锦缎观察：周鸿祎的“网红局”；百度、智谱与讯飞“三国杀”

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1.360周老板之所以近期开始做与车相关的自媒体，是由于公司在开拓车辆网业务。公司规划，将业务发展聚焦于to B市场车联网安全，服务于国内不同类型的主机厂。公司的目标也很高，服务主机厂、Tier 1供应商等，计划覆盖国内超过85%的主机厂，保护超2,000万辆汽车。

2.国内大模型商业化应用落地，目前最快的方式是做央企和政府招标项目，在大模型私有化部署市场中卡位靠前的是百度、智谱和科大讯飞，预计2024年都可以做到数亿的收入。

其中科大讯飞目前是G端、B端和C端同时发力，将基座模型完成之后，根据不同的场景配合不同团队来进行，当然另一方面，由于财政压力，科大讯飞今年的应收压力会明显加大。

3.光伏行业仍在寻底阶段，今年年底有望逐步看到产能出清和兼并重组，这个过程可能要持续一年。从拐点来看，2026年行业有望出清重新向上，且这个过程中格局会有变化。

对于长期角度，行业仍然呈现增长的态势，预计中国长期能维持30-40%增速，出口方向的贸易摩擦会加剧。

4.2024年受到消费萎靡持续的影响，预计全年化妆品市场规模仅仅只能微增，但在这个过程中国货替代趋势明显，超高端品牌的核心产品相对坚挺。

日韩品牌因为营销不足、核污水事件影响等，销售同比下滑超过10%；而国货如珀莱雅凭借功效护肤概念和质价比，持续挤占国际大牌在大众护肤市场的份额。

5.今年以来家电行业出海最明显的趋势是，从原来的代工模式逐渐转向以自主品牌出海为重心，冰箱海外生产占比已经较高，但是空调大部分还是在中国生产。

美的也将海外作为重点发力的方向，规划未来海外市场的营收提升至50%以上，不过虽然并购了库卡和东芝白电等品牌，但效果不明显。

6.以太网替代IB的趋势越来越明朗。现阶段训练网络中以太网和IB的比例是二八开，但未来以太网受益于低成本、高兼容性，以及供给侧企业们的齐心协力，有望在2027年的训练市场占据一半的市场份额。

7.在美国市场，拼多多旗下跨境电商平台Temu新的变局点在于半托管。Temu已经开始证明它对比美国传统电商能够更好的去化呆滞库存，如果更好的选品+半托管模式，会对亚马逊电商形成很大的冲击。

8.今年咖啡的价格战导致各品牌门店经营都承压，但2025年竞争应该会放缓。从格局上来看，星巴克更多依赖社交属性，商场客流量减少对星巴克会有持续负面的影响；瑞幸的门店规模、品牌认知和产品创新，使得其领先位置仍然稳固。其他新锐品牌中，Tims具有规模化的潜质。