主要观点总结
本文介绍了今日全球股市的动荡，包括A股、日本股市、中国台湾股市以及韩国股市的下跌情况，并分析了背后的原因。同时，也提到了消费股和苹果产业链的调整情况。文章还涉及了人民币波动、政策影响以及投资风险等方面的内容。
关键观点总结
关键观点1: 全球股市下跌趋势及其影响
今日全球股市出现下跌趋势，包括A股、日本股市、中国台湾加权指数和韩国KOSPI200指数等，其中日本股市跌幅较大，创历史最大单日跌幅。这种趋势对全球市场产生了影响，引发了投资者的担忧。
关键观点2: 股市下跌背后的原因
股市下跌的原因主要包括日元兑美元的大幅走强引发的套利交易平仓、全球市场对经济衰退的担忧以及亚太股市的多数下挫等。此外，索罗斯的“反身性”理论也被用来解释这种现象。
关键观点3: 消费股的表现和政策影响
在今日大盘表现不振的情况下，教育、白酒、餐饮旅游等消费板块却表现突出。政策方面，地方政府挖掘基础型消费领域的潜力，同时激发改善型消费领域和新消费领域的活力，这对消费股的发展有利。
关键观点4: 苹果产业链的调整和巴菲特的影响
苹果产业链今日出现明显调整，但机构分析认为调整只是暂时的市场情绪反应。同时，提到了巴菲特大规模抛售苹果股票引发的市场关注，但业内大佬对苹果的发展前景保持乐观态度。
关键观点5: 其他相关因素分析
文章还涉及了人民币波动、政策影响等内容的分析。指出人民币汇率压力虽在，但在政策支持和市场需求回暖的情况下，有望维持基本稳定。
正文
今日大盘低开冲高后受外盘拖累回落，三大指数均创阶段新低。下午盘多只跨境ETF跌停，对人气继续造成打压。全天超4700股下跌，资金继续抱团短线高标及大权重。截至收盘，上证指数跌1.54%报2860.7点。A股全天成交7939亿元，午后明显放量。
今日，海外市场的股灾式的表现，令投资者震惊。日经225指数收盘跌12.4%，创历史最大单日跌幅，成分股悉数下跌。日本东证指数跌12.23%。盘中，日经225指数期货因熔断机制日内多次暂停交易。
对于此次大跌，机构普遍认为，
低息借日元买入高息日本股票看起来很美好，但是一旦反过来，大家夺路而逃就产生了踩踏。
日元兑美元近来大幅走强，这引发了套利交易平仓，这是一种自我强化/负反馈循环的过程——随着止损被触发，此前过度扩张的套利头寸被越来越多地被平仓。
中国台湾加权指数收盘跌8.35%报19830.88点，创下有史以来最差单日表现。台积电跌近10%，跌势凸显了市场情绪从AI的前景转向关注美国经济衰退的风险，且英特尔等公司的获利前景令人失望。台积电占台股加权指数的权重30%以上。
韩国KOSPI200指数跌超8%，其他亚太股市也多数下挫。韩国方面表示，今天的股市下跌“过度”，将密切监测外汇和股票市场，并将在必要时迅速采取市场稳定措施。
业内人士指出，索罗斯“反身性”理论可以解释此种现象。索罗斯此前明确表示，在任何一个时间点上都有不计其数的反馈环路，但所有的反馈环路都可以划分为两类：正反馈环路与负反馈环路。正反馈环路强化了当前盛行的误读，负反馈环路则起到了扭转的作用。大多数情况下，这两种反馈环路会相互抵消。只有在少数情况下，正反馈环路的作用才会超过负反馈环路，从而产生泡沫，但一旦发生这种情况，这个泡沫就具有一定的历史意义。
全球市场是在交易衰退吗？机构认为，
美联储降息势在必行，美股资金或外流至亚洲，中国股市可能会受益。当前中国股市处于估值洼地，此消彼长，外部的不稳定性，或让低估的中国资产受到更多的重视。
今日，虽然大盘表现不振，但是教育、白酒、餐饮旅游等消费板块表现突出，贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、迎驾贡酒、五粮液、古井贡酒、老白干酒等白酒股涨声一片，*ST开元、凯文教育、昂立教育、行动教育、中公教育、豆神教育、友好集团、凯瑞德、爱施德、南京商旅、中央商场、大连友谊、天音控股、幸福蓝海等纷纷飙升。
就在周末，官方发布《关于促进服务消费高质量发展的意见》（简称20条），要求地方政府挖掘餐饮住宿、家政服务、养老托育这三个“基础型消费”领域的潜力，同时激发文化娱乐、旅游、体育、教培、居住服务这五个“改善型消费”领域的活力，并培育壮大数字、绿色、健康这三个“新型消费“”领域。
文件要求促进电影关联消费，提升网络文学、表演、游戏质量，并鼓励邮轮游艇、房车露营、低空飞行等新业态发展；加快无人零售店、自提柜、云柜等新业态布局；支持电子竞技、社交电商、直播电商等发展。
在政策持续加码之下，中国经济持续复苏是主基调。此前消费股调整已经持续了一段时间，单从交易层面而言，随着后续地方政府配套政策出炉，消费股的弹性会增加，逢低建仓正当时。
还有一点要特别注意，
近期人民币波动比较剧烈，引发了投资者担忧。
整体来看，虽然人民币汇率压力仍在，但在7月份降息等政策落地和财政加快发力下，国内需求有望得到一定提振，外需延续回暖具有较大确定性，叠加较为丰富的汇率管理工具，人民币汇率有望在合理均衡水平上维持基本稳定。
苹果产业链今日明显调整，工业富联、立讯精密、领益智造、信维通信、长电科技、东山精密、长盈精密、蓝思科技、环旭电子、鹏鼎控股、安洁科技、兆易创新等跌成一片。
巴菲特大规模抛售苹果股票的消息，在投资圈引发巨大关注
。东方港湾董事长但斌发文称，苹果约占东方港湾组合的10%，就算看到巴菲特减持，也没有跟随减持的想法。投资大佬段永平这表示，如果苹果股价一直这么坚挺，巴菲特卖完也不意外。段永平也表示，自己没有减持计划。
巴菲特是在苹果公司市值一万亿美元的时候大举建仓，此前苹果市值连创新高并一度突破3.6万亿美元关口。巴菲特持仓苹果，浮盈巨大，逢高套现完全是情理之中。
当前苹果市盈率在33倍左右，在分红和回购的加持下，尤其是苹果全力发力AI的情况之下，估值依旧合理，回调空间不大。苹果此前宣布了与OpenAI达成合作。GPT-4o模型将被整合进Siri中，用户无需创建账户，就可免费使用这个模型的大部分功能。展望未来，苹果 AI为iPhone上升周期潜在催化剂，供应链前景改善。
此次苹果产业链的调整，更多的是情绪上的，产业基本面在AI大时代之下或继续好转。
此次调整料不会持续太长时间，之前空仓的投资者，可以逢低入场，机会不容错过。
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