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周四中资离岸投资级市场先扬后抑，综合全天小幅收窄1-2bp。受隔夜乐观情绪影响，早盘开盘标杆类名字大幅收窄3-5bp，下午又全线败退。客盘情绪继续保持强劲，科技板块继续受到追捧，龙湖新发持续有买入兴趣。
• 周四中资离岸高收益市场收盘价格较昨日基本持平。早盘受美伊局势缓和消息，高波动性名字一度上涨～0.5-0.75pt，但获利卖盘增多后，市场逐渐回吐涨幅直至收市。佳兆业新发2025年一度上涨约～2pt，在伦敦开市后涨幅逐渐回落至1.5pt。华夏幸福新发23/25年疑似遭承销券商抛售，高开0.5pt后一路下跌至99.5附近收盘。
• 定价：中国银行香港分行定价2年期浮息/5年期固息16亿美元债交易（1/9 周四）
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结构：直发
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评级：发行人评级 A1/A/A，预计债项评级 A1/A/A
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JGCs/JLMs/JBRs：中国银行、东方汇理、摩根大通
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JLMs/JBRs：加拿大丰业银行、澳大利亚联邦银行、MUFG、交通银行、光大港分、农银国际
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规模/年期/定价水平：
• 定价：中国银行卢森堡分行定价3年期固息8亿欧元债交易（1/9 周四）
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结构：直发
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评级：发行人评级 A1/A/A，预计债项评级 A1/A/A
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JGCs/JLMs/JBRs：中国银行、东方汇理、法巴
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JLMs/JBRs：德国商业银行、ING、德国中央合作银行
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规模/年期/定价水平：8亿欧元，3Y EUR FXD，IPG MS+70-75区间，FPG MS+50(+/-3，WPIR)，最终定价MS+47
• 定价：郑州城投定价5年期2亿美元债交易（1/9 周四）
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结构：直发
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评级：发行
人评级 -
/ - /BBB+
，预计债项评级
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/ - /BBB+
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JGCs/JLMs/JBRs
：中金、信银国际
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JLMs/JBRs
：
中国银行
、
交银国际、
民生港分、
招银国际、东方证券、招商证券
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规模/年期/定价水平：2
亿美元，5Y USD FXD，IPG 4.3%
区间，FPG
及
最终定价3.8
%
• 定价：上饶投控定价3年期5亿美元债交易（1/9 周四）
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结构：担保
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评级：担保
人评级-/-/BBB-，预计债项评级-/-/BBB-
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JGCs/JLMs/JBRs：信银国际、信银资本、广发证券、中达证券
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JLMs/JBRs：中信建投国际、国泰君安国际、渣打、光大港分、兴业港分、东方证券、海通银行、农银国际、中泰国际、民银资本
• 定价：建业地产定价4.5NC2期限2亿美元债交易（1/9 周四）
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结构：直发
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评级：发行人
评级 Ba3/B+/BB-，预计债项评级
B1/
-
/BB-
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JLMs/JBRs： 法巴、美银证券、星展、德银、海通国际、摩根士丹利
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规模/年期/定价水平：2亿美元，4.5NC2 USD FXD，IPG 8%区间，FPG及最终定价7.5%
• 定价：金辉集团定价2年期3
亿美元高级债交易（10/24 周四）
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结构：担保
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评级：担保人评级 -/B/B，预计债项评级 -/-/B
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JGCs/JLMs/JBRs：
海通国际、
国泰君安国际、中融平和证券、香江金融、
渣打
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JLMs/JBRs：钟港资本、巴克莱、中达证券、中金、招银国际、民银资本、摩根富国、东方证券、天风证券、中泰国际
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规模/年期/定价水平：3
亿美元，2Y USD FXD，IPG 11.875%，FPG及最终定价11.375%
