【招商军工-王超团队】海兰信（300065）：重磅合作落地，加速布局全国近海雷达网

◽ 携手实力央企，合作建设覆盖全国的“近海雷达综合监视监测系统” ——公司的近海雷达综合监视监测系统以“企业自筹资金、政府购买服务”模式建设推广，目前已在浙江、海南、辽宁、天津、山东与福建等沿海省份获得广泛应用，在全国具有典型的示范效应，未来在我国其他沿海省份、石油平台、岛屿、船载等有巨大的推广空间。本次合作对方分别背靠中船集团、中海油、中电科以及中科院，拥有强大的技术、市场及平台资源优势。作为国内领先的涉海企业强强联合、资源共享，将对我国近海雷达网的快速布局和建设实施具有重要的推动作用，助力公司率先完成对覆盖全国的近海雷达监测系统组网，巩固公司在海洋监测领域巨大的先发优势。

◽ 联合全球领先的卫星通信服务商，提升公司船舶智能化业务核心竞争力 ——"Hi-Cloud"船舶远程信息服务系统是海兰信打造的船舶信息服务平台，用户可通过“Hi-Cloud”系统方便地了解船舶的详细状况，并进行高效管理，同时可对系统进行远程诊断、远程维护，极大地降低维护成本。通过此次与 SpeedCast 和 Cobham 合作，不仅可以为“Hi-Cloud”提供全球卫星链路以及相关软件和硬件支持，还可以利用 SpeedCast 和 Cobham 深厚的技术诀窍和丰富的经验，使海兰信的客户不论身在何处，也可享用世界级的服务和网络链接。通过不断向客户提供高质量的增值服务，有助于提升公司船舶智能化业务的差异化竞争力，发挥协同优势，帮助提升公司具有自主知识产权的 INS 系统与通导系列单品及机舱自动化产品的市场占有率。

◽ 军民融合典范，受益于军民融合深度发展 ——国务院办公厅日前印发《关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》，其中将海洋领域建设列为重点支持领域。海洋是国家的重要战略资源，军民两用性质强，而海兰信作为立足于航海智能化领域和海洋信息化领域的高科技企业，所有产品同时面向军民两个市场，目前公司已经成为中国海军指定供应商，并实现了从单一产品供应向系统解决方案的转变。在国家大力推进军民融合深度发展的背景下，海兰信作为海洋领域民参军企业典范，将充分受益于军民融合战略的推进，公司未来发展有望迎来重要机遇。

◽ 业绩预测 —— 预计 2017-2019 年公司 EPS 为 0.34、0.57、0.74 元，对应 PE 为 52、31、24 倍，维持 “强烈推荐” 评级！

◽ 风险提示：小目标雷达交付验收进度不达预期，海事民品业务持续低迷。