“黑色星期五”

Yuichi的宏观金融笔记 · 公众号 · · 2024-08-04 13:04

正文

上周全球资本市场真是混乱。

1.日本加息，日元涨，日股暴跌

日本央行于2013年推出超宽松货币政策。 2016年2月实行负利率政策，将商业银行超额准备金存款利率由此前的0.1%降至-0.1%，是全球首个实施负利率政策的中央银行。

2024年3月19日，日本央行结束负利率政策，将政策利率从-0.1%提高到0至0.1%范围，为2007年2月以来，时隔17年首次加息。 7月31日 ，日本央行宣布加息15个BP，将政策利率上调至0.15%-0.25%。

最近一段时间日元涨的特别好，日元从160涨到146。

之前大量交易者借入日元 - - > 抛售日元-->买入美元 - - > 购买美元高息资产，同时享受美元升值。随着美元降息呼声越来越高，趋势反过来了。大量做空日元的纷纷平仓，抛售美元资产 - - >抛售美元 - - >买入日元，带动日元快速上涨。

日元加息后，日股暴跌，日经225指数跌5.73%。

2.美元跌，美股也跌

周五公布的非农数据远低于预期，新增非农就业仅11.4万，失业率4.3%（想想我们的失业率是多少，跑题了），引发市场对“衰退”的担忧。

非农就业人数变化反映出制造业和服务业的发展及增长，数字减少代表企业减低生产，经济步入萧条；在没有发生恶性通胀的情况下，如数字大幅增加，显示一个健康的经济状况，对美元应有利，并可能预示着将提高利率，也对美元有利。

前白宫经济顾问克劳迪娅·萨姆提出“萨姆规则”，其含义是当失业率三个月移动平均值较过去12个月最低三个月移动平均值上升0.5个百分点时，意味着经济开始衰退，当前已触发该规则。

（之前还过热，突然就担忧衰退了，真是精神分裂）

非农出来后，美元跌了，美股也跌了不少。

3.恐慌指数VIX大涨25.82%

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