新规 | 证券基金行业合规管理“基本法”出台，合规免责有了明确依据【附修订稿差异对比】

2017年6月6日，中国证监会发布《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（中国证券监督管理委员会令 第133号）（以下简称“合规管理办法”）。从此，标志着证券公司及其下属各单位，证券投资基金管理公司及其下属各单位、取得公开募集证券投资基金管理业务的保险资产管理机构、私募资产管理机构等机构的合规管理工作有了统一的规章，为全面提升行业合规管理能力和加强内部合规管理提供了具体的、可操作的依据。现就《合规管理办法》解读如下：

《办法》共5章40条， 主要突出以下几点：

《合规管理办法》对从总的层面上对各经营机构开展业务提出了方向性的要求，要求：合规经营、勤勉尽责，坚持客户利益至上原则，在此基础上提出了八项基本要求。

相比《意见稿》，《合规管理办法》就董事会的表述为：证券基金经营机构董事会决定本公司的合规管理目标，对合规管理的 有效性承担责任 。修改了之前“证券基金经营机构董事会负责提出公司的合规管理要求，对公司合规管理的有效性 承担最终责任 ”。此外，对各层级的合规管理责任都进行了明确规定。

在合规管理体系上和《意见稿》保持一致，构建董事会——合规负责人——合规部门——合规人员的 合规管理体系； 同时明确： 各经营机构应当将各层级子公司的合规管理纳入统一体系，从事另类投资、私募基金管理、基金销售等活动的子公司，应当由证券基金经营机构选派人员作为子公司高级管理人员负责合规管理工作，并由合规负责人考核和管理。

此外为加强机构合规管理能力和水平，多方面进行了规定：

在合规岗位设置上：

证券基金经营机构 各业务部门、各分支机构 应当配备符合本办法第二十二条规定的合规管理人员。合规管理人员可以兼任与合规管理职责不相冲突的职务。 合规风险管控难度较大的部门和分支机构应当配备 专职 合规管理人员。

在合规人员考核上：

合规部门及专职合规管理人员由合规负责人考核。 对 兼职 合规管理人员进行考核时，合规负责人所占权重应当超过 50% 。证券基金经营机构应当制定合规负责人、合规部门及专职合规管理人员的考核管理制度， 不得 采取其他部门评价、以业务部门的经营业绩为依据等 不利于合规独立性 的考核方式。

在合规人员薪酬上：

证券基金经营机构应当制定合规负责人与合规管理人员的薪酬管理制度。 合规负责人 工作称职的，其年度薪酬收入总额在公司高级管理人员年度薪酬收入总额中的排名 不得低于中位数 ； 合规管理人员 工作 称职 的，其年度薪酬收入总额 不得低于公司同级别人 员的平均水平。

在合规人员履职要求上：

合规部门中具备 3 年以上 证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的一定比例， 具体比例由协会规定。

《合规管理办法》要求是：

（一）从事证券、基金工作 10 年以上，并且通过中国证券业协会或中国证券投资基金业协会组织的合规管理人员胜任能力考试；或者从事证券、基金工作 5 年以上，并且通过法律职业资格考试；或者在证券监管机构、证券基金业自律组织 任职 5 年以上；（注：意见稿为“专业监管岗位任职”）

（二）最近 3 年未被金融监管机构实施行政处罚或采取重大行政监管措施；

（三）中国证监会规定的其他条件。

《合规管理办法》明确了具体的处罚规定，为各经营机构内部有效开展合规工作形成有力约束。

具体为：违反具体情形，情节严重的，对证券基金经营机构及其直接负责的 董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员 ，处以警告、3 万元以下罚款。

合规负责人 未按照本办法第十五条第二款的规定及时向中国证监会相关派出机构报告重大违法违规行为的，处以警告、3 万元以下罚款。

证券基金经营机构通过 有效的合规管理 ， 主动发现 违法违规行为或合规风险隐患， 积极 妥善处理， 落实 责任追究， 完善 内部控制制度和业务流程 并及时 向中国证监会或其派出机构报告的， 依法从轻、减轻处理； 情节轻微并及时纠正违法违规行为或避免合规风险， 没有造成危害后果的，不予追究责任。

对于证券基金经营机构的违法违规行为， 合规负责人已经按照本办法的规定尽职履行审查、监督、检查和报告职责的 ， 不予追究责任。

《合规管理办法》明确开展 公开募集证券投资基金管理业务的保险资产管理机构 、 私募资产管理机构 等 ，参照本办法执行。

考虑到行业落实有关制度、人员方面的要求需要一定时间，《办法》 自2017年10月1日起施行 。

证券基金经营机构应根据《办法》的相关要求，构建完善的合规管理 制度和系统 ，实现合规管理 全覆盖 ，严格落实董事会、监事会、高管人员、合规负责人的合规管理职责，严格选任合规负责人，切实保障其独立性、权威性、知情权和薪酬待遇。通过合规体系的逐步完善、优化，促使行业真正形成卓有成效的自我约束机制， 变“要我合规”为“我要合规”， 为行业的持续健康发展保驾护航。

此外《合规管理办法》还规定了其他具体事项。

附：意见稿和《合规管理办法》重点变动对比

第一章   总   则

第一条 为了促进证券公司和证券投资基金管理公司加强内部合规管理，实现持续规范发展，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》和《证券公司监督管理条例》，制定本办法。

第二条 在中华人民共和国境内设立的证券公司和证券投资基金管理公司（以下统称证券基金经营机构）应当按照本办法实施合规管理。

本办法所称 合规 ，是指证券基金经营机构及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业普遍遵守的职业道德和行为准则（以下统称法律法规和准则）。

本办法所称 合规管理 ，是指证券基金经营机构制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，防范合规风险的行为。

本办法所称 合规风险 ，是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券基金经营机构被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。