作者：任庄主
来源：梧桐樹智庫（ID：Phoenix-Tree-Capital）
导读：对评估特朗普2.0时代的经贸战具有参考价值。
正文
在今年6月28日特朗普与拜登的首场电视辩论中，特朗普宣称其上台后要对所有进入美国的进口商品加征10%的关税，尤其是对中国商品的加征幅度高达60%。因此，特朗普2.0时代对外战略的重点之一是关税战，为此有必要对美国及其主要贸易伙伴，尤其是中国的经贸区域结构基本情况进行探讨，为后续关税战的到来打下基础。
一、中国的经贸区域结构
（一）出口区域结构：东盟、欧盟、美国、香港、日韩、印度、俄罗斯依次居前
2023年中国出口金额达到3.38万亿美元，较2016年（特朗普上台前）与2019年（疫情前）分别增长61.09%和35.19%。就区域结构来看，呈如下几个特征：
1、东盟由疫情前的第四跃居至第一，美国由第一滑落至第三
按中国出口金额排序，从高到低依次为东盟（5237亿美元）、欧盟（5012亿美元）、美国（5003亿美元）、中国香港（2741亿美元）、日本（1575亿美元）、韩国（1490亿美元）、印度（1177亿美元）、俄罗斯（1110亿平均）、墨西哥（815亿美元）、英国（779亿美元）、澳大利亚（738亿美元）、中国台湾（685亿美元）、阿联酋（557亿美元）、加拿大（451亿美元）和沙特（429亿美元）。趋势上看，疫情以来中国经贸出口的区域结构发生了较大变化，而这种变化显然于2017年上台后的特朗普主义有密切关系。数据上看，东盟先后超过中国香港、欧盟、美国位居第一位，欧盟超过美国位居第二位。换言之，美国从中国的第一大出口国滑落至第三，东盟从第四跃居至第一，欧盟依然稳居第二。
2、东盟成员国中，越南、马来西亚、新加坡、泰国、印尼、菲律宾等合计贡献95%
东盟目前已经跃居至中国第一大出口经济体，进一步看，东盟十国的排序依次为越南（1376亿美元）、马来西亚（874亿美元）、新加坡（770亿美元）、泰国 （757亿美元）、印尼（652亿美元）和菲律宾（524亿平均），中国对上述六个经济体的出口金额合计达4953亿美元，贡献了东盟十国的95%左右。
显然，在东盟成员国中，各经济体与中国的经贸往来程度均比较深，其中尤以越南和新马泰、印尼、菲律宾最为明显。
3、欧盟成员国中，德国、荷兰、意大利、法国、西班牙、土耳其等依合计贡献87%
欧盟目前稳居至中国第二大出口经济体，进一步看，欧盟成员国中的排序依次为德国（1006亿美元）、荷兰（1002亿美元）、意大利（445亿美元）、法国（416亿美元）、西班牙（397亿美元）、土耳其（389亿美元）、波兰（372亿美元）、比利时（326亿美元），中国对上述8个经济体的出口金额合计达4352亿美元，贡献了欧盟的87%。
显然，相较于东盟而言，德国和荷兰是中国在欧盟最为重要的贸易伙伴。
4、近年中国出口增速较快的经济体主要有东盟、韩国、印度、俄罗斯、墨西哥等地
疫情以来，中国出口增速较快的经济体主要有东盟各国、韩国、印度、俄罗斯、墨西哥、澳大利亚、巴西、阿联酋、沙特及部分欧盟国家等，对美国的出口增速总体处于平稳且偏低水平，而对中国香港的出口增速（转口为主）且趋于下降。这表明，疫情以来中国出口区域结构发生了较大变化，中国香港的转口地位确实出现了一定程度的下降。
（二）进口区域结构：东盟、欧盟、台湾、美国、韩国、日本、澳大利亚等依次居前
相较于出口而言，中国的进口区域结构呈现出不一样的特征，即在出口中贡献比例较小的中国台湾、澳大利亚、巴西、沙特等地脱颖而出。
1、东盟和部分能源经济体的占比显然上升
2023年中国进口金额达到2.56万亿美元，东盟以3880亿平均的体量位居第一位，远超排名第二的欧盟，而澳大利亚、俄罗斯、巴西、沙特、智利、沙特、阿联酋、伊拉克、南非、阿曼、秘鲁、卡塔尔、墨西哥等地在中国进口的区域结构中扮演更为重要的地位。
例如，疫情以来，中国自东盟的进口金额大幅增长37.58%。其中，自马来西亚、越南和印尼的进口金额分别增长43.2%、43.73%和117.89%；自澳大利亚、俄罗斯、巴西、沙特、瑞士、加拿大、智利和阿联酋的进口金额分别大幅增长27.96%、111.52%、53.41%、18.8%、97.21%、55.95%、64.07%和157.56%。
2、中国进口端对美日韩的依赖度有所下降
受美国对中国科技领域实行封锁等因素影响，中国进口端对美日韩的依赖度有所下降，疫情以来中国从欧盟的进口金额仅微增1.86%，从韩国和日本的进口金额分别下降6.81%和6.57%。其中，从德国的进口金额仅微增1.05%、从英国的进口金额下降 16.06%。
（三）贸易差额区域结构
1、美国和欧盟依然是中国贸易顺差的最主要贡献地，远超东盟
