【方正金工】首批13只科创综指ETF集中发行，12只结募产品合计募资超210亿元

本文 来自方正证券研究所发布的 报告《首批13只科创综指ETF集中发行，12只结募产品合计募资超210亿元》，欲了解具体内容，请阅读报告原文，分析师：刘洋 S1220522100001，联系人：庞敏 。

摘 要

主动权益基金： 普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合型基金周收益率中位数分别为2.78%/2.91%/1.58%/0.29%，正收益基金数量占比超七成，头部绩优基金区间收益在20%左右；TMT主题基金领涨，平均周涨幅达6.59%，另有科技和中游制造主题基金平均涨幅超5%；周期、红利及金融地产主题基金整体下跌，周期主题基金平均下跌1.89%；全市场基金（主动管理）和主动量化基金周收益均值分别为3.14%和2.11%。

固定收益基金&含权债基： 超七成纯债基金净值下跌，短期/中长期纯债基金周收益率中位数分别为-0.09%和-0.29%；各类含权债基收益表现分化，一级债基、二级债基和偏债混合型基金周收益中位数-0.15%、-0.03%和0.06%。

指数型基金： 市场资金继续增持黄金ETF、减持各类宽基标的，商品ETF板块全周净流入47.5亿元，大市值/科创创业/中小市值板块全周分别净流出192.6亿元、188.5亿元和76.4亿元；近期继续大涨的港股科技主题标的也遭遇逢高赎回，港股ETF板块净流出48.2亿元。300/500/1000指增基金的超额收益均值分别为-0.11%/-0.39%/-0.78%，集体跑输对标指数。

FOF基金： 高权益仓位FOF涨幅领先，目标风险-积极/普通FOF-偏股/目标日期-[2045年,2060年]基金平均上涨0.90%/0.86%/0.73%；低权益仓位FOF弹性偏弱，普通FOF-偏债/目标风险-稳健型FOF平均涨幅在0.1%以内。

2、基金成立及发行

全市场新成立基金10只，合计募资170.69亿，募资规模较此前两周明显增加。指数/主动权益/含权债基/FOF/REITs基金新成立数量分别为4只/2只/1只/2只/1只。富国盈和臻选3个月持有（偏债混合型FOF）募资规模高达60.01亿元，为2023年以来募资规模最高的FOF基金。

全市场新发行基金30只，主动权益/含权债基/指数/量化策略基金新发数量分别为3只/4只/19只/4只。市场首批13只科创综指ETF基金于2月17日同日集中发行；除富国旗下产品外，其余12只产品均完成募集，建信旗下产品率先成立。

全市场新申报基金共25只，包括主动权益基金2只、固定收益基金7只、指数型基金14只、FOF基金2只。华泰保兴基金新申报一只AI+主题主动权益基金，永赢基金新申报一只恒生A股机器人主题ETF基金。

3、基金市场重要资讯

多只科创综指ETF结束募集，合计发行金额超210亿元；主动权益基金业绩反弹，跑赢指数基金；保险资金持续加大对公募REITs配置力度。

风险提示

本报告基于历史数据分析，不构成任何投资建议；受宏观经济环境、市场风格变化等因素影响，基金的业绩存在一定的波动风险；基金发行市场热度不及预期风险。

报告正文

1  主要市场指数周度表现回顾

行业指数方面，申万一级行业涨跌各半，通信、机械设备和电子行业大幅领涨，周涨幅分别为8.09%、7.77%和6.96%，另有汽车、计算机等行业周涨幅超过3%；煤炭行业持续下跌，周跌幅高达4.31%，传媒行业小幅回调，周跌1.80%。

估值方面，房地产行业最新PE-TTM为35.59倍，处于2015年以来的97%分位，计算机、电子、钢铁、汽车、综合行业当前估值处于70%分位以上；公用事业、食品饮料和社会服务等行业当前估值处于2015年以来的相对低位 。

