预计11月存单到期规模约1.85万亿元—银行融资追踪第28期

广发证券银行首席分析师  倪军

[email protected]

广发证券银行分析师  王先爽

[email protected]

本期跟踪时间区间为2020年10月31日~11月6日，上期为10月24日~10月30日，下期为11月7日~11月13日。

总量情况： 根据Wind数据统计，截至2020年11月6日，银行同业存单存量规模93,221亿元，较月初减少1,515亿元，其中AA+级以下同业存单余额较月初减少33亿元；商业银行债券和资本工具存量规模分别为20,690亿元和30,853亿元。

同业存单： 本期累计发行853笔，实际 总发行5,825亿元，日均发行1,165亿元（上期：1,339亿元）。 本期整体发行利率3.24%（上期： 3.22%），AA+级以下3.41%（上期：3.49%）。本期到期2,787亿元（上期：4,947亿元），预计下期到期5,731亿元 。目前来看，预计11月约18,506亿元存单到期。

风险提示： （1）疫情传播程度、持续时间超预期；（2）国际经济及金融风险超预期；（3）政策落地不及预期；（4）利率波动超预期；（5）经济增长超预期下滑；（6）资产质量恶化。