重要提示：
通过本订阅号发布的研究观点和信息仅供中信建投证券股份有限公司（下称“中信建投”）客户中符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的机构类专业投资者参考。因本订阅号暂时无法设置访问限制，若您并非中信建投客户中的机构类专业投资者，为控制投资风险，请您取消关注，请勿订阅、接收、使用或转载本订阅号中的任何信息。对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，感谢您的理解与配合！
市场表现层面，中市盈率、小盘、消费表现居前，房地产/食品饮料/建筑材料表现居前。盈利层面，8月农林渔牧、汽车、银行等盈利预测上调靠前。景气层面，周期品大部分价格下行；深圳珠海收储提速，一线城市有望跟进；硅料均价上涨存疑，静待市场发酵结果；猪价再创年内新高，随需求逐步好转仍是震荡偏强。估值及交易热度层面，消费热度上升。
市场表现(8.5-8.9)：中市盈率、小盘、消费表现居前；高市盈率、大盘、科技表现相对靠后。主要股指中，上证50、中证红利全收益、茅指数表现居前；科创50、创业板指、宁组合表现靠后。房地产/食品饮料/建筑材料表现居前，计算机/国防军工/电子跌幅居前。热门概念中，医美、TOPcon电池小幅上涨。
盈利预测变动：8月农林牧渔、汽车、银行等盈利预测上调靠前，下调幅度靠前的行业为社会服务、国防军工、食品饮料。数字经济产业链细分方面，以Wind一致预期看，24年盈利预期排序：显示面板（747%） ↓ ＞网络安全（148%）→ > SAAS（138%） ↓ >数据安全（124%） → >光模块（90%）↑ >半导体封测（75%）→ >数字政府（64%）↓ >光学元件（62%） ↓ 。
行业景气核心指标变动：1）周期：价格上行：布油、维生素；价格下行：动力煤、焦煤/焦炭、玻璃、螺纹钢、铜/铝、水泥等；2）大金融：地产方面，深圳珠海收储提速，一线城市有望跟进， 8月7日，深圳市安居集团有限公司发布通告称，拟开展收购商品房用作保障性住房的工作，向深圳市域征集商品房项目。8月9日，珠海国资实际控制的华发股份公告120亿购置存量商品房，政府收储提速，其他城市有望跟进。银行方面，央行第二季度中国货币政策执行报告表述积极，6月社融“挤水分”扰动延续。3）高端制造：汽车方面，设备更新及消费品以旧换新效果逐步显现，7月淡季车市销售平稳，据乘联会，7月1-31日，乘用车市场零售同比下降2%，环比上月下降2%，新能源车零售同比增长37%，环比上月增长3%。光伏方面，硅料均价上涨存疑，静待市场发酵结果。4）消费：必选方面，猪价再创年内新高，随需求逐步好转，猪价仍是震荡偏强。可选方面，国内扩内需政策预期再强化，茅台2024-2026常态化分红提至75%。
估值水平及交易热度：主要宽基指数股权风险溢价均位于7年90%分位上方；全A/全A非金融两油/上证指数估值分别处于5年0.4%/0.4%/28.1%分位数附近；创业板指/宁组合分别处于市盈率5年0.4%/3.1%分位数附近。交易热度方面，消费热度明显上升。
风险提示：数据统计存在误差、海内外经济衰退、市场流动性风险。
（1）数据统计存在误差：报告数据均由Wind数据库、Datayes等数据库导出，可能存在第三方数据库之间口径不一致的偏差问题。同时由于数据存在滞后性，如10月25日披露数据仅反应9月行业情况，因此基于历史数据分析得到结论的指导意义相对有限。
（2）海内外经济衰退：当前海外处于经济衰退周期，国内外经济环境不景气将影响部分行业需求表现。
（3）市场流动性风险：股价行情需依赖资本市场流动性支持，流动性风险恐导致估值下行。
说明：本报告源自中信建投研究发展部策略团队所公开发布的证券研究报告
证券研究报告名称：《地产收储有望提速，猪价续创年内新高——估值及景气跟踪8月第2期》
对外发布时间：2024年8月11日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
陈 果 SAC编号：S1440521120006
