YY | 周度热点集锦： A股节前全线上涨，央行超额续作5000亿元MLF

ratingdog · 公众号 · · 2024-02-19 07:54

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春节前A股全线收涨，国债期货整体下涨。上证指数周涨4.97%，报2865.90点，深证成指周涨9.49%，报8820.60点，创业板指周涨11.38%，报1726.86点。海外市场方面，三大股指持续上涨，截至周五收盘，标普500指数周涨1.37%，报5026.61点，纳指周涨2.31 %，报15990.66点，道指周涨0.04%，报38671.69点。

MLF连续超额续作，银行体系流动性合理充裕，2024年2月18日人民银行开展1050亿元公开市场逆回购操作和5000亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率均持平，分别为1.8%、2.5%，连续超额续作再次传递出货币政策加大力度稳增长、促发展的积极信号。

信用债市交投来看，本周无高估值成交主体；本周异常低估值成交主要为城投主体，包括弥勒市农业投资开发有限责任公司、广元发展、新津城投等。

市场舆情与波动方面，青岛世元逾期的债务在地方政府支持下已全部清偿，涉及规模3.57亿元；中南建设拟延长原化解逾期有息负债风险承诺期限到2024年底；华晨汽车根据增资协议重整投资人将增资43.8亿元；郏县发投因被担保人郏县城镇非标融资逾期（约0.43亿），公司未代偿被列为被执行人，表明区域再融资压力大；菏泽成武定融发生违约。

下面我们将分别从宏观、高收益、债市交投情绪和市场舆情与波动等维度刻画一周市场的走势。

一、从宏观线索来看，春节前A股全线收涨，国债期货整体下涨。

【大类资产】受政策利好推动，本周A股全线上涨。上证指数周涨4.97%，报2865.90点，深证成指周涨9.49%，报8820.60点，创业板指周涨11.38%，报1726.86点。海外市场方面，三大股指持续上涨，截至周五收盘，标普500指数周涨1.37%，报5026.61点，纳指周涨2.31 %，报15990.66点，道指周涨0.04%，报38671.69点。

国债期货方面，2 年期、5 年期和 10 年期国债期货分别较上周下跌0.05%、0.21%和0.24%。本周大宗商品以下跌为主， DCE铁矿石、ICE布油和SHFE螺纹钢分别下跌1.53 %、5.86%和0.47%。

【资金方面】本周 7D 逆回购投放1,340亿元，14D逆回购投放11,820亿元，7D逆回购到期17,330亿元，合计净回笼4,170亿元。本周，1年期AAA同业存单收益率2.2950%，较上周五下行3.00bp；银行间7天质押式回购利率下行37.82bp至1.8524%。

【利率方面】本周国债、国开、进出口行、农发行收益率以上行为主。

二、高收益主体表现方面， 成交主要涉及金地、龙湖等地产主体。

成交总况：2024年2月05日至2024年2月11日共4个交易日，高收益债（成交净价在90元及以下）的总成交额为14.41亿元，涉及14个主体。

分行业来看：城投主体成交总额共0.01亿元，占比0.07%，成交前五主体分别为凯里市文化旅游产业投资发展股份有限公司(0.01亿);房地产主体成交总额共14.13亿元，占比98.06%，成交前五主体分别为金地（集团）股份有限公司(6.27亿)、重庆龙湖企业拓展有限公司(2.87亿)、万科企业股份有限公司(1.67亿)、旭辉集团股份有限公司(1.54亿)、大连万达商业管理集团股份有限公司(1.52亿);

违约情况：2024年2月05日至2024年2月11日，新增1只违约债（其中展期债1只），逾期本金0.0亿元（不含展期债）；截至2024年2月11日，2024年共1只违约债券，涉及本金10.00亿元。

三、债市交投来看，偏离成交仍以城投主体低估值成交为主。

本周无高估值成交。

本周异常低估值成交主要为城投主体，包括弥勒市农业投资开发有限责任公司、广元发展、新津城投等；另有产业主体昆明高速、苏高旅游发生异常低估值成交。

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