通道业务，到底是个啥玩意？

前些天，群里有小伙伴问，“芽总，通道业务是个啥玩意”。

嗯，这几年投拓朋友越来越关心地产融资业务，毕竟现在很多公司拿地过审玩法升级了，上会的项目，不仅要能把项目说清楚，还要自带融资方案，美其名曰——投融一体化。

通道业务，可以说是这几年地产金融市场的第一网红词，基本上每一次的地产金融监管的关键词，都是严控通道业务。比如去年的64号文：“暂停所有信托通道业务，存量通道业务原则上到期必须清算，不得展期或续作。”

那“通道”到底是什么，今天新芽和大家捋一捋。

简单地说，通道业务就是银行作为委托人，用银行表内资金或理财委贷等表外资金，以第三方机构作为受托人（比如信托），设立资管计划或信托收益权为客户提供融资。

#举个栗子：

银行A：想放“高利贷”，手持低成本资金。但是，由于这样那样的监管，不允许直接把钱贷款给开发商。

开发商B：需要贷款，由于这样那样的政策原因，不能直接从银行拿到传统信贷。

非银机构C：比如信托公司，能发私募资管产品，且投资限制较宽松，但一般融资渠道有限，自有资金成本又高。

机智的ABC一碰头，碰出了灵感：银行把名义上的代客理财资金（不在资产负债表内，形成的对应资产也单独建账不进表）投向信托，信托再投向开发商。通过合同安排，通过信托借道走账，最终将收益权“原状返还”银行。

于是：A实现了资产出表，绕开了表内监管，获取了贷款高利息；B融到了资本发展了生产；C收取了无风险的通道费用（牌照租金）

上面涉及到一个概念，就是银行的表内表外业务，这里简单讲一下这个概念。表指的就是资产负债表，能在资产负债表内反映的业务就叫表内业务，否则就叫表外业务。

就我国来说， 存贷业务是银行最主要的业务，属于表内业务。 因为贷款是银行的债权，属于资产；而客户的存款是银行问客户借的，属于负债，两者都需要记在资产负债表上。

那哪些属于表外业务呢？比如： 担保类业务， 包括保函、跟单信用证、承兑汇票等； 金融资产服务类业务， 银行接受客户委托，为客户提供资产管理和投融资服务，比如财务顾问咨询、委托贷款等。

这些表外业务的 共通点就是银行不提供资金，未形成实际的资产和实际的负债 。说穿了，这些业务，银行就是收个服务费，自己没啥风险和损失，比如银行代销理财产品

表外业务有一部分在一定时期可以转化成资产负债表上的内容，就从表外走到表内了。

比如在担保业务中，若买家不能按时兑付货款，银行作为担保机构就要代为支付，这样就减少了银行的资产，原来的表外担保业务，就转化到表内。