都在疯狂存钱，存款利息却在下降

2023年开年，理财小白们又学会了一个新名词“超额储蓄”。

在专家、学者那，关于这个名词有各种拗口的解释，暴哥简单的把它理解为： 过去一年，百姓囤积了巨量的存款，且明显的、大大地超过了往年的存款储蓄量。

数据显示，2022年1-11月居民部门新增存款14.9万亿，创下历史新高。

如果我们简单加上过去5年12月居民新增存款均值的1.4万亿（预测值），2022年全年我们的居民新增存款或超过16万亿。

这是什么概念？

过去几年，我们每年大概存款增加9到10万亿（2019、2020、2021年分别为9.7万亿、11.3万亿和9.9万亿），再往前则普遍低于5万亿。

而2022年，一年就足足多存了6万亿。这6万亿，就是我们口中的“超额储蓄”。

史无前例暴增的存款，来自哪里？

事实上，消费和投资都受收入预期的影响。因此，影响储蓄的核心还是在于可支配收入的预期。

最近三年，居民可支配收入名义同比增速分别为4.7%、6.9%（两年同比）和5.3%，显著低于2019年疫情前水平8.9%的增速。

表面上看，我们的收入并没有减少（同比增速5.3%），但增速下滑实质上就是预期的可支配收入在下降，这也就彻底压制了我们消费信心。

另外，今以来年楼市持续低迷，尤其是房企爆雷，加之年尾的债券风暴导致理财投资收益下行甚至亏损，都减少了购房和理财等投资性支出。

上述原因，造成居民部门2022年超额储蓄的创下历史新高。可以这么说， 超额储蓄挤占的是本该用来消费和投资的那部分资金。

但普通人都有一种感觉，全国“天量超额储蓄”，为何我口袋空空， 超额储蓄是谁存的？

超额储蓄的大头来自富人。

很多普通百姓，中产阶层困于房贷，收入与开支刚好持平，甚至有人入不敷出，其实穷的一逼，根本没有存款。

疫情三年，为了提振经济，央妈也没少放水，而最受益的其实还是富人。而现实情况是，这几年经济不好，投资回报差，越来越多的富人只能把自己手里的资金、头寸，从投资端、股市端撤退出来，存进银行。

微博上有个大V提供了一组数据，很直接的说明这个问题，暴哥在这里直接引用。