中国在线短租行业研究报告

行业定义和特点

降低信息不对称和搜寻成本，提高匹配率

2010年在线短租概念在国内兴起，鼓励有效利用空余房源，降低房屋空置成本，使房屋多样化的增值，对传统住宿消费市场而言，有两方面优势：一、相比于酒店预订房源覆盖广，种类多、选择丰富，消费灵活； 性价比高，同等价位下，享受酒店所不具备的个性体验；二、相比于传统线下短租—— 在线短租网站/平台房源的丰富性，为租客提供多种选择；展示信息形式多样，提高沟通效率，降低交易双方的信息不对称性；平台的保障机制，能有效降低预订和支付环节可能的交易风险。 

宏观环境 – 政策

共享经济纳入国家规划，鼓励挖掘旅游消费新热点

近年来，国家大力鼓励发展旅游产业，丰富国民休闲消费项目，如乡村旅游、个性化自由行等，促进旅游产业的多元化发展；并且，在2015年11月，首次将共享经济概念写入党的全会决议中，说明当下国家重视新型经济模式能给发展注入新的力量，社会资源的有效再配置，能优化部分市场弊端。

宏观环境 – 经济

国民经济稳中有进，旅游行业持续快速发展

根据国家统计局的数据，2015年人均国民生产总值已达4.9万元，同比增长4.6%，虽然增速放缓，但国民经济运行仍然稳中有进，为在线短租行业创造了良好的经济环境。

2015年国内旅游消费支出达到3.4万亿元，同比增长12.8%，旅游行业持续快速增长，已步入大众消费时代，也会带动相关的在线短租行业迅速增长。

宏观环境 – 社会

社会环境逐渐成熟，住宿行业需求旺盛

随着共享经济概念的火热，移动互联网的飞速发展以及社会信用体系不断建立和完善，住宿分享所需的社会环境已经渐渐成熟；中国出游者对于住宿的多样化需求以及房地产行业空置率居高也助推这住宿分享行业的发展；关系文化是阻碍中国共享经济发展的一个主要原因，但随着全球一体化，文化被迫融合的趋势发展，熟人圈子也终将被打破。

宏观环境 – 科技

科技发展降低信息搜索成本，使住宿分享成为现实

随着互联网技术的快速发展，创造一个由第三方创建的、以信息技术为基础的市场平台成为可能，极大地降低了信息搜索成本，使分享成为了有利可图的商业行为，人们不出家门就能了解远在千里之外房源和房东信息，AR/VR技术也有望实现实景看房，这促使消费习惯的转变。移动互联网及 App应用的普及让出行变得智能，指尖一点，即可完成车票、房间预订。智能门锁，人脸识别技术等新科技手段有望加入到解决安全问题的领域中。

在线短租现状 – 国内外对比

国外民宿发展成熟，国内民宿发展仍需探索

国外民宿因为其文化更包容开放，性价比更高，更契合用户需求以及信用体系较为完善，所以发展较为成熟；而国内民宿由于文化保守，快捷酒店的崛起，用户特有的需求以及信用体系仍然不够完善等原因无法完全照搬国外的模式，仍然需要不断探索适合我国民宿发展的模式。

在线短租平台 – 运营模式

现阶段房源分散管理难，B2C 模式服务更有保障

国内的在线短租运营模式主要分为业主自营、商户经营和平台管理，三类运营模式各有侧重点，C2C重运营轻资产，平台响应速度快，但“货不对版”风险高；C2B2C，品质把关严格，但线下团队运营成本高；B2C，生态链从上游开发房地产至下游运营出租，产销一体化，但个性、风格相对弱化。

在线短租 – 应用场景

短租出行目的多元化，个性化需求日益提升

提及在线短租，普遍认为以旅游、度假为目的的80后、90后人群是主要目标人群；但是，随着住宿的目的需求逐渐多元化，商务出行、个人办事和友人聚会，使用短租服务的人群占比会上升。因此，对于房源的规模和品质需求也会呈现个性化；另外，不同的出行目的地，不同的城市功能，也会导致差异化；国内一线城市“北上广深”，商务与旅游并行，由于出行人群的差异，不同的季节呈现需求也会有所差异，并且，这些需求波动周期具有一定的规律可循，例如：会展高峰期，商务出行的人数会增加；节假日期间，休闲旅游出行的人数上涨。深度挖掘用户出行需求，做好需求弹性的准备，可提高单套短租房源的间夜量。

中国在线短租产业结构

中国在线短租产业链图谱

在线短租投融资情况

投融资整体体量较小，在线短租市场竞争激烈

2012年-2016年，录得在线短租投融资次数共28笔，70%为天使轮次与 A轮次层次的投融资，说明：在线短租行业属于住宿行业的利基市场，处于行业的初期阶段。原因：一、在线旅游服务平台、旅游资讯网站等，都设有特色住宿业务，在线旅游服务巨头都拥有充足的资源开拓短租服务市场，因此，仅做在线短租的参与商并不多，也反映目前市场竞争激烈；二、在线短租市场体量对比整体住宿业市场体量较小，特色旅游、民宿文化流行时间短，还处于消费者教育阶段。

在线短租 - 市场规模

2016年中国在线短租市场规模预计达到87.8亿元

根据艾瑞数据，2016年中国在线短租市场交易规模达到87.8亿，较去年增长106.1%。艾瑞咨询认为，2016年的市场表现比较理想，原因是一、市场培育初见成效；二、在线短租平台在行业的激烈竞争后，参与商优胜劣汰，开始凸显“二八法则”的态势。预估2017年整个中国在线短租市场的交易规模将达到125.2亿元。

