博威转债17日上市 | 定增放松，利空转债吗？

01 博威转债明日上市

总体印象

公司的主营业务为合金材料和新能源相关，其中合金材料广泛应用于 5G通讯 、 半导体芯片 、智能终端及装备、 汽车电子 、高铁、航空航天等行业。

估值估值不算高，扣非PE-TTM为23。

前3季度扣非净利润分别增长9%、8%和7%，19年全年预增10-25%。

股价走势从日线和周线看处于上升趋势中。

买卖建议

预估价格：目前转股价值103.92，预计上市首日溢价率14%-16%，开盘价格118-120

卖出建议： 纯粹打新套利者可以直接卖出

买入建议：无建议

发行信息

02 定增放松，利空转债吗？

周末，大家应该都在讨论这个问题，再看这个图：

从融资标准、规模，到发行价格、参数人数，再到锁定期限和减持标准，全面都放松了。毫无疑问，这是利于上市公司的，因为他们融（quan）资（qian）更容易了。

尽管这是从去年底就开始征求意见了，但是现在正式实施，还是对整个市场利好的，这一点从创业板最近1个月的走势远强于其他指数也能看出来。

有句话说的好，春江水暖鸭先知。

众所周知，在定增受限的2019年，转债发行成为一个重要的融资方式，转债规模快速增长。现在定增放松了，是不是对转债就是利空呢？

首先， 对于存量转债，肯定算不上利空 ，如果后期转债发行变少，对于存量转债还是利好呢。

其次， 对于转债的发行，上市公司也未必会大撤退 ，因为根据2019年的发行情况，通过转债发行的方式进行融资，大股东除了搞定融资以外，还能短期薅一把无风险套利的羊毛，肯定还是有不少公司继续通过可转债的方式进行融资。