事件：
本周总书记考察航空工业昌飞；长二丁火箭成功发射云海一号04星，发射场准备周期进一步缩短。建议关注航空装备产业链下游主机厂及竞争格局稳定的上游材料领域，尤其是具备高价值耗材属性的发动机产业链，以及即将进入爆发期的卫星产业链上市公司。
1、
总书记考察航空工业昌飞。
10月10日至13日，习近平总书记在江西省委书记尹弘和省长叶建春陪同下，先后来到九江、景德镇、上饶等地，深入长江岸线、企业、历史文化街区、农村等进行调研。11日上午，习近平总书记来到昌河飞机工业（集团）有限公司，考察了直升机总装车间和试飞站，详细了解企业推进技术创新和产品迭代升级的情况。他指出，
航空装备是我国制造业发展的一个重点。要坚持创新驱动，在关键核心技术自主研发上下更大功夫，面向未来需求出新品，努力构建先进制造体系、打造世界一流直升机企业。
2、
长二丁火箭成功发射云海一号04星，发射场准备周期进一步缩短。
10月15日8时54分，长征二号丁运载火箭在酒泉卫星发射中心点火起飞，随后将云海一号04星成功送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。长二丁火箭是由八院抓总研制的常温液体两级运载火箭，具备发射不同轨道要求单星、多星发射能力，700公里太阳同步轨道运载能力为1.3吨。
此次任务中，长二丁火箭在发射场的准备周期进一步缩短，成为长二丁火箭在发射场内工作时间最短的一次。
3、重点关注方向。
航空装备产业链下游主机厂及竞争格局稳定的上游材料领域，尤其是具备高价值耗材属性的发动机产业链，以及即将进入爆发期的卫星产业链上市公司；另外推荐关注受益于央企上市公司质量提升，具备改革概念的军工央企旗下主要上市公司平台。
4、重点标的。
中航沈飞、中航西飞、中航电测、中航高科、西部超导、航发动力、图南股份、航亚科技、航天电器、铖昌科技、中无人机、航材股份等。
风险提示：收入确认的不确定性；新型装备的研发及批产进程不达预期；改革不及预期。
一、
总书记考察航空工业昌飞
航空装备是我国制造业发展的一个重点。
10月10日至13日，习近平总书记在江西省委书记尹弘和省长叶建春陪同下，先后来到九江、景德镇、上饶等地，深入长江岸线、企业、历史文化街区、农村等进行调研。11日上午，习近平总书记来到昌河飞机工业（集团）有限公司，考察了直升机总装车间和试飞站，详细了解企业推进技术创新和产品迭代升级的情况。他指出，
航空装备是我国制造业发展的一个重点。要坚持创新驱动，在关键核心技术自主研发上下更大功夫，面向未来需求出新品，努力构建先进制造体系、打造世界一流直升机企业。
国内直升机产业实现了跨越式发展，已具备我国全疆域、全天候、全气候条件使用能力。
直升机是航空产业的重要组成部分，从1956年直5直升机启动研制，到直20首次公开亮相2019年国庆阅兵，中国直升机产业走出了自主创新、开放合作的产业发展之路，实现了从跟随式发展到自主创新、从有人到无人、从军用到民用、从有限区域使用到全天候全疆域飞行、从单一机型到全谱系系列化发展的巨大跨越。航空工业先后研制了直8、直9、直11、直10、直19、直20、AC352、AC313、AC311、AR200、AR500等12个系列60余个型号，形成了军机、民机、无人机三大产品系列，较为完善的轻、中、大型国产直升机型号谱系，以及“装备一代、研制一代、预研一代、探索一代”的研发格局。当前，国产直升机已具备我国全疆域、全天候、全气候条件使用能力，为我国现代化建设和提升战斗力做出了重要贡献。
二、
长二丁火箭成功发射云海一号04星，发射场的准备周期进一步缩短
长二丁火箭成功发射云海一号04星，发射场准备周期进一步缩短。
10月15日8时54分，长征二号丁运载火箭在酒泉卫星发射中心点火起飞，随后将云海一号04星成功送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。长二丁火箭是由八院抓总研制的常温液体两级运载火箭，具备发射不同轨道要求单星、多星发射能力，700公里太阳同步轨道运载能力为1.3吨。
此次任务中，长二丁火箭在发射场的准备周期进一步缩短，成为长二丁火箭在发射场内工作时间最短的一次。
