本周老余不仅工作脱岗，而且股市依旧无任何交易。
目前持仓如下：
上周持仓如下：
今年紫金一号总收益为7%，截至上上周的总收益为4%，这周由于市场的回暖，除了力量钻石和分众传媒本周没有涨之外，其他持仓均实现上涨，因此拉高净值3%，沪深300今年收益-11%，目前紫金一号跑赢大盘18%。
老余过去十年的收益率如下：
本周老余川西自驾游，周四开了600KM从四姑娘山到理塘，可以说是人生最大一次旅行挑战。路况极差、阵雨不断、高原反应，由于长时间的驾驶，我和同伴耳鸣特别严重，之前去西藏都没有发生过严重高反（那次是找了一位藏民替我们开车），这一次可能是因为自驾比较累，我们在理塘大部分时间是待在酒店里休息。
今天下午到成都，感受到了春熙路和太古里的繁华，和这座西部第一城的发展潜力。
这周腾讯的小伙伴跟我24小时待在一起，今晚吃饭时他问我，你一个职业做投资的，为什么在周一到周五交易时间没有拿起手机，看一眼行情。
也有很多小伙伴留言说，老余你是不是减仓了，所以才有如此心境出去happy。
首先，老余再次重申一遍，老余的实盘持仓紫金一号每一笔交易都会如实披露，每周的周记就是最坦诚的将仓位展现给大家的例证，每周都可以追溯。
老余既不会干各种推荐股票机会，然后把涨的拿出来疯狂吹嘘，跌的文章删除这样的事情；也不会跟随市场大流推荐各种热门股票，往往热门股短期的爆发力都特别强，但是大多数还是炒作为主，不符合老余长期价值投资的体系。
为什么老余可以做到一周的交易时间内都不去看行情？
因为老余不是一个信息驱动的人，当你的投资体系不跟随信息的时候，你的工作量就比较低。一只股票买进去，可能两三年内就简单地看看主要矛盾是否发生变化。
当然我还是要进一步解释一下——
工作量低是不被市场纷纷扰扰的各类信息扰乱心性，而是关注公司最本质的投资逻辑，也不意味着我不关注信息，而是我会去理解很多信息，但是这些信息只要没有对公司伤筋动骨，和反应到长期对公司的业绩上，那就不会对我在交易上产生影响。所以工作量低的基础，是你要选到商业模式极好的优秀公司。
而简单地看公司的主要矛盾，听起来很简单，但是其实是最难的事情。因为这需要你有极强的商业思维，以及洞悉人性的能力，才能在公司发展进程中面临激烈的竞争，以及在股市变幻莫测的大环境下，对公司的业绩和估值有较为精准的判断。
那很多人会说，老余这样的话是不是不会做短线？所有的票都是长期持有，换手率一定很低。
其实不是。
股市的最大魅力就是在共识错误的时候，往往会给你巨大的机会去做逆向投资，从而取得超额收益。
比如2018年三季度茅台业绩“暴雷”，第二天跌停，老余调用了10%的仓位去加仓，当茅台很快的反弹20%后，老余将加仓的仓位卖掉。
比如年初这波腾讯的大跌，老余不断在低位连续加仓，在腾讯迅速反弹近20%后出掉了部分加仓仓位，将成本打到很低。
其实这样所谓的“短线”跟长线本质上没有任何区别，是因为市场的共识错误出现了短期较为不合理的低估值，那么就是一个很好的套利机会，前提是你对公司基本面的把握十分之深。
最后简单说一下对市场的市场看法：
3,4月份市场的大跌，已经成为大多数人遗忘的痛，就正如在那时，大多数人割肉离场。悲观时更悲观，乐观时更乐观，这就是人性，这也是投资需要逆人性的本质。
我老板说，自己在这个市场上活了20多年，每一次的顶部都没有躲掉，但是每一次的底部我都在。
5月份以来的反弹，创业板依旧气势如虹，很多3,4月份新能源和光伏产业链的公司跌了50%-70%，又在5,6月份从底部涨了1-2倍。
赚钱效应确实明显，但是这种巨大的波动背后，无论对资本市场还是上市公司的自身发展，究竟有何意义呢？
当然，任何一个新兴行情的发展都需要泡沫，里面肯定有不少优秀的公司会跑出来，只是老余目前的体系里，没有办法在这样的估值和公司面临的竞争格局上，选择出能让我安眠的企业。
老余比较认可的一些基金经理，过去的几次季报中，在这两个行业的配置也在减少。
人，还是需要守在自己的能力圈内，你看茅台又上2000了不是很好嘛？你看紫金一号在今年这么难的环境下，不也收益7%了吗？
当然，真正的博弈高手可以在这样的行情里赚到很多，比如老余见过5年赚百倍的游资高手，但是从他们的投资体系中，老余不敢确保10年后他们的这种打法，能让他们还活在市场中。
最后，下个月开始就是业绩期了，现在爆炒的很多个股，如果大家不是对其有十足的把握最好不要追高。A股的典型打法，在景气度高的行业业绩前先爆炒一波再说，业绩出来后走势就会比较惨烈。
