【国金策略】融资余额继续回升，EPFR显示外资持续流入新兴市场一资金面周度监测89期（魏雪\/李立峰等）

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央行超额续作MLF，近期资金面整体持稳；中下旬季度缴税等因素或将造成波动，预计央行延续“削峰填谷”维稳资金面。 本月共有4395亿MLF到期，目前央行已超额续作4980亿；本期（1011-1017）央行公开市场操作累计净投放流动性4360亿，其中逆回购操作净投放700亿。由此可以看到央行对流动性呵护意图，资金面整体持稳；银行间资金价格多数下行，隔夜SHIBOR较上期末下行13.77个BP。10月中下旬是企业季度缴税时间点，历史数据来看，一般10月份是缴税大月，叠加政府债券发行缴款等因素，或将造成资金面波动；预计央行将延续“削峰填谷”操作，维护资金面稳定。

2.1 基金发行

基金发行数量下降，股基发行规模下降 。 本期（1011-1017，下同）新发基金22支，数量小于上期（0927-1010，下同）（31支），其中债券型(债券型、偏债混合型等)4只，平均规模5.71亿（上期10支，平均规模7.5亿）；股票型（普通股票型、偏股混合型等）9支，平均规模1.74亿（上期7支，平均规模4.35亿）；灵活配置型9只，平均规模3.64亿（上期11支，平均规模5.39亿）。

2.2 沪股通与深股通

沪股通与深股通总体净流入，净流入规模环比下降。 本期（1011-1017）沪股通净流入1.00亿（上期净流入73.35亿），深股通净流入59.26亿（上期净流入62.38亿）；合计净流入60.26亿（上期净流入135.73亿） 。

2.3 融资余额

融资余额环比上升，存量至9908亿。 截至10月16日，两市融资余额9907.84亿（上期9815.27亿），环比上升92.57亿（上期环比下降30.18亿，上上期环比上升1.08亿）。

2.4 EPFR数据

EPFR数据显示，最近一期（1005-1011）资金净流入中国（大陆+香港）权益市场，净流入12.92亿美元（上期流入2.32亿美元）。 香港市场出现1.94亿美元的资金净流入。

3.1 二级市场增减持

增减持方面，二级市场净减持，本期净减持16.82亿（上期净减持34.71亿、上上期净减持2.58亿）。 本期累计增持6.52亿，累计减持23.34亿；由此累计净减持16.82亿。净增持幅度前五的个股：建研集团、三毛派神、天邦股份、普利特、钱江水利；净减持幅度前五的个股：龙蟒佰利、维维股份、合力泰、安通控股、宁波银行。

3.2 IPO方面

本期新股发行规模上升，募资总额40.57亿。 本期上市新股8家（金逸影视、洛凯股份、聚灿光电、东方材料、华阳集团、宇环数控、翔港科技、横店影视），总募资规模为40.57亿（上期37.95亿）。

3.3 解禁压力