大撒币，再度引爆

骑行夜幕统计客 · 公众号 · · 2021-03-29 15:33

正文

中国神华的大手笔分红引爆了煤炭，引爆了顺周期，引爆了蓝筹，把自己牢牢地钉在了涨停板的位置上。

中国神华大撒币已不是头一次，2017年曾有过一次更高数额的派发特别股息，当时直接把当期股息率打到了15%以上的高位，逼近了信托最疯狂的那几年的收益率。

今天涨停后，它的股息率是9.08%，比当年还是略逊一筹。

不过么，当年的派息既然冠上了“特别”二字，就说明是一次性的大礼包，跟神华合并国投电力前，把账上多余的现金拧拧干有关。

不像这次，派息完全是经营性的，来自当期的利润。

2020年，中国神华的每股盈利是1.97元，每股派息是1.81元，把当期利润分出去了90%以上，有点不像A股，特别是不像国企。

五年前，骑行客曾倡议过A股的那些银行股，尤其是一年动辄赚个上千亿甚至几千亿的国有股份制银行应该加大分红力度，真正地把5倍市盈率，做到10-20%的股息率，不愁银行股股价不涨。

奈何，官老爷们在乎的是规模，不是股东回报。

银行每年赚万亿，还是缺钱，又是定增，又是发债，每年咳咳索索只分个20-30%的经营利润给股东，意思意思，核心任务还是圈钱，维持中国金融业的稳定。

毕竟，资本要是都分出去了，万一出现个重大金融风险，我们的大银行要是像08年美国雷曼、贝尔斯登那样倒了，就不是P2P暴几个雷，原油宝穿几次仓那么交给保安、派出所好收拾了。

所以，银行的“低分红”大家也就认了，5年过后，银行的估值还是趴在5倍PE。尽管有全世界盈利能力最强的银行，却也是全世界估值最低的。

不过呢，面对如今那些只有4倍PE的银行股，骑行客还是管不住手，这让我回想起了2014，那年最后的那一个半月的火山喷发太过刺激，我在前排的观礼位正是在那年开春就已经早早地订下。

周末，六大行中的建设银行、交通银行发布年报，四季度都是逆天的50%以上扣非净利增长，一个市盈率才6倍出头，另一个才4倍出头。今天4倍的涨了4%（才高开1个点），6倍的涨了1%。

尽管和2014年春天相比，业绩走势完全不同，估值低位的绵软无力倒是一模一样。

这些品种我都有，星球里一个月前也作为银行的优选标的点过名，再往前去年底的蓝筹股池他们也是成员。

大多数人蓝筹股不看估值，成长股不看业绩，反而关注的都是最近一两天，最多一两个礼拜的涨跌。

那么钱就只好被我这种更佛系的赚走了。

看看神华2017年宣布特别派息后一年的走势，是否能让众多手持蓝筹惦记着一两天走势的朋友多吞下颗定心丸呢？

上周末，争夺中资券商话语权一哥的中金又发声：近期市场预期的大宗商品结构性牛市可能渐行渐远。他们说，进入三月以来，大宗商品价格走势开始分化。大宗商品市场投机头寸出现较大规模的获利了结。大宗商品市场并没有结构性产能短缺问题，也不足以为通胀持续上升提供基本面支撑，临近一季度末，市场情绪在转变。

对此，骑行客是不同意的。因为他们忽略了公司盈利相对大宗商品价格上涨的滞后性，也忽视了相关股票估值因分红等因素尾部修正的“延长期”。

这事情在2017年全年就完整演绎过一次。

从去年蓝筹股池发布在最高位至今，收益率已经悄然追上创业板。

这就是娶回家，捂炕头的回报。

别人家爆仓亏150亿美金，跟自己又有何干，至于跟谁学那个坑货，早在几个月前就上过骑行客的黑名单了。和那些涨了那么多，估值那么高的中概股比起来，低估值的蓝筹还真是让我省很多心。

价投不是买妇孺皆知的BIG NAME，研读一下巴菲特的早年交易，定会刷新你的认知。