作为“长征系列”家族中的一员“老将”，长征二号丁火箭在一路稳扎稳打中不断创造佳绩，今年发射的遥八十八火箭以一箭41星创下了中国纪录，使得中国运载火箭多星发射的技术能力上了一个新台阶。技术提升和流程优化是相辅相成、相得益彰的，长征二号丁运载火箭在发射场工作流程上更是不断精进。研制团队根据型号发射场测试流程优化策划，本次任务中采用新一轮的优化版测发流程。型号开展了以“蓄压器充气调整、电测项目优化”等7个方面的测试项目调整优化，大大提高了长征二号丁火箭的测发效率。进场后，试验队对本发任务的技术状态和新流程与发射场进行了充分交底，针对后续工作重点及关键环节进行了充分交流，确保任务顺利进行。
三、行情回顾
指数表现：
本周SW国防军工指数下跌1.93%，跑赢沪深300指数1.22个百分点。截至2023年10月13日，SW国防军工指数下跌5.15%，跑赢沪深300指数0.23个百分点。在31个申万一级子行业中排名第17。
行业估值：
年初截至2023年10月13日，国防军工指数(申万)下跌5.15%，目前行业PE(TTM)估值为50.43倍，5年分位点0.98%；国防军工指数(中信)年初至今下跌7.08%，目前行业PE(TTM)估值为61.74倍，5年分位点22.31%。
涨幅Top5：华力创通(+22.71%)、中光学(+11.63%)、普天科技(+11.26%)、赛微电子(+11.16%)、海特高新(+10.21%)；
跌幅Top5：振华科技(-15.18%)、中航重机(-14.87%)、航宇科技(-14.72%)、华秦科技(-14.44%)、航天机电(-9.62%)。
本周重要公告回顾
【安达维尔】2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1,650万元～1,950万元，同比实现扭亏为盈。
【西部超导】本次公司部分高级管理人员拟自2023年10月9日起6个月内，通过上交所交易系统允许的方式增持公司股份，增持金额为不低于人民币700万元且不超过人民币1400万元。
【芯动联科】（草案）本次股票激励拟授予的限制性股票数量为334.21万股，约占公司股本的0.84%，其中首次授予267.37万股，预留授予66.84万股。授予价格为26.74元/股。
【雷电微力】（草案）本激励计划拟向激励对象授予限制性股票总计850万股（占总股本4.88%）。其中，首次授予限制性股票数量800万股，约占公司股本的4.59%；预留限制性股票数量50万股，约占公司股本的0.29%。
【中航重机】公司预计2023年前三季度累计实现归属于上市公司股东的净利润102,700万元，与上年同期相比，同比增长12.21%。。公司A股限制性股票激励计划（第一期）第二个解锁期解锁，本次解锁股票数量2,140,790股，解锁激励对象84名。
【中航光电】本次公司控股子公司中航富士达向特定对象发行A股股票获得国资委批复。
【中航电测】（修订稿）本次公司拟向航空工业集团发行股份购买其持有的航空工业成飞100%股权，本次交易已取得行业主管批准。
【*ST红相】本次公司拟以公开挂牌方式转让全资子公司银川变压器100%股权。
【天秦装备】本次公司以部分闲置自有资金在交通银行股份有限公司购买了金额为100万元的交通银行蕴通财富定期型结构性存款98天产品。
【三角防务】本次公司持股5%以上股东西安航空产业投资有限公司股份质押数量为885.00万股，占公司总股本的1.61%。
【理工导航】截至2023年9月30日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司股份51,500股，占公司总股本的0.06%。
【中航高科】2023年前三季度，公司预计实现营业收入361,809万元，增长比率为7.56%；归属于上市公司股东净利润预计84,374万元，增长比率为25.74%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计80,032万元，增长比率为21.93%。
【振华科技】本次公司向不超过35名特定对象发行股票31,813,013股，发行价格为79.15元/股，募集资金总额2,517,999,978.95元。
【中船科技】公司全资子公司中船九院以不低于人民币68,276,597.00元的价格在产权交易所公开挂牌转让其分布于上海市、深圳市、重庆市等地的多处房产资产。
【华曙高科】本次上市流通的网下配售限售股股份数量为2,649,727股，占公司总股本的0.6398%，上市流通日期为2023年10月17日。
