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多家银行中长期大额存单“断货”丨资管日日评

普益标准 · 公众号 · · 2024-06-26 11:08

正文

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宏观动态

2023年度“经济体检”报告出炉

5月财政收支出炉，增值税同比由负转正

银行动态

数据互认提升金融服务效率

多家银行中长期大额存单“断货”

资管动态

基础设施公募REITs实时行情“面市”

部分信托公司被要求全面暂停第三方代销业务

不良市场动态

监管机构派人挂帅地方AMC

广州：探索建立特殊资产管理新模式

宏观动态

2023年度“经济体检”报告出炉

光明网： 6月25日，受国务院委托，审计署审计长侯凯向十四届全国人大常委会第十次会议作 《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》 。审计被称作 “经济体检”， 是党和国家监督体系的重要组成部分。

#简评#

报告指出 稳外贸 和 扩投资 政策落实存在不足，显示出政策设计与实际操作间 存在脱节。 例如，鼓励进口技术和产品目录未能及时调整，以及中央投资项目推进缓慢和专项债使用效率低下，这反映了政策执行层面需要 更精细的管理和监督机制， 以确保政策目标的实现。

地方政府违规举债 和 新增拖欠账款 的问题凸显了地方财政压力与风险管理的失衡。这不仅增加了地方政府的隐性债务负担，也可能引发 系统性金融风险。 总体来说，审计报告揭示的问题表明，虽然中央财政管理在整体上取得了一定成效，但在具体政策执行、资金使用效率、债务管理、民生保障及国有资产监管等方面 仍然存在不少挑战。

5月财政收支出炉，增值税同比由负转正

中国政府网：6月24日，财政部发布了今年前五个月财政收支数据，按历史数据推算，5月，全国一般公共预算收入15986亿元， 同比下降3.2%， 降幅较上月收窄0.6个百分点；一般公共预算支出18876亿元， 同比增长2.6%， 增速较上月放缓3.5个百分点。

#简评#

增值税的改善主要与去年缓税集中入库有关，这一政策在一定程度上支持了企业的现金流， 有助于稳定生产， 从而在供给端产生了积极影响。同时，增值税的增长与工业生产活动的恢复密切相关，说明我国经济复苏的 供给侧力量正在增强。 其他税种中， 消费税 同比增长1.4%， 企业所得税 同比下降10.6%， 个人所得税 同比下降1.1%。

消费税增速的放缓可能与 居民消费模式的变化、 市场结构调整以及政策导向有关；企业所得税增速的转负，可能受到多方面因素的影响，包括全球经济形势、 国际贸易摩擦、 国内市场变化以及企业成本压力等。这在一定程度上表明，尽管经济在一定程度上恢复，但企业盈利能力仍面临挑战， 需求端的复苏并不稳固。

银行动态

数据互认提升金融服务效率

中国证券报：数字金融作为金融“五篇大文章”之一，正在成为金融机构有效利用数据资源，以数字技术推动产品和服务创新的有力抓手。在服务实体经济的过程中，数字金融也面临一些“成长的烦恼”。比较突出的除了此前业内讨论较多的数据失真、确权问题，还有数据互认、算法歧视等新问题。

迫切要解决的是金融数据互认问题。同一家企业的数据，在不同的金融机构之间，包括国有大型银行以及股份制商业银行之间，彼此不互认。 金融数据的重复认证，一方面不利于金融资源的高效利用，另一方面也增加了企业的各类成本。 甚至有企业反映，有金融机构的不同分支行对同一类型的企业审核标准都不相同。

#简评#

数字金融作为金融领域的重要驱动力，正面临着数据互认、确权等问题。金融机构间的数据不互认不仅降低了效率，还增加了企业的运营成本。 推动数据互认有利于精准分析消费者行为，促进金融机构更好地利用数据资源，设计个性化产品，同时催生创新服务。

与此同时，数据互认也伴随着数据安全和隐私保护的挑战。需要金融机构在确保数据流通的同时，保护纸质和电子数据安全，防止信息泄露。监管层面需关注跨行放款、电子票据的规范使用，以及防止大数据算法带来的歧视问题，以维护金融服务的公平和包容性。金融机构和监管机构应携手推进，平衡技术创新与风险防范。

多家银行中长期大额存单“断货”

证券日报： 近日，多家银行出手调整中长期大额存单产品发行。继三年期、五年期大额存单暂停发售以后，部分银行已难觅半年期及以上大额存单。 除减少新发额度外，不少银行也下调了大额存单利率，其三年期、五年期利率也从过去“3”字头降至当前的“2”字头。

南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示，大额存单发行收紧是因为市场利率下行和银行资金成本管理的需要所致。宏观经济环境和货币政策的变化带来市场利率整体下行，银行相应调整大额存单的发行利率。同时，银行面临资金成本压力，不愿意以较高的成本吸收长期存款。

#简评#

银行调整是市场利率下行和自身成本管理的反映。 随着宏观经济环境和货币政策影响，市场利率整体走低，银行相应调整大额存单利率以保持竞争力，减少长期低成本资金的吸收。

未来，存款利率可能继续下调，投资者可考虑转向其他收益稳定的产品， 如理财产品、国债或风险适中的基金，以平衡收益和风险。同时，投资者需关注市场动态，调整投资预期。 相较于大型商业银行，中小银行虽提供高利率大额存单，但投资者仍需谨慎选择。

资管动态

基础设施公募REITs实时行情“面市”

证券日报：6月24日，中证REITs（收盘）指数的全收益指数“重装出发”，指数名称与指数代码正式调整为“中证REITs全收益指数”与“932047”。6月24日，中证REITs全收益指数以935.55点报收，较上一个交易日的933.61点上涨0.21%。

#简评#

REITs实时行情发布有助于 投资者快速了解市场动向， 促进相关指数产品的设计和推广。中证REITs全收益指数实时行情的推出，为未来产业园区、收费公路、保租房等细分板块主题指数提供了借鉴， 便于板块间的横向比较，提高信息流动效率。

作为我国基础设施公募REITs市场建设的重要部分，实时行情不仅为投资者提供投资参考，也为相关指数化投资产品开发奠定基础， 吸引增量资金，促进市场生态建设。 实时行情可能吸引更多投资者关注基础设施公募REITs， 增加市场活跃度和流动性， 激发更多REITs相关金融产品创新，如REITs指数ETF产品，方便投资者进行资产配置和风险管理。这将挖掘基础设施公募REITs作为独立大类资产的潜力，吸引更多投资者参与，推动市场扩容提质，为基础设施项目提供融资渠道，支持国家基础设施建设和经济发展。

部分信托公司被要求全面暂停第三方代销业务

证券时报：6月25日，据记者获悉，部分信托公司日前收到监管部门窗口指导，要求全面暂停第三方代销业务。有信托公司内部人士向记者表示，他们所收到的是属地监管部门的口头通知，后续监管部门或有相关文件下发。据了解，目前仍与第三方机构有合作代销关系的信托公司已是少数。

#简评#

监管部门历来高度重视信托公司代销业务的风险管理，尤其是禁止信托公司委托非金融机构进行信托计划的推介。最近的窗口指导更是进一步明确了监管部门对于第三方代销的严格监管态度， 旨在规范信托公司的业务开展流程，加强风险防控。

对于信托企业而言，面对监管政策的收紧和市场环境的变化，应当逐渐适应并积极采取以下措施：一是加强内部控制和业务管理；二是提升自身直销能力；三是严格筛选合作伙伴；四是加强风险监测和预警。

不良市场动态

多家银行中长期大额存单“断货”丨资管日日评

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