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2016年中国资本市场专题回顾之四:喷涌的IPO,全民抽奖年 2016年IPO全景图

立德融金集团  · 公众号  · 科技投资  · 2017-01-02 11:24

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又到岁末,2016年对于证券市场来说,日子并不好过。受2015年股灾的影响,二级市场持续低迷,市场交易量萎缩,市场人气始终无法聚集,牛市仍然遥遥无期。IPO市场在去年暂停4个月后重启,并在2016年呈现出新的特点。随着“取消打新预缴款制度”在2016年的正式落地实施,让A股市场迈入全民打新时代,IPO批文的下发节奏不断提速,并在今年11、12月创历史新高。

发行批文下发情况

2016年IPO批文的下发已落下帷幕,全年累计有265家企业上会,241家企业顺利过会,融资规模预计1438亿元。数据显示,2016年上半年,由于市场低迷,仅有70家公司获得IPO批文,61家企业完成上市并募得资金284亿元人民币,同比去年同期减少了八成左右。而下半年以来,IPO发行明显提速。2016年后6个月共有210家企业获批,融资规模预计达1425亿元,均超过上半年量的3倍左右。其中,7月到10月,证监会每月核发IPO批文26—28家,与上半年相比核发速度明显增加。而11月和12月,每月均有50余家公司获得IPO批文,而这一数据接近1月—5月的IPO批文总和。

发审委审核情况

2016年发审委的完成审核262家IPO企业,241家企业顺利过会,过会率高达91%。有17家企业被否;博天环境和尚品宅配2家企业暂缓表决;宣亚国际、四川里伍铜业、天津华迈燃气装备和辰欣药业等4家企业取消审核。

IPO发行情况

截至2016年12月31日,共248家IPO企业完成发行申购,合计发行152亿股,首发募集资金共1634亿元,其中实际募集资金1515亿元,发行费用118亿元,平均发行市盈率为21.4078倍。

从各个月份来看,发行数量逐月上升,2016年初单月发行仅6家,到12月单月发行51家,是1月份发行数量的5倍,募集资金也随之走高。

受到证监会的窗口指导,2016年IPO企业的发行市盈率在20-23倍区间波动,平均发行市盈率为21.43倍。其中,发行市盈率最低的是贵阳银行,为6.08倍,其次是多伦科技,为6.41倍。

各板块IPO情况

2016年,主板IPO企业数量居首,共115家;其次是创业板,共85家;中小板仅有47家企业IPO,是创业板的一半,主板的1/3。

各行业IPO情况

从行业分布来看,银行业以294.3亿的融资额高居榜首,其后分别是化工、传媒、机械设备、医药生物和非银金融行业。融资金额分别为173.5亿、157.3亿、124.1亿、117.3亿和102.6亿元。

从发行数量上看,机械设备业、化工行业IPO数量居前,生物医药、计算机行业,建筑装饰、通信等行业紧随其后。基本符合国家“脱虚向实”的政策。

各地区IPO情况

从分布的地区来看,2016年,广东企业的IPO数量仍然保持领先,江苏、浙江紧随其后,上海、北京、山东居于第三梯队。与历年的IPO情况基本一致。符合各地区的经济发展情况。

IPO中签情况

由于证监会对IPO企业的发行市盈率进行窗口指导,全民打新股的热潮重现。随着“取消打新预缴款制度”的实施,股民打新热情日益高涨,每次打新股变成了“买彩票”,IPO的中签率长期保持低位。2016年平均中签率为0.47‰,市场戏称中签难过中奖。

IPO新股收益情况

偏低的发行市盈率,也导致每只新股在上市后都有少则几个,多则二十几个涨停板。截至2016年12月30日,共有204家IPO企业已经打开涨停板,平均涨停板数量是13.2个。涨停板数量在20个以上的企业有12家,涨停板数量在10~20个的企业有130家,涨停板数量在10个以内的企业有62家;其中海天精工以29个涨停板高居第一,总涨幅2149.33%,而上海银行2个涨停板尽陪末座,总涨幅70.34%。

涨停板数量多却并不意味收益就足够高,每中一签获利最高的是兆易创新,达15.37万元,其次是汇顶科技,有14.34万元。第三名塞力斯也有10万元以上的收益。

中介机构的IPO服务情况

截止2016年12月30日,2016年度共有227家公司完成A股IPO上市,其中,上半年度有61家,下半年度为166家。

共有59家保荐机构承担了今年227家公司的IPO上市业务,中信证券稳占榜首,共完成18单业务。保荐机构业务量前五名分别为:中信证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、安信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司。共包揽71单业务,占比为31.14%。

共有57家律所为今年的227家公司IPO提供法律服务。榜单前五名分别是:北京市中伦律师事务所、北京市金杜律师事务所、国浩(上海)律师事务所、北京市国枫律师事务所、北京天元。这五家律所共包揽95单业务,占比为41.85%。

共有29家会计师事务所为2016年完成IPO的227家公司提供了审计服务。立信会计师事务所以53单的高业务量稳坐榜首位置。第二名到第五名分别是瑞华会计师事务所、天健会计师事务所、信永中和会计师事务所、华普天健会计师事务所。前五名的业务量总额为139,占比为61.23%

(来源:牛牛金融研究中心)

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