中资离岸债券丨11月20日：高楼大厦，挡住了守护我的星座。

中资离岸债券 · 公众号 · · 2019-11-21 07:00

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市场概览

• 周三，中资投资级市场受到隔夜消息面的影响略微走弱，高波动性国企标杆债券利差走阔了1-2个基点。随着避险情绪回升，美债走强，美债曲线再次平坦化，卖盘涌现，AMC债券遭到抛售。 LGFV双向交易，卖出集中在短端和5年期，买盘集中在2-3年期。国有SOE也有成交，新发行的SINOPE 24 报价在+92/91。

• 周三中资离岸高收益市场走势强劲，地产类债券需求旺盛，长端全日收涨约0.25pt。花样年近期增发22年再度上涨～0.75pt。地产外熊猫绿能公告与国企北京能源洽谈股权出售，债券跳涨～4-5pt。

中资离岸新发行

• 宣布：瑞声科技 定价5年期3年不可赎回3.88亿美元债交易（11/20 周三）


结构：直发
评级：发行人评级 Baa1/-/-，预计债项评级 Baa1/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：中金、星展
规模/年期/定价水平：3.88亿美元，5NC3 FXD，IPG T+175区间，FPG T+155 +/-5，最终定价 T+150





    
• 宣布：中海外定价10年期2.94亿美元债交易（11/20 周三）
结构：担保
评级：担保人评级 Baa1/BBB+/A-，预计债项评级 Baa1/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：中银国际、星展、汇丰、工银亚洲
JLMs/JBRs：交银、法巴、招商永隆
规模/年期/定价水平：2.94亿美元，10Y FXD，IPG T+168区间，FPG T+140-141.5，最终定价 T+140


中资离岸新宣布

• 宣布：江西水利宣布美元债交易（11/20 周三）
结构：担保
评级：担保人评级 Baa3/-/BBB，预计债项评级 Baa3/-/BBB
JGCs/JLMs/JBRs：浦银国际、建银国际、鸿升金融、渣打
路演：11月21日起，香港、新加坡、伦敦

中资离岸已宣布

• 宣布：红星美凯龙 宣布美元债交易（9/19 周四）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：渣打银行、中金、瑞信、海通国际、野村证券、申万宏源
JLMs/JBRs：农银国际、中信里昂、民银资本、星展银行、丝路国际
路演：9月19日，电话路演

• 宣布：深圳市怡亚通供应链股份有限公司 宣布美元债交易（9/20 周五）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：法巴、渣打银行
JLMs/JBRs：星展、国信证券、国泰君安国际、
路演：9月23日起，香港、新加坡、伦敦

• 宣布：嵊州市投资控股 宣布美元债交易（9/20 周五）

结构：直发
JGCs/JLMs/JBRs：国信证券、民银资本
路演：9月23日起，香港、新加坡

• 宣布：中原资管宣布美元债交易（11/4 周一）

结构：直发
评级：发行人评级BBB3/-/BBB，预计债项评级-/-/BBB
JGCs/JLMs/JBRs：中金、中信国际、华泰金控
JLMs/JBRs：海通国际、东方证券、招银香港、东亚银行、民生香港、中信建投国际、交银国际、中州国际金控
路演：11月5日开始，香港、新加坡、伦敦

• 宣布：吉利汽车宣布美元债交易（11/8 周五）

中资离岸债券丨11月20日：高楼大厦，挡住了守护我的星座。

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