓进展顺利，产品良率基本达到行业同等水平。
公司年产6000万颗手机摄像模组项目，已完成8条COB生产线的架设，月产能540万颗，完成产能规划。
公司年产2640万颗高清广角镜头、2880万套摄像模组项目，高清广角模组一期设备已经上线，已具备非手机类模组研发和生产能力。
在常规高清广角镜头方面
，运动相机镜头、警用镜头、IP监控镜头等持续供货国内外知名客户，并有新项目导入，与去年同期相比需求有所提升。
在车载影像方面
，为国际知名汽车公司研制的高级驾驶辅助系统（ADAS）车载镜头已经量产出货；另多家全球知名汽车电子厂商已经来公司审厂。
在AR/VR方面
，为全景摄像机制造商研制的多款全景相机镜头已经量产出货；360度全景摄像模组已批量出货。
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触控显示产业报告期
公司进一步扩大了与具有上游资源的大公司的合作，提高了新型触控显示一体化产品的生产规模和市场份额。公司投资的重庆联创项目进展顺利，一期项目建成并投产，预计三季度能顺利达产；二期工程建设进展顺利。
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集成电路贸易业务报告期
根据公司的发展战略，继续加强集成电路贸易的拓展，积极探索集成电路芯片在移动智能终端、智能汽车和智能家居等领域的应用，促进了公司业务跨越式发展。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
2、主要境外资产情况
三、核心竞争力分析
1、光学产业
（1）技术优势
公司拥有国际先进的光学镜头高精度生产设备和精密检测仪器，具备各类镜头、影像模组和保护玻璃的设计与制造能力，具备玻璃球面与玻璃非球面镜片及塑料非球面镜片的全工程制造能力。
公司在光学镜头领域拥有较强的自主研发创新能力，获得多项发明专利授权并荣获多项省、市级科技进步奖和省级重点新产品奖项。
（2）品牌优势
经过8年的市场培育，联创电子已成为全球最大的运动相机镜头供应商，在运动相机行业积累了良好的客户群体和产品口碑。公司在运动相机镜头行业的绝对市场份额，以及合作客户在行业内的影响力，使公司的镜头成为行业标杆。
联创电子在高清广角运动镜头领域的市场份额及品牌优势保证了公司在未来的市场竞争中占据有利地位。
联创电子在车载ADAS领域为国际知名电动车T公司的批量镜头供货、及为国际知名的ADAS算法公司提供镜头，已经形成了较好的行业影响力。
（3）研发优势
联创电子与美国On-Semi、OV、Samsung等传感器生产商保持良好的联合研发合作关系，这些传感器生产商在芯片开发阶段就会向公司开放芯片规格，使得公司的镜头可以与这些传感器同步推出，成为市场的标配产品。
与国际知名客户在运动相机镜头、警用相机镜头、车载ADAS相机镜头等的合作确保了联创电子的行业领先优势。
公司自开展光学镜头业务以来，特别重视研发团队的培养，目前已形成了一支高效率、全能型的研发队伍。研发团队形成了一套先进的光学和光机设计优化方法，使得产品性能和良品率达到行业领先水平，例如：
公司形成了高素质的手机摄像模组研发能力，具备高像素手机模组、双摄像头模组、指纹识别模组及虹膜识别模组的研发能力。
（4）工程制造优势
公司具有强大的工程制造能力，可以根据客户对产品性能、外观的要求，配合客户开发、制造专属型产品，使客户的产品更具有竞争性。
公司的制造优势体现在玻璃镜片加工能力（尤其玻璃非球面镜片制造能力）、模具加工能力、塑胶黑白料注塑成型能力和镜头及影像模组的自动化组装能力方面。
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公司具有大规模生产近半球弯月玻璃镜片和低Z系数玻璃镜片的能力
，这些能力是生产高清广角光学镜头的基础；
