周观点：面向2023，布局信创板块【开源计算机陈宝健团队】

核心 观点

1、信创板块具备广阔成长前景

党政信创，据国家统计局，2020年公共管理和社会组织国有单位就业人员约1957万人；行业信创，据国资委、财政部和国家统计局数据，金融、电力、石油等多个行业信创人员合计约4500万人。党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。据采招网，信创PC整机单价约5000元，信创服务器单价约5万元，可测算得信创产业潜在空间为数千亿，如果再考虑相关的行业应用软件，整个市场空间更为乐观。信创蓝海市场可期，有望打开产业龙头成长天花板。

2、行业信创领域领军公司业绩表现亮眼

行业信创赛道景气 2022 年 三季度复苏明显，相关领军公司单三季度收入增速较上半年收入增速显著提振，包括金山办公（24.35%）、恒生电子（26.45%）、彩讯股份（61.78%）、中亦科技（53.96%）、信安世纪（34.78%）、顶点软件（30.68%）、普联软件（25.80%）、京北方（24.35%）等。伴随疫情影响因素缓解，2023年板块公司业绩高弹性更值期待。

3、建议积极配置“信创+”投资机遇

建议重视政策催化和业绩加速的“信创+”板块投资机遇。重点推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、宝兰德、中孚信息等；金融信创领域，推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软；ERP领域，推荐用友网络、金蝶国际；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等；PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等。

投资建议

其他板块推荐标的包括：

（1） 数据要素领域 ，推荐航天宏图、中科星图、拓尔思，受益标的包括海天瑞声、易华录、星环科技、广电运通、慧辰股份、浪潮软件、浙数文化、人民网等。

数据安全领域 ，推荐安恒信息、奇安信、深信服、信安世纪、启明星辰、天融信、绿盟科技、美亚柏科，受益标的包括亚信安全、恒为科技、安博通、中新赛克、三未信安等。

（2） 军工信息化领域 ，推荐航天宏图、高凌信息、华如科技、中科星图、淳中科技，受益标的包括霍莱沃、佳缘科技。

【山大地纬】发布持股5%以上股东减持股份计划公告。股东国寿成达拟通过集中竞价方式和/或大宗交易方式减持其持有的公司股份合计不超过3600.09万股，即不超过公司总股本的9%。

【兆日科技】发布关于控股股东及实际控制人减持股份预披露公告。控股股东晁骏投资和实控人魏恺言拟以集中竞价方式合计减持股份不超过672万股，即不超过公司股份总数的2%。

1.2、 对外投资：广电运通等公司发布对外投资公告

【广电运通】发布关于参与广州数据交易所有限公司增资的公告。为促进广电运通数字经济业务的发展，广电运通与广东省交易集团、广州交易集团、数字广东公司、广州地铁集团、佛山金控、南沙大数据、广州公交集团、广州人才集团、南财控股共同参与广州数据交易所增资。增资完成后，广州数据交易所注册资本由1000万元增加至8亿元，首期实缴资本5亿元，其中，公司首期实缴资本5373.88万元，持股比例为10.50%。

【正元智慧】发布关于对外投资购买股份的公告。公司拟使用自有资金3825万元收购丽水紫恒科技合伙企业（有限合伙）持有的杭州联创信息技术有限公司255万股（占比51.00%）股份。交易完成后，标的公司将纳入公司合并财务报表。

【博思软件】发布关于对外投资暨关联交易的公告。为满足公司战略发展需要，完善公司产业布局，公司拟使用自有或自筹资金882.64万元向北京多啦财税科技有限公司增资，认购多啦财税新增注册资本129.80万元，增资款中超出其认缴注册资本的部分计入资本公积。本次增资完成后，公司将持有多啦财税15%股权。多啦财税原股东放弃优先认缴出资权。

1.3、 其他事项：宝信软件发布股权激励计划（草案）等

【宝信软件】发布第三期限制性股票计划（草案）。拟向激励对象授予不超过3000万股限制性股票，约占公司股本总额的1.52%。授予价格（含预留）为每股20.43元。首次授予激励对象不超过 860 人，具体包括公司董事、高级管理人员，中层管理人员，核心技术、业务等骨干人员。业绩考核条件为，2023-2025年度，净资产收益率分别不低于17.3%、17.5%、18%，且都不低于同行业对标企业75分位值；2023-2025年度较2021年度净利润复合增长率都不低于15%，且都不低于同行业对标企业75分位值；2023-2025年度净利润现金含量都不低于90%。

【神州数码】发布2022年度公开发行可转换公司债券预案。公司拟发行可转债募集资金13.49亿元，扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目：神州鲲泰生产基地项目（5.78亿元）、数云融合实验室项目（1.28亿元）、信创实验室项目（2.39亿元）、补充流动资金（4.04亿元）。

【航天宏图】发布中标项目公告。公司为鹤壁市应急管理局鹤壁市自然灾害综合监测预警指挥系统（鹤壁市遥感应用系统建设项目）服务采购项目第一中标候选人，中标金额 2.21亿元。

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