什么值得买正式申请上市

发行股票类型：人民币普通股（ A 股）

发行股数：公开发行不超过 1,333.3334 万股，占本次发行后总股本的比例不低于 25% ，本次发行股东不公开发售股份

每股面值：人民币 1.00 元

拟上市的证券交易所：深圳证券交易所

发行后总股本 ：不超过 5,333.3334 万股

保荐人（主承销商）：第一创业摩根大通证券有限责任公司

控股股东和实际控制人：隋国栋

主营业务

主营业务是运营内容 类导购平台什么值得买网站（ www.smzdm.com ）及相应的移动客户端。什么值得买集导购、媒体、工具、社区属性于一体，以消费类内容向用户介绍相关商品及导购服务。

此外，作为导购业务的延伸，什么值得买自 2016 年下半年起通过下属子公司 提供海淘代购平台服务和互联网效果营销平台服务。

主营业务收入占比

主要合作伙伴

主要包括阿里巴巴、京东、亚马逊全球、苏宁易购、国 美在线、 eBay 、 6PM 、 Ashford 等知名电商， Linkshare 、 Viglink 和 Commission Junction 等销售联盟平台，以及耐克、戴森、 VISA 、华为、中国 银行、招商银行、玛氏、 iRobot 和松下等国内外知名品牌商。

招股说明书显示， 2016 年“双 11 ”，什么值得买导向电商、品牌商的净交易额（ Net GMV ）达到 4.45 亿元。

主要财务数据

合并资产负债表

合并利润表

主要财务指标

募集资金用途

主要用于投资基于大数据的个性化技术平台改造与升级项目，目的在于进一步提升什么值得买的数据采集和应用水平，实现更精准的商品与广告推荐，提升用户转化率与公司收入。

什么值得买披露的重要数据及信息

1、什么值得买总资产由 2014 年末的 3517.46 万元增长到 2016 年末的 22059.96 万元，年 均复合增长率达 150.43%；营业收入由 2014 年度的 5002.37 万元增长到 2016 年度的 20116.00 万元，年均复合增长率达 100.53%；公司员工人数由 2014 年末的 125 人增长到 2016 年末的 464 人。

员工人数变化

2 、隋国栋直接持有本公司 57.78% 的股份，并通过国脉创新间接控制本公司 10.00% 的股份，合计控制本公司 67.78% 的股份。本次发行后，隋国栋合计控制公司 43.33% 的股份。

发行前后股本结构

3 、报告期内，上半年营业收入占全年营业收入总额的比重一般在 30% 左右，主要收入在下半年实现，第四季度公司实现的营业收入最多。受国庆节、双 11 、圣诞购物季、元旦等节日因素影响，产生大量营销活动。 2014 年至 2016 年，什么值得买下半年实现的营业收入占全年营业收入的比例分别为 61.86% 、 68.61% 和 67.85% 。

4 、主商标“什么值得买 SMZDM 及图”目前处于商标注册申请注册公告排版完成状态，即将取得商标注册证书。

5 、什么值得买前身为知德脉， 2011 年由自然人隋国栋、刘超出资设立，设立时注册资本为 3.00 万元。

6 、上市前直接持有什么值得买股份的自然人股东为隋国栋、刘峰、刘超和程文。隋国栋现任公司董事长，刘峰现任公司董事和首席技术官，刘超现任公司董事和首席用户体验官，程文未在公司任职。

7 、主要通过什么值得买获取用户，并基于此为电商、品牌商提供信息推广服务。根据收费方式的不同，信息推广服务收入分为销售佣金收入和广告展示收入两部分：其中销售佣金收入是指通过将用户导流至电商、品牌商官网，根据用户实际完成交易金额的一定比例获取的收入；广告展示收入是指通过在网站或移动客户端提供广告展示位，为电商、品牌商提供营销服务获取的收入。