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具有防水膜和低于0.25%任意色度反射光谱的镀膜能力
，这些能力确保了运动相机镜头和摄像模组的户外适应性；
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具有玻璃镜片化学强化能力
，使得生产出的光学镜头具备优异的高速运动抗冲击能力，和水下66米的抗水压能力。
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同时公司具备高精度塑胶镜片、镜筒、镜座模具设计和制造能力，以及精密成型能力
。
公司引进最新的COBInLine产线，AA调焦制程能力及后段全自动测试能力，并建立了高规格的手机模组影像评价实验室对影像模组进行全面的评价。
（5）成本优势
公司集研发、制造、销售为一体，具备镜头设计、镜筒镜座模具设计制造、镜片加工、镜头组装全环节控制能力，不仅有利于品质管控，使公司产品在同类产品中保证品质口碑，而且一体化的全流程生产使公司产品的良率保持较高水平，降低了单位成本，在与同类、同品质的产品竞争中较日本、韩国、台湾等同行企业具有成本优势。
公司还通过各种手段降低原材料及人工成本，如通过自主研发模造玻璃镜片，逐步替代进口，同时也避免了后续产能受到关键原材料的限制；公司还通过自主研发设计镜头组装的自动化设备，替代人工组装，降低日益上升的人工成本。
2、触控显示产业
（1）产品研发优势
以联创电子为依托建立的江西省触摸屏工程技术研究中心及江西省触摸屏工程实验室，同时在上海、深圳设有研发分部，聚集了一批包含韩国、台湾专家在内的具有丰富经验的研发团队，研发出的产品能满足国际一流客户高品质、全方位的需求。
（2）一体化产业链优势
公司致力于纵向打造垂直一体化产业链，产业链布局从触摸屏、液晶显示模组到触控显示一体化模组，能够给客户较为全面的选择和完善的解决方案，满足客户的个性化、多样化需求；且盖板玻璃、ITOSensor等关键零件、OCA膜切、SMT等以自制配套为主，既保证了各环节产品品质的一致性，又降低了综合成本。
（3）生产工艺优势
触控显示产品的规格差别较大，需要根据下游终端产品的品牌、型号进行定制化生产。
公司的生产工艺在行业中处于较先进的水平，如Sensor卷对卷黄光制程、全自动LCMin-line线和全自动全贴合生产设备和工艺等，可根据客户需求快速实施定制化生产，同时借助多年积累的生产经验，保持产品的较高良率。
（4）客户优势
公司经多年发展，具有较为稳定的客户资源，积累了如中兴通讯、华硕、TCL、三星、努比亚、京东方等知名品牌客户。
公司实行“大客户战略”，建立大客户服务团队，注重重点项目管理，在现有客户资源的基础上，将力争进一步提升客户的整体质量。
（5）合作方优势
公司通过集成电路产业基金并购韩国美法思株式会社(Melfas)，同时集成电路产业基金联合韩国美法思设立江西联智集成电路有限公司，顺利承接了韩国集成电路模拟芯片产业的转移。
美法思是触控IC领域的领先企业，同时是三星、LG等大企业IC和TP的主要供应商，既可了解IC的最新技术，更早洞悉触摸屏行业的发展方向，又借助美法思的平台，打入三星供应商体系，同时吸取了国际化大公司先进的管理运营经验。
横向联合京东方，京东方是显示技术领域的领先企业，公司与其建立了战略合作关系，保证了未来在触控显示一体化趋势下占据有利竞争地位。
经营情况讨论与分析
一、概述
报告期内，公司紧紧围绕发展战略，按照年初制定的年度经营方针和经营目标，依托光学和触控两大产业的生产经营平台，继续加大投入，加强管理，优化流程；公司上下齐心协力，攻坚克难，积极落实年度经营计划，上半年，公司实现营业收入21.63亿元，实现净利润0.83亿元，分别比去年同期增长188.31%和19.93%。报告期内，公司主要完成了以下重点工作。
（一）实施第一期员工持股计划，提升员工的凝聚力
报告期，为建立健全激励机制，让员工分享公司发展的成果，公司实施了第一次员工持股计划。
