变盘，不远！

梅森投研 · 公众号 · · 2024-08-04 21:19

正文

周末资本市场的剧震牵动了很多投资者的心；

由于周五美国非农数据再度低预期，触发了经济衰退预测指标“萨姆法则” ，与美元关联度高的资产均出现了大跌， VIX恐慌指数飙升；

说到美国的经济衰退，是否会引发全球金融风暴，谁也不得而知，因为危机无法预测；

现在有两种声音：

1.悲观者：谨慎资本市场的冲击波；

2.乐观者：东升西落，A股的机会要来了；

所谓悲观者正确，乐观者赚钱：

而现阶段乐观也不无它的道理，因为降息背景下美元资本外流，也能够打开国内的货币空间，阴谋论一点就是这些年我们一直在期待美国衰落，中国崛起；

事实上，也的确有资金在交易中国，比如周五西方国家股市集体大跌的背景下，A50就没跌，而A股从7月18日美股开始下跌至今也几乎没有怎么跌；

由于我认为金融危机是小概率事件；

因此现在我是乐观派；

我认为A股的变盘不远了；

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本周A股的题材炒作妖气冲天；

在《奖励，坚持》中我就讲过，这是一种“穷则好赌”的人性所致，也是在当前美股冲击下，一种不得已的选择，因为美股的下跌对全球化的行业，情绪冲击是很大的。

最近在美国科技股下跌的情况下，利空颇多：

周末传出巴菲特大幅减持苹果，其第一季度持股7.89亿股苹果，第二季度仅剩不到4亿股，也就是说2季度几乎减仓了一半；

不仅如此，巴菲特还减仓了第二大重仓股美国银行，整个二季度减仓金额达到了755亿美元的股票，减持后现金储备高达2769亿美元：

在我看来：巴菲特减持苹果，应该不是看衰苹果，而是看空美股，担忧美国债务问题；

该事件会不会对果链股价造成影响呢？

答案肯定是会！

但股票的利空包含两种：

1.情绪利空：短暂冲击，不影响趋势：

2.基本面冲击：会对趋势造成实质性影响；

巴菲特减持，不会改变苹果AI手机的换代；不仅如此，实际上苹果的股价在这一轮美股的下跌中相较于“科技七子”的其他公司是更加强势。

消费电子我认为还会回来。

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英伟达周末也爆出利空；

周四爆出 B100系列芯片延迟，而周末又爆出由于设计方面的缺陷，英伟达的Blackwell GPU 可能延迟，即包含 GB200也延迟，而GB200就是英伟达的整机服务器；

此前，B系列预计是3季度出货；

现在如果真是设计问题，可能会延期1-2个季度很正常，直接影响英伟达3季度的10%的业绩预期，而我们知道，B系列开始从0-1使用铜链接，因此该消息就直接影响到了铜连接的出货预期。

这个就是上面所说的直接影响基本面了；

那么我们就需要去思考，这个是致命打击，还是节奏问题；

由于铜连接是未来的必选项，因为用高端的链接方式是性能和成本的最优方式，因此它一定是必选项，这个从0-1是发展之必然，只是阶段性的出货节奏受到了影响：

在7月上旬《预期，兑现》中我们提出铜链接步入成长期，英伟达产业链转向之后：铜连接不仅大涨，还远远跑赢了大幅下跌的传统英伟达产业链。