【东北机械刘俊奇】行业动态：叉车与高机出口景气度延续，智元发布新一代人形机器人

一、本周机械板块市场表现与核心观点

1. 市场表现： 本周申万机械设备板块涨幅 -0.23% ，在申万分类中排第 17 。申万机械三级行业中，细分板块多数下跌，其中仪器仪表和其他自动化设备上涨，机床和工控设备跌幅较大。

2. 核心观点 & 重点推荐： 挖机数据持续好转， 2024 年 7 月销售各类挖掘机 13690 台，同比增长 8.6% ，其中国内 6234 台，同比增长 21.9% ，出口 7456 台，同比下降 0.51% ，降幅缩窄 ； 近期低空经济政策和事件密集落地，我们看好低空经济后续行情演绎，并认为其将成为未来 1-2 年的重要主线之一 ； 政府相关检测业务短期仍然有一定压力，预计三季度后有希望改善 。目前 我们认为工程机械、纺织服装设备、检测、轨交以及机器人行业 有望 取得积极进展。 相关标的： 豪迈科技、柏楚电子、徐工机械、柳工、思维列控、杰克股份、常润股份、纽威股份、川仪股份、优利德 等。

二 、 本周重点跟踪板块更新

【 通用自动化 】 通用设备弱复苏态势整体延续，设备更新有望加速推进

7 月国家统计局发布 7 月经济数据， 整体上看， 7 月工业保持较快发展， 装备制造业继续发挥压舱石作用高技术制造业快速增长，民用无人机、工业机器人、服务机器人产量增长亮眼。下半年设备更新有望加速推进，带动下游有效投资 。 相关标的 ： 华中数控、科德数控、纽威数控、海天精工、创世纪、国盛智科、欧科亿、华锐精密等

【 纺织设备 】 看好 Q3 景气度延续

整体 看好板块三季度景气持续。下游来看， 7 月纺织业固定资产投资完成额同比 14.5% ，环比提升。规模上企业增加值同比 +5.9% ，同比提升。纺织业存货数据从 2023 年 7 月开始恢复，目前预计在存货上升期。历史上看存货领先设备需求，但此轮设备投资幅度仍低于 2022 年和 2018 年水平， 有望迎来逐步改善， 相关标的：杰克股份、宏华数科、大豪科技

【出口链】短期承压，看好中长期发展

出口链业绩预计较好，短期受外部影响承压，但看好国内产业持续出海。短期受到到美国大选，全球经济复苏趋缓的影响，板块估值有一定回调。出口是我国制造业发展的重要方向，中国 6 月出口总值为 3078.55 亿美元，同比 +8.6% ，预期 +8.0% ，前值 +7.6% ； 东盟位居头名（ 498.08 亿美元），同比 +16.80% ；对美出口为 455.13 亿美元，同比 +6.6% 。相关 标的 ：徐工机械、柳工、三一、中联、巨星科技、常润股份、杰瑞股份、耐普矿机、九号公司

【 人形机器人 】 2024 世界机器人大会新闻发布会在北京召开

8 月 13 日， 2 024 世界机器人大会新闻发布会在中国科技会堂召开，高级官员和机构代表详述了即将于 8 月 21