截止2017年7月26日，公司通过“华澳臻智32号—联创电子员工持股计划集合资金信托计划”在二级市场交易系统累计买入公司股票11,946,634股，占公司总股本的2.14%，成交金额合计为196,011,717.59元，成交均价为16.411元/股。
本次员工持股计划的实施，有利于进一步增强员工的凝聚力，提升公司的经营水平。
（二）充分利用政府资源，加快产业布局
报告期，为加快产业布局，公司董事会六届十二次会议审议通过了《关于本公司全资子公司江西联创电子有限公司投资年产2640万颗高清广角镜头、2880万套摄像模组产品产业化项目的议案》。
该项目前期实施是江西联创电子通过向南昌产业发展投资有限公司借款8000万元作为先期投入。
截止报告期，高清广角模组一期设备已上线，并具备非手机类模组的研发和生产能力。
（三）快速开发北美市场，加快公司国际化进程
报告期，为积极快速开发北美地区光学和影像市场，推动公司光学影像产品和客户的国际化进程，更好的拓展国际市场，提高公司在国际市场上的知名度，公司通过全资子公司江西联益光学有限公司在美国投资设立子公司，旨在制定适合美国市场的开发战略，围绕目标市场，强化组织功能，深化客户关系，在掌握公司总部生产经营状况、产品研发及市场渠道等信息的同时，建立起客户管理数据库，实现差异化客户服务。进一步稳固公司在海外的业务。
（四）启动发行公司债，加快公司资金周转和运用效率
报告期，为充分利用资本市场，提高公司的融资能力，调整负债结构，降低公司的融资成本，促进产业的可持续发展，公司通过公开方式向合格投资者公开发行公司债总额不超过6.3亿元，债券期限不超过5年，本次发行公司债募集资金的用途主要是偿还公司借款和补充流动资金。
本次公开发行的公司债券发行结束后，在满足上市条件的前提下，公司将申请公开发行的公司债券在深圳证券交易所上市流通。
截至目前，本次公开发行方式向合格投资者公开发行公司债券已完成公司内部各项审批程序，并报深圳证券交易所审核。
（五）募投项目进展顺利，产品良率基本达到行业同等水平
本公司全资子公司江西联益光学有限公司实施的年产6000万颗高像素手机镜头募投项目设备产能、产品研发基本达成项目规划。
目前业务开拓进展顺利，产品良率基本达到行业同等水平，预计2017年12月前基本完成生产和销售预期。
（六）加大光学产业项目投入，提升公司的核心竞争力
报告期，公司年产6000万颗手机摄像模组项目，已完成了8条COB生产线的架设，月产能540万颗，已完成产能规划；5M、8M、13M手机摄像模组研发完成并送样，正在开发的摄像模组产品中13M的客户需求占比超过50%。
虹膜识别模组已研发成功，双摄模组、指纹识别模组已在开发中，下半年实现重点客户突破并量产。
公司投资的年产2640万颗高清广角镜头、2880万套摄像模组项目，进展顺利，高清广角模组一期设备已上线，具备非手机类模组的研发和生产能力。全景摄像模组已顺利量产。
本公司全资子公司江西联创电子控股的深圳卓锐通的CSP-5M增长率接近翻番。
（七）加快重庆联创项目建设，提升公司的经营效益
公司总投资9.8亿元的重庆联创暨实施年产8000万片新型触控显示一体化产片产业化项目建设进展顺利，项目第一期建成并投入使用，预计三季度顺利达产，二期工程建设进展顺利。
（八）顺利完成公司总部注册地址回迁
2017年6月12日，召开了公司2017年第四次临时股东大会，会议审议通过了关于修改《公司章程》部分条款的议案。
同日，公司工商变更登记手续办理完毕，并取得了江西省工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》，公司注册地址由原“宁波市鄞州区鄞州大道西段888号”变更为“江西省南昌市南昌高新技术产业开发区京东大道1699号”。
二、营业收入构成
占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况
三、公司面临的风险和应对措施
