重磅利好！A股增量资金入场

中国证券报 · 公众号 · 证券 · 2024-12-22 22:52

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要点速览：

本周A股市场继续盘整，申万一级行业跌多涨少，唯有通信、电子行业实现正收益，食品饮料、房地产、轻工制造等行业跌幅居前。ETF方面，全市场本周仅有268只ETF实现正收益，在“科创芯片”持续火爆的带动下，半导体相关ETF涨幅居前，包揽本周涨幅前十。集成电路ETF（159546）领涨，涨幅达7.41%。

资金流向方面，本周全市场ETF的资金总体呈净流入状态，周净流入额超过130亿元。12月以来，股票型ETF更是持续“吸金”，资金净流入额达343.56亿元。中证A500ETF依然是本周ETF市场“吸金”主力。一周净流入额前十的ETF中，中证A500ETF占据近一半的席位，4只中证A500ETF合计“吸金”近60亿元。

12月16日，易方达基金、广发基金、银华基金、博时基金等4家基金公司上报的首批科创板人工智能ETF获批。截至12月18日，全市场中证A500指数基金产品规模突破3000亿元，这距离9月底中证A500ETF面世尚不足三个月。

一周ETF涨幅榜：

12月16日至20日，A股市场继续盘整，申万一级行业跌多涨少，本周唯有通信、电子行业实现正收益，其余行业均飘绿，食品饮料、房地产、轻工制造等行业跌幅居前。主题板块方面，光模块（CPO）、ASIC芯片、光通信、高速铜连接等题材表现活跃，或仍是受“豆包”概念板块刺激影响。全市场1000余只ETF中，本周仅有268只ETF实现正收益。

其中，在“科创芯片”持续火爆的带动下，半导体相关ETF涨幅居前，包揽本周涨幅前十。集成电路ETF（159546）领涨，涨幅达7.41%，周换手率103.69%。

12月以来，全市场领涨的依然是TMT相关的ETF，包括集成电路相关ETF、5G通信相关ETF以及消费电子ETF等。

受美股大跌影响，自周四起，美股相关ETF持续下跌。本周，标普油气ETF领跌市场，两只标普油气ETF跌超8%。A股方面，旅游、黄金股票、建材、游戏相关ETF跌幅居前。

ETF一周资金流向：

整体来看，本周全市场ETF的资金总体呈净流入状态。Wind数据显示，12月16日至12月20日，全市场ETF资金净流入额达到130.05亿元。不过，股票型ETF本周呈净流出，净流出额56.8亿元，但12月以来，仍有343.56亿元净流入股票型ETF。

具体来看，本周中证A500ETF依然是ETF市场“吸金”主力。一周净流入额前十的ETF中，中证A500ETF占据近一半的席位，4只中证A500ETF合计“吸金”近60亿元。另外，红利低波ETF、黄金ETF、可转债ET也有较多资金流入。

本周“科创芯片”大涨，但相关ETF整体呈现资金净流出。在资金净流出前十的ETF中，有6只是与科创芯片相关的ETF，其中，科创50ETF（588000）净流出最多，一周净流出55.38亿元。上证50ETF、沪深300ETF等宽基指数ETF和酒ETF等主题ETF也有较多的资金净流出。

ETF一周大事：

12月16日，易方达基金、广发基金、银华基金、博时基金等4家基金公司上报的首批科创板人工智能ETF获批。上交所和中证指数公司7月25日正式发布上证科创板人工智能指数，11月28日，上述4家基金公司上报首批上证科创板人工智能ETF。

中证A500指数基金持续扩容。截至12月18日，全市场中证A500指数基金产品规模突破3000亿元，这距离9月底中证A500ETF面世尚不足三个月，相关基金规模在10月末尚不足800亿元。截至12月18日，跟踪中证A500指数的基金产品数量达到了94只（不同份额分开统计），入局的基金公司已逼近60家。

红利主题ETF强势吸金。Wind数据显示，11月18日至12月18日，红利主题ETF近一个月获得了近200亿元的资金净流入，截至今年12月17日的总规模已经突破千亿大关。

ETF机构解盘：

临近年底，机构纷纷探讨明年的大类资产配置方向。博时基金多元资产管理一部总经理兼多元资产管理一部投资总监郑铮表示，在积极有为的宏观政策发力下，2025年宏观经济形势预计整体向好，国内股市整体看好。估值角度看，当前A股无论从全球估值比较，还是股票市值与债券、货币、GDP比较，均具备较大的提升空间。待宏观政策落地将同步提升市场风险偏好。

资产配置方面，机构建议明年大类资产配置排序为股票>债券>大宗商品（黄金为主）。投资组合中股票与债券的分配比例主要基于预期的投资回报率。核心策略是通过配置债券来构建稳定的资产基础，同时积极管理权益类资产。此外，黄金资产性价比更高。

对于本周持续火爆的科创芯片，平安证券表示，目前半导体行业处在恢复最好的时段，月度收入持续创出新高。半导体作为典型的周期和创新叠加的行业，在消费电子复苏和人工智能的创新共振中快速向好，尤其是存储和处理器受益最为明显。