虽然美国和欧盟已经不是中国的第一大出口地和进口地，但是数据上看，美国和欧盟依然是中国贸易顺差的最主要贡献地，远超东盟，这意味着欧美对中国的外需变化有着决定性影响。2023年，中国贸易顺差达到8221亿美元，美国和欧盟分别贡献3361亿平均和2195亿平均（合计便达到5556亿美元），远超东盟的1356亿美元。
也就是说，数据上看，中国对美国、欧盟和东盟的贸易顺差合计达到6912亿美元。
2、印度、墨西哥、英国等地对中国贸易顺差的贡献也不容忽视
除美国、欧盟和东盟外，2023年中国对印度、墨西哥和英国的贸易顺差也分别达到991亿平均、627亿美元和579亿美元（合计达到2179亿平均），同样也不容忽视。其它对中国贸易顺差有贡献的经济体主要有孟加拉国、中亚五国、尼日利亚、阿联酋、埃及、巴基斯坦等地，亦值得关注。
3、中国贸易逆差主要来源于中国台湾和其它能源资源型经济体
中国的贸易逆差主要来源于中国台湾（-1307亿美元）、澳大利亚（-815亿平均）、巴西（-633亿美元）、瑞士（-480亿平均）、阿曼（-275亿美元）、智利（-235亿平均）、沙特（-215亿美元）、伊拉克（-212亿美元）、俄罗斯（-182亿美元）和卡塔尔（-173亿平均）。
可以看出，除中国台湾外，其余经济体多为能源资源型经济体。
二、美国的经贸区域结构
美国的经贸区域结构对于中国亦有着重要意义，原因在于随着中美经贸逐渐走向脱钩，中国需要通过其它与美国、欧盟经贸往来关系更密切的经济体来实现间接与欧美挂钩。
（一）出口区域结构：加拿大、墨西哥、中国、荷兰、德日依次位居前列
从出口区域结构来看，加拿大、墨西哥、中国、荷兰、德国、日本、英国、韩国、巴西、法国、新加坡、印度、中国台湾、比利时、澳大利亚分别是美国对外出口的前15大经济体。其中，美国的两个邻国，加拿大和墨西哥一直位居美国对外出口地的前二位置，而中国始终位居第三，特朗普上台以来的次序变化并不大
（二）进口区域结构：墨西哥、中国、加拿大、德日韩、越南和中国台湾依次位居前列
从进口区域结构来看，墨西哥、中国、加拿大、德日韩、越南、中国台湾、印度、爱尔兰、意大昨、英国、法国、泰国等依次位居前列。其中，疫情以来，中国从美国的第一大进口国滑落至第二，美国自中国的进口金额更是从2019年的4491亿美元滑落至4269亿美元，萎缩222.26亿美元，因此美国进口的区域结构变动较大，显然是受到地缘因素的影响。
相较于疫情前，美国进口端对墨西哥、加拿大、越南、韩国、中国台湾、德国、印度和泰国的依赖度有所上升，对英国、法国、日本的依赖度有所下降。
（三）贸易差额区域结构：逆差主要来源于中国、墨西哥、越南、德日、爱尔兰等
美国是典型的贸易逆差经济体，其贸易顺差则主要来源于荷兰、中国香港、阿联酋、澳大利亚、比利时、巴拿马、英国、多米尼加共和国、巴西、阿根廷、危地马拉等地。
但是美国贸易逆差则主要来源于中国、墨西哥、越南、德国、日本、爱尔兰、加拿大、韩国、中国台湾、意大利、印度等地。具体看，2023年美国对中国、墨西哥、越南、德国、日本的贸易逆差分别达到2791亿美元、1525亿美元、1046亿美元、826亿美元和716亿美元。不过疫情以来，美国自中国的贸易逆差收窄了635.22亿美元，自墨西哥、越南、加拿大、韩国的贸易逆差则分别扩大了531亿美元、490亿美元、385亿美元和301亿美元。
三、结语
（一）前面的分析告诉我们，虽然东盟目前是中国的第一大贸易伙伴，欧美已位居中国贸易伙伴的第二位和第三位，但是要认识到，中国的贸易顺差则主要依赖于欧美，这意味着特朗普2.0时代的关税战一定会对中国的外需产生不可预估的冲击。
（二）数据上看，中美分别是全球是贸易顺差和逆差最大的经济体，而美国对中国打贸易战是有说辞的，很容易可获得其它经济体的认同。例如，中国2023年录得8232亿美元的贸易顺差，超过了后面7个经济体（德国、俄罗斯、沙特、荷兰、巴西、澳大利亚、挪威）的贸易顺差之和；同时美国2023年录得11529亿美元的贸易逆差，同样是贸易逆差最大13个经济体（不含美国）之和（分别为英国、印度、法国、土耳其、中国香港、日本、菲律宾、西班牙、埃及、希腊、罗马尼亚、葡萄牙和墨西哥）。
这意味着，美国是全球需求的发动机，如果美国打贸易战，其它经济体很难进行对等对抗，结果可能只有屈服，美国以自己庞大的外需能力裹挟其它经济体与自己站在同一阵营。
（三）从中美经贸区域结构来看，由过去的“离岸”转向“近岸”的趋势非常明显，如美国转向加拿大和墨西哥，中国转向东盟，而欧盟、日韩、中东、巴西、印度、俄罗斯等非近岸区域则成为可以争取的缓冲地带。这意味着，除巩固东盟基本盘并向美国“近岸”曲折靠拢外，中国应对贸易战的关键还在于欧盟、日韩、中东、巴西、印度、俄罗斯等经济体。
附表1：中国进出口区域结构
附表2：中国贸易差额区域结构
附表3：美国出口、进口与贸易差额的区域结构
附表4：全球主要经济体的进出口贸易数据
版权声明：部分文章推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。