（一）客户集中度较高的风险
公司为增强市场竞争力并抵御行业波动风险，不断拓展大客户范围，但由于行业经营特点，客户集中度较高。报告期内公司对前五名客户的销售总额占同期营业收入的比例分别为15.80%、13.67%、8.76%、7.94%和7.02%。
较为集中的客户群给公司的经营带来一定风险，如果公司的主要客户出现重大经营危机或财务恶化，将对公司的产品销售和应收账款的及时回收产生一定的影响。
对策：公司未来拟在稳固与现有重点客户的合作关系的前提下，坚持进行市场和客户培育，不断拓展新的销售区域和新的客户群，通过新产品开发不断拓展新的应用领域，未来有望减轻对主要客户的依赖程度。
（二）下游市场需求波动的风险
公司主要产品光学镜头及触控显示产品作为消费电子类零部件，虽因下游应用领域不断拓宽，市场需求保持持续高速增长的态势，但直接受到消费类电子产品的需求变动影响。
终端消费市场需求因科技日新月异、新产品更新换代、消费者偏好变化及经济周期等因素而产生波动，若公司不能根据下游市场变化调整自身产品结构，必然会因下游市场影响，业绩增速放缓。
对策：积极跟踪光学镜头及触控显示产品应用终端市场的变化情况以及产品的技术发展方向，与智能终端产品供应商密切合作，提升产品性能、完善产品结构，开发出适销对路的产品；同时开拓产品新的应用领域，把下游市场不利影响因素降至最低。
（三）光学业务原材料采购的风险
公司光学业务生产的镜头属于高端产品，为满足客户对产品品质的要求，部分关键原材料如模造玻璃镜片、塑料粒子、UV胶、镀膜材料等均从日本、泰国采购，公司采购该类原材料时议价能力偏弱。
虽然公司不断积极拓展采购渠道，如增加台湾供应商，但如果上游供应商提高原材料采购价格或限量供应，将对公司产品的盈利能力甚至光学镜头的产量造成不利影响。
对策：公司不断积极拓展材料供应国别、供应商厂家等渠道；与专用材料供应商建立战略联盟合作关系；优化选用替代性材料，以增加采购类别，降低材料采购的集中度。
（四）触控显示产品市场竞争加剧和价格下降的风险
一方面，随着近年来智能手机和平板电脑市场的持续火爆，触控显示行业增长迅速，极大地拉动了触控显示产品的市场需求。
原有触摸屏及显示模组厂商纷纷扩充产能，造成行业内竞争日益加剧，产品价格呈不断下降趋势。如果公司未能把握市场趋势，将面临成熟产品市场价格不断下降的风险，进而面临触控产品毛利率持续下滑，并降低公司盈利能力。
对策：公司在内部实施精细化管理，修炼内功，提升生产效率、产品良率，降低成本，减少内耗，不断研发新产品，降低因市场竞争加剧和价格下降所带来的风险。
（五）核心技术人员流失的风险
鉴于联创电子的光学镜头和触控显示业务均属于技术密集型企业，公司仍存在核心技术人员流失的风险，进而对公司保持技术领先优势和持续快速发展造成不利影响。
对策：通过公司的核心员工和技术骨干持股，有利于绑定核心技术人员，降低流失风险。近年来，公司通过走进各大高校进行宣传与招聘，招聘优秀应届本科、研究生来公司工作，并在其工作中提供足够平台以发挥高层次人才的能力，培养了一批青年人才成长为公司骨干。为增强团队稳定性；联创电子与核心技术人员签订了《劳动合同之补充协议》，协议对知识产权保护、竞业禁止等事项进行了约定。同时，为员工提供更为广阔的平台和发展空间，实现技术人员的成长和梯队建设，有效地降低核心人才流失的风险。
重要事項
一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
二、递延收益
涉及政府补助的项目：
备查文件目录
1、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。
2、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
3、以上备查文件的备置地点：公司证券部
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