【大立科技】截至2023年9月30日，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价方式回购股份，累计回购股份数量1,577,200股，占公司总股本的0.26%。
【中兵红箭】2023年10月8日，公司全资子公司北方滨海以部分暂时闲置募集资金在工商银行博山支行购买了金额为人民币5,000万元的挂钩汇率区间累计型法人人民币结构性存款产品。
【科思科技】截至2023年9月28日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份527,800股，占公司总股本的0.4991%。
【恒宇信通】公司将于2023年10月10日（星期二）开市起复牌。本次公司使用部分闲置募集资金进行现金管理，金额合计14,000万元。本次公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买何亚平持有的西安雷航电子信息技术有限公司60%的股权。
【亚光科技】本次公司以债转股方式分别向全资子公司珠海太阳鸟及孙公司广东宝达增资116,000万元和23,200万元。
【通达股份】截至2023年9月30日，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价交易的方式回购公司股份765,900股，占公司目前总股本的0.15%。
【宝胜股份】公司预计2023年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为9,000万元至10,000万元，与上年同期相比，同比增长676.39%到762.66%。预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8,000万元至9,000万元，同比扭亏为盈。
【乐凯新材】2023年前三季度业绩预告：归属于上市公司股东的净利润为22,735.72万元至25,577.68万元，与上年重组后同期相比，同比增长20%到35%。
【北斗星通】本次通过了关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案。同意公司回购注销因离职、个人绩效考核不达标的激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票50.300万股。
【智明达】公司预计2023年第三季度实现营业收入为8,000万元至9,400万元，与上年同期相比，同比增长6.95%至25.67%。预计实现归属于母公司所有者的净利润为1,500万元至2,400万元，与上年同期相比实现扭亏为盈。
【北方导航】公司本次激励计划2023年第三季度行权股票的上市流通数量为124,209股，截至2023年9月30日，本行权期行权股票上市流通数量为8,942,692股。
【华秦科技】公司预计2023年前三季度实现营业收入为60,201.07万元，与上年同期相比增长39.73%。实现归属于上市公司股东的净利润为27,017.91万元，与上年同期相比增长35.24%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为25,953.08万元，与上年同期相比增长42.25%。
【振华科技】本次公司及实施募集资金投资项目的子公司拟使用额度不超过210,000.00万元的闲置募集资金进行现金管理，额度使用期限为自公司董事会审议通过之日起12个月。
【天银机电】本次公司股东权益变动达到1%，权益变动时间为2023年7月10日至2023年10月9日。
【三角防务】本次增加实施主体及实施地点的募投项目为航空数字化集成中心项目，投资总额70,716.38万元。公司使用募集资金及自有资金共50,000万元出资设立全资子公司上海三角航空科技有限责任公司。
【盟升电子】本次向不特定对象发行可转换公司债券，债券代码为“118045”，发行量为30,000.00万元，上市时间为2023年10月17日，
【亚光科技】（修订稿）本次公司向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），发行价格为4.66元/股，募集资金总额不超过68,000.00万元（含本数）。
【航天科技】公司2023年前三季度预计实现归属于上市公司股东的净利润2,100万元至2,500万元，比上年同期下降17.21%至1.44%。
