本文报道了中国人民银行对三家违反银行间债券市场规定的机构进行行政处罚，罚没金额合计约6880万元。这些机构存在内控机制、公司治理缺失或失效问题，并涉嫌利益输送和规避监管等行为。央行近期加强对债券市场的监管，对违规行为保持零容忍态度，并呼吁市场投资机构加强风险管理和合规交易。
央行对债券市场的监管加强，包括监测交易行为、摸排违规行为线索、发展常态化执法检查，对违规行为零容忍。
市场投资机构呼吁加强政策协调和预期引导，加强监管，发展衍生品等，以满足机构合理对冲需求和加强风险管理。
涉案机构均存在内控机制、公司治理缺失或失效问题，并存在出借债券账户等方式开展利益输送、为他人规避监管和内控规定等违反银行间债券市场规定的若干行为
12月30日傍晚，中国人民银行（下称“央行”）官网显示，因“违反银行间债券市场管理规定、未按规定履行客户身份识别义务”，三家机构被行政处罚，罚没金额合计约6880万元。
“经调查，涉案机构均存在内控机制、公司治理缺失或失效问题，并存在出借债券账户等方式开展利益输送、为他人规避监管和内控规定等违反银行间债券市场规定的若干行为。”接近央行人士称。
央行官网信息显示，12月27日，央行决定对天津信唐货币经纪有限责任公司（下称“信唐货币”）、湖南溆浦农村商业银行股份有限公司（下称“溆浦农商行”）和上海东亚期货有限公司（下称“东亚期货”）作出行政处罚，处罚内容包括：警告、没收违法所得、罚款。同时，三机构相关责任人分别被处以警告、罚款。
其中，信唐货币被处以警告，没收违法所得3.97万元，罚款1103万元；时任董事、副总经理姜某等两名相关责任人被处罚。
溆浦农商行被处以警告，罚款1310万元；时任董事长向某建、行长刘某等六名相关责任人被处罚。
东亚期货被处以警告，没收违法所得857.25万元，罚款3606.76万元；时任资产管理部负责人、固收业务部主要负责人吴某敏等五名相关责任人被处罚。
截至2024年11月末，中国债券市场余额173万亿元，规模居世界第二，是中国实体经济融资的第二大渠道。中国债券先后被纳入彭博巴克莱、摩根大通、富时罗素三大国际债券指数。截至2024年11月末，共有1156家境外投资者进入中国债券市场，持债规模4.2万亿元。
12月以来，受部分机构押注货币政策适度宽松预期等因素影响，10年期国债收益率快速下行至1.7%附近。多位机构人士对《财经》表示，债市过度定价了货币宽松预期，或积累利率风险。
12月18日，央行集中约谈了部分债市交易较为激进的金融机构，包括部分银行、券商、保险资管、理财子公司、基金、信托等。
央行提示相关机构要密切关注自身利率风险等风险状况，提高投研能力，加强债券投资稳健性；依法合规开展投资交易，央行近期已经严厉查处了一批涉嫌出借账户、扰乱市场价格、利益输送、内控缺失等违规行为的机构，同时正在全面摸排违规行为线索，后续将保持常态化的执法检查，对债券市场违法违规行为零容忍。
12月23日，市场消息称，第一批处罚名单已经基本确定，包括一家中西部的农商行、一家货币经纪公司、一家东部沿海的期货公司，单家罚款金额都在1000万元以上。
“近两年，债券总体处于牛市行情，金融机构固收投资业务普遍获利丰厚，一些从业人员趁所在机构内控较薄弱之机，开展违规交易。”前述接近央行人士表示，央行近期监测到部分银行间债券市场参与机构交易行为异常，通过对相关线索的深入筛查摸排和研判，初步确定三家机构涉嫌违反银行间债券交易相关规定，并立即对其进行了立案调查。
同日，交易商协会组织部分市场投资机构召开座谈会，听取市场成员对促进金融市场健康规范发展的意见和建议。
交易商协会信息显示，与会机构普遍认为，今年以来大量资金涌向债券市场，市场利率过快下行，利率风险逐步显现，但由于担心踏空错失交易机会，投资人羊群效应突出，需要监管部门和自律组织加强预期引导。
有机构认为，当前债券市场对明年货币政策适度宽松预期存在过度透支，而更加积极的财政政策实施需要履行相应程序，建议加强政策协调和预期引导。
有机构提出，银行间市场是合格机构投资者市场，目前入市的部分中小机构利率风险管理能力存疑，监管部门应加强监管。部分中小机构交易行为与其自身能力不匹配，背后与券商投顾业务服务不规范有关，也亟需加强监管。
有机构建议，监管部门加快发展衍生品，放宽参与者范围，满足机构合理对冲需求。此外，建议监管部门、公安机关应从重打击资本市场编造、传播虚假信息的“小作文”，不给“小作文”留藏身之地。
前述接近央行人士表示，对摸排出的涉嫌违法违规交易线索，后续将继续开展核查，并根据核查情况开展立案调查和处罚。
该人士进一步强调，今年以来，央行已建立银行间市场常态化监测摸排和行政执法机制。接下来，在支持正常合规的交易的同时，对市场违法违规行为“零容忍”。
