专栏名称: 苹果基本面交流
做现货商、期货、投资者、交割库之间的纽带。
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群聊记录 20180425 月度套利讨论

苹果基本面交流  · 公众号  ·  · 2020-03-25 00:04

正文



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NO.1         月度 套利

  1. 易乐: 12月觉得有车板可能不?下果放一个月以上再交割技术上可以做到?

  2. 周中军:下果在地窖放一个月没问题。

  3. 周中军:1810跟1903差800点,交割库的冷库费已经给足了。10月合约接货,做标准仓单,仓单质押,做空1903。

  4. 烟台冠果小高:10月注册仓单,存储到12月、1月、3月价格是不一样的。因为损耗、冷库费等。交割库即便不能在价格上提高,也会在苹果准备的数量上做要求。交易所不可能规定所有的费用。交割库更不能白白担负那么大风险。苹果是活的,不是死的。交割库首先是承担质量保证责任。质量大于价差收益。

  5. 果证:生鲜品的仓单不像普通商品那样可以大量注册好,以后就卖卖仓单。它涉及到在库里也会有指标变化。似乎鸡蛋就没这样可以一直用下去的仓单。生鲜品这样搞,最后质量风险一定要有人负责的。我相信没有哪个交割库每月收这么点费用承担这么大的风险。在严格的检测标准下,苹果仓单有效期长是不科学的。 2)注册仓单总是拿着符合标准的最便宜的货去的,很多指标应该也就是比标准高一点点,放几个月,万一就不合格了,冷库不就要赔死啊。交割库冒这么大风险,赚你多少钱才合适啊?

  6. 李卫:交割仓库估计会给第三方注册折算仓单,那样比较安全。

  7. 王立力:大量的交割肯定是交割库为主,也就不存在额外的冷库费,反而仓单交割比车板方便操作。

  8. 于士程:现货的逻辑跟模式,期货上不太关注。便宜或者贵,货的好坏,期货圈的人拼不过现货圈。期货圈只知道拿着仓单能交割,做期现跟对冲的交割风险就小了。

  9. 慧空:10月不一定低,因为新下来的果子很贵,慢慢就便宜了。

  10. 徐正平:纸加膜挑选成本也不低。不过这个对多头也不利,纸加膜车船板10月的话。

  11. 王振涛:我认为1901,1903套利空间在于,一月份是年前备货时期,二,三月份以后是稍微淡季

  12. 石健:现在的合约都是纸加膜仓单,市场也是这样定价的。价格差三毛,有冷库费,有损耗,都在正常范围。

  13. 李卫:仓库敢注册纸加膜仓单么?即使注册了,我接了10月的纸加膜仓单,抛到5月,光果放8个月,到时候人家来提货了,不符合要求,仓库要负责的。

  14. 赵腾:车板的难度远比你们想像的大。出货速度是双方协商的,接货要求光果,买方只能提出一次质量异议,肯定是在接完全部的货的时候,这个时间可以是五个工作日(按总量100吨出库速度每天20吨),然后质检介入时间是五个工作日以内。纸加膜光果恐怕坚持不了这么久。

    2)纸加膜常温放一段时间,就非常明显了。纸加膜常温放一段时间,就非常明显了。多半哪个合约纸加膜也没戏。10月理论上存在交纸加膜可能,但我根据交割规则研究,对卖方是非常不利的。第一,注册仓单困难,仓库不会愿意给你纸加膜注册,因为无法保证出库质量。第二,车板交割买方有办法拖延时间,纸加膜光果保存期短,稍微拖延,检查就无法合格,实在是自找麻烦。交易所一再强调的光果交割,室温检测,已经给买方足够的空间杜绝纸加膜了。

  15. 郑晓青:保持开放心态,10月定价可能是偏高也极可能低估了。偏低,来自于未来一季的定价;偏高,不排除某些高人,就是能针对期货标准,技术改良,整出一些符合交割的苹果,但是他成本可能是很低。

  16. 绿诺保鲜袁凯:目前,苹果的保鲜主流是低温恒温储藏+保鲜剂的方法。所以,具体的储藏效果,主要跟冷库的管理水平和保鲜剂的选用有关系。

    2)如果2017年10月挑选顶级纸加膜,保鲜做好,放到气调库不动,5月18出库货。以山东气调库纸袋经验,产地销售期最佳15天左右,那纸加膜难以达到15天,而到南方销地达不到15天。二次保鲜有一点作用。5月底6月初纸加膜到了生命末期。