最近一周（0217-0221），普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合型基金周收益率中位数分别为2.78%/2.91%/1.58%/0.29%，正收益基金数量占比超七成，头部绩优基金区间收益在20%左右。

分类型来看，最近一周（0217-0221）各类主动权益基金涨多跌少，TMT主题基金领涨，平均周涨幅达6.59%，另有科技和中游制造主题基金平均涨幅超5%；周期、红利及金融地产主题基金整体下跌，周期主题基金平均下跌1.89%；全市场基金（主动管理）和主动量化基金周收益均值分别为3.14%和2.11%。

年初以来（0101-0221），除金融地产和红利主题基金外，其余类型基金均实现整体正收益，TMT及港股主题基金持续领涨，年初以来平均涨幅分别为15.81%和14.13%，另有科技和中游制造主题基金平均涨幅超10%；红利主题基金表现不佳，年初以来平均跌幅为1.08%。

分类型来看，最近一周（0217-0221）不同类型指数基金涨多跌少，TMT主题指基领涨，平均周涨幅5.6%，另有科创创业宽基及科技主题指基平均涨幅在5%左右；周期主题指基整体下跌，平均跌幅为1.3%。

ETF资金流动方面，市场资金继续增持黄金ETF、减持各类宽基标的，商品ETF板块全周净流入47.5亿元，大市值/科创创业/中小市值板块全周分别净流出192.6亿元、188.5亿元和76.4亿元；除此之外，近期继续大涨的港股科技主题标的也遭遇逢高赎回，港股ETF板块净流出48.2亿元。

最近一周（0217-0221），四大黄金ETF获市场资金持续增持，博时、华安旗下产品净流入额超过10亿元；AI概念相关标的成交活跃，易方达人工智能ETF、华夏机器人ETF和易方达云计算ETF净申购额也均超过10亿元。

净流出方面，不同市值宽基标的均遭遇大额赎回，华夏科创50ETF、南方1000ETF、华泰柏瑞300ETF、南方500ETF和易方达创业板ETF等龙头标的全周净流出额均超过20亿元；另有华夏恒生互联网ETF、易方达中概互联ETF、国联安半导体ETF等近期涨幅表现突出标的同样遭遇大额资金净流出。

最近一周（0217-0221），300/500/1000指增基金的超额收益均值分别为-0.11%/-0.39%/-0.78%，集体跑输对标指数。

年初以来（0101-0221），300/500/1000指增超额收益均值分别为0.41%/-1.55%/-0.71%，500/1000指增产品跑输对标指数。

分类型来看，最近一周（0213-0219）各类FOF基金净值持续上涨，高权益仓位FOF涨幅领先，目标风险-积极/普通FOF-偏股/目标日期-[2045年,2060年]基金平均涨幅分别为0.90%/0.86%/0.73%；低权益仓位FOF弹性偏弱，普通FOF-偏债/目标风险-稳健型FOF平均涨幅在0.1%以内。

年初以来（0101-0219），各类FOF基金平均收益集体收正，高权益仓位FOF涨幅领先，普通FOF-偏股/目标风险-积极/目标日期-[2045年,2060年]基金年初以来涨幅均超3%；普通FOF-偏债/目标风险-稳健/目标日期-[2025年,2035年）三类低权益仓位FOF平均涨幅在1%左右。

最近一周（0214-0220）主动QDII基金平均收益为1.64%，汇添富香港优势精选和南方港股医药行业两只重仓港股创新药公司的基金领涨，周涨幅高达13.14%和10.22%，另有工银新经济、易方达全球医药行业、华宝海外中国成长等多只基金周收益超7%。

最近一周（0217-0221）REITs市场基金周收益均值为1.3%，交通基础设施类REIT集体大涨，中金山东高速 REIT周涨幅近8%，华夏中国交建REIT、招商高速公路REIT等多只基金周涨幅超过5%，另有中金重庆两江产业园REIT周涨6.11% 。