在线短租用户 - 出游消费习惯

家人是最主要的同行对象

在使用在线短租时，58.5%的用户是和家人出游，占总比最多；其次为和朋友出游，占总比的17.5%。

在线短租用户 - 出游消费习惯

公寓和客栈是用户最偏好的房型

50.6%的用户在选择房型时选择了公寓，客栈为第二选择，紧随其后的是农家院；剩下10.5%的占比包括别墅、复式、特色房。

在线短租平台 - 用户评价

用户再次使用短租平台意愿高

在使用过在线短租的用户当中，整体满意度达到了89.3%，短租平台及房东提供的服务基本能够满足用户的全部需求；

同时，有93.7%的用户未来会继续使用短租平台进行出游。

有96%的用户未来会把短租平台推荐给自己的亲朋好友，用户非常愿意把自己的短租经历推荐和分享给自己的亲朋好友，非常有利于短租市场的扩张发展。

消费者选择房屋短租时的消费行为偏好

景区和商圈是用户最偏好的短租地点

被访样本中有81.6%的用户倾向于在休闲度假时选择在线短租进行出游居住，因此景区周边是他们最为关注和偏好的位置选择，有84.6%的用户在景区及周边选择短租房屋，有61.6%的用户偏好在商圈及办公区附近短租；

学校相对属于小众消费者需求，占比不多（9.2%）。

在线短租平台 - 房东关注因素

房东重点关注订单数量的保障、操作便捷和信用体系完善

在线短租房东对于订单数量有保障（65.8%）使用、操作后台系统简单（63.5%）房东和房客的信用体系高（60.7%），订单渠道多样化（60.7%）方面关注度最高，对于业主和租客之间的交流（41.1%）提供标准化服务（40.6%）提供专业租赁指导（34.3%）方面关注度相对较低，说明在线短租房东主要关注的还是平台的实际匹配效率以及其操作的简便性。

在线短租平台 - 房东满意度

总体满意度尚可，但行业标准化流程有待逐步完善

在线短租平台 - 房东态度

房东认为在线短租将会被消费者逐步接受，整体市场稳步成长

房东对于在线短租市场呈现比较乐观的态度，认为将会以一个稳步成长的方式发展，比较有潜力。在市场火热的吸引力下，势必会引入大批房东，在这个情况下，就需要平台切实把产品做好，保证用户体验，同时匹配相对应的行业规范准则，在市场激烈竞争的情况下，避免“一窝蜂上，一窝蜂下”。

房东另一方面认为在线短租市场会被越来越多的消费者接受，而不会长期停留在小众市场阶段。

在线短租行业趋势分析 - 行业痛点

房源弹性供求不足，行业监管未落实

在线短租行业正处于一个市场成长阶段，行业内的短板也会越发凸显，尤其以信誉度、行业合规性、服务标准化、房源弹性需求这四个方面为主。随着越来越多消费者有意愿选择在线短租作为出行的住宿产品时，行业短板会制约在线短租的整体发展，影响行业的未来发展。

在线短租行业趋势分析 – 解决建议

政策鼓励在线短租行业发展，民众接受度有待提升

在线短租行业的发展过程当中，现阶段的短板急需解决方向，如：打通各方信用体系机构的信息壁垒，使个人信用系统得到多方融通，让个人信用有更高更全面的可信度；协助政府促进非标准住宿的合法合规，让政策更具备执行的可行性，让非标准住宿行业有法可依，更有利于行业健康发展。

在线短租行业发展趋势分析

行业标准化规范为非标住宿保驾护航

艾瑞认为，随着在线短租行业整体趋向成熟，业务和市场的全面扩张会导致管理流程形成标准化，以保证业务模式高效运转。因此，非标准化的在线短租行业会逐渐向标准化过渡，使行业受法律法规保护，业务流程和服务内容更加清晰以及建立值得信赖的信用体系。企业通过和政府合作，可以最为快速的使行业标准化灵活地落地实施。原有的非标准化服务在标准化服务监督下，可以更好的满足用户个性化需求，细化服务范围，差异化产品内容，消除用户顾虑，解决行业痛点，从而促进非标准化的在线短租行业的发展。

让延伸服务更具有个性化，为行业带来新价值

在线短租平台现阶段提供的服务的核心价值以房源服务为主，作为住宿业的其中一个重要组成部分，单一的服务内容满足不了行业的竞争性发展；未来，在线短租平台应该利用以房东、管家为代表的线下资源，满足用户更多元化、个性化的出行服务需求，不再仅仅局限于住宿服务，积极开拓和尝试产业链上下游关联服务，为在线短租行业注入更广阔的行业价值。

头部企业逐渐主导市场，但垂直细分深度服务并存

未来，房东和用户将会集中汇聚到用户数量最大，房源数量最多，服务范围最广的头部平台、头部企业的竞争优势将会更加明显，形成规模效应，从而导致头部企业占领大部分市场的现象；

另一方面，未来在服务范围延伸的过程中，部分短租平台服务的深度也将会扩大延伸，从而满足一部分具有代表性的垂直细分需求，例如仅针对家庭出游用户的短租服务平台，此类垂直细短租分平台将会与头部大而全的平台并存。

（分析师：赖贞 门雨潇 来源：艾瑞咨询）