    3)二次保鲜是计划6-7月出库的苹果在3-4月做整库保鲜;或者出库包装时候在小箱子里放药包,延长货架期,降低苹果损耗。二次保鲜成本不到0.01元/斤。

    4)纸加膜光果在冷库里放1个月不会出现裂纹是有可能的。需要较好的降温及保鲜技术。


NO.2        受灾情况




洛川老果农                 视频来源:老马

  1. 李继峰: 本年度产新苹果灾情是我们中国苹果网上线(13年)有数据记载以来,最为严重的一次。受灾情影响,未来产新苹果价格预期将创历史性新高,尤其是商品优果更会物以稀为贵。

  2. 扬韬:我目前回到西安,冻灾比半个月前更明朗了。农民们哀莫过于心死。他们将在前后三年时间里不赚钱。2017年,产量大价格低不赚钱;2018年几乎绝收但必须投入要净亏损;2019年他们预计产量上升但价格下跌,所以少赚一点。算总账,三年不赚钱。果农苦啊,一个个欲哭无泪强颜欢笑,不到现场体验不到他们的苦。期货投资盈亏再大又怎样?果农的绝收,整体收入损失数千亿元,这才是大局。

    2)你要是来到现场,走过一个又一个果园,见过一个又一个果农,听他们一次次说“没了”,一次次看他们淡漠的表情,一次次翻检毫无生机的枝头,你都不敢相信老天会如此残忍。

    3)对果农而言,残酷的现实摆在那里:有的地方真的不适合种苹果,有的苹果真的不如不种。在交道镇,我们见过了连续四年受灾的果农,他已经74岁了,今年面对满树空空的枝头,一次次跟我们说木了,木了,木事了。

  3. 高林:果农太可怜了,现在政府已经开始统计受灾数据了,但愿政府领导能亲自到现场看一看果农的惨状,这才是政府领导最应该做的事!看到果农的处境真是让人太心酸了!

  4. 田磊:农民太苦了。但凡你去老少边穷的地方去跑一跑,务营土地、林地的、割胶的、修果树的,哪个不是55以上60开外的老人 。一年苦了累了到头来还赔上。不算劳务费能稍微留点钱已经是烧高香了  。

  5. 六十:我去的是河南的三门峡,去的比较早,15天左右了,我没有产业的朋友,所以就是直接去的果园,去了解情况,问得都是当地的农民,他们反映今年特别不乐观,很多花都冻坏了,当时根据他们反应减产百分之70到80就挺不错了,后续跟进后他们说还在恶化但是具体影响多少等等看,减产严重是肯定了的。

  6. 扬韬:我们半个月前在三门峡看到一些果树情况还不错,受灾50%左右,所以断定三门峡问题不严重,因为陕西更严重。但我们见过一个蜂农,他说三门峡几乎绝收,我们不敢信。因为三门峡我们走的果园少,结论可能不准确。这次去陕西,有些受灾不严重的地方。授粉不行,结果很严重。比如白水地区。你对三门峡的观点,值得重视,我看看再找人走一趟三门峡吧。

  7. 付永恒:我刚才想,苹果期货涨价就是资本给优果高定价,这个对果农、果商都有利。果农的优果普通果在出售时可以参考苹果期货定价。优果价格高了,拉开了苹果不同等级质量之间的价差,提供了一定的套利空间,而且果商也可以通过期货来锁定利润降低风险。对郑交易所来说,资本市场给苹果期货高定价,能实现精准扶贫。

    2)如果苹果期货跌,那就是资本市场给果农的优果低定价,这对果农、果商、郑交所都不利。果农幸幸苦苦种出来的优果都卖不了高价,普通果肯定会更差,最后大概率是减少投入,苹果产量品质下降。对果商来说,优果价格低,苹果生意整体利润空间就不会大,随着苹果产量、质量的萎缩,市场会被作死。对郑交所来说,苹果期货被资本低定价,那就是打击实业了,不仅没有落实国家精准扶贫的政策要求,而且是给本就不赚钱的果农伤口上撒盐。







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