行业大洗牌！更多地产巨头跨界金融业，难怪说"不玩金融的，做不好房地产"

来源：券商中国（ID：quanshangcn）

作者：陈冬生、刘艺文

这里要引出另一个话题：借助金融市场的资本运作，地产行业重新洗牌已在所难免。

转型，洗牌，过去几年，几乎所有房地产公司都在向金融业转型升级。券商中国记者梳理后发现，今年1-5月份，销售金额排名前列的地产公司，都在涉足金融行业，一些地产金融集团已显雏形。

借用一位行业人士的点评——不懂金融的人，做不好房地产。房地产与金融的水乳交融，已成为不可阻挡的市场趋势。

国内房地产是造富能力最强的行业。10年前，中国前100名富豪中，约半数从事房地产；富豪榜单前十名中竟占6位，风头无人能及。

而如今，中国富豪榜100人，从事房地产只有30多人，并列富豪榜前十名13人中，只有5位的产业包含地产，但有10位的产业包括金融、投资等业务。实际上，王健林家族、马云、马化腾等，在银行、券商、保险、互金等金融领域一直在积极跑马圈地。

日前，万通地产发布公告，将参与竞拍中融国富80%股权，随后上交所带着狐疑的目光问询了这次转型。

实际上，万通地产一直在尝试聚集各种资源，探索服务业与房地产的结合，主业目标是“向地产金融服务型的第三产业转型升级”。

金融行业已然成为房地产商们转型首选的领域。金融市场门槛高、机遇多、市场广阔，定位于未来新经济的支柱产业，颇为符合房地产商的需求方向。

近两年，房地产公司加速进入金融领域——碧桂园、万科、恒大、绿地、华润、万达、泛海、佳兆业、中天城投……都纷纷喊出“地产+金融”的口号，或各种形式介入金融。

目前，恒大、碧桂园、万科稳居行业第一阵营，其中，从金融集团布局的广度和深度来比较的话，恒大已经超越其他两家。

2017恒大集团年度工作会议上，恒大集团董事局主席许家印宣布将新一年的地产销售目标订在4500亿元，仅比2016年增长20%左右，但同时，几乎是第一次，许家印明确年内金融集团要实现参股、控股银行、保险、证券、信托、公募基金、互联网金融等金融全牌照。

恒大集团官旗下的金融控股集团，拥有恒大人寿、恒大互联网金融等公司,是盛京银行第一大股东。2016年，恒大人寿总资产超700亿、规模保费超550亿，恒大金服注册用户数超1500万、交易额近350亿。

万达金融也已经集齐了保险、小额贷款、商业保理、财富管理、第三方支付等牌照。

万达网络科技公司2016年实现和万达金融分立，万达金融集团去年收入213.5亿元，完成计划的127.7%。在万达集团2016年年会上，王健林给金融集团2017年定的“小目标”是实现收入265亿元。

值得注意的是，2014年，自万达进入百年人寿，公司的经营状况开始好转，至2015年百年人寿开始进入盈利期，万达在2015年成为百年人寿的第一大股东。数据显示，2015年百年人寿净利润为0.32亿元，而到2016年，公司净利润已超过2亿元。

为什么各路产业资本纷纷转型金融行业？

首先，中国经济在经历了过去世界罕见的高速增长之后，经济增速放缓，产业面临转型升级的内在需求和外部压力。

以此前提到的房地产行业为例。当前，传统地产“买地-开发-销售”的模式已成“红海”，今年以来宏观调控政策空前严厉、货币政策偏紧、城镇化速度下降，这些大背景都让房地产行业面临较强的下行风险，企业转型需求越来越高，因此地产公司需求积极转型。

产业资本在升级过程中，通常需要金融的参与和帮助，比如金融资本提供的融资、并购融资、上市等。产业资本在和金融这一互动过程中，充分认识到了金融的魅力——金融资本的高杠杆、高收益，以及对产业资本的控制和领衔作用，让产业资本对金融资本羡慕不已。

“不懂金融的人，做不好房地产。”泰禾集团董事长黄其森曾表示，房地产与金融的水乳交融，已成为不可阻挡的市场趋势。

其次，财富管理需求与日俱增，我国财富管理市场方兴未艾。

数据显示，2016年中国家庭人均财富16.9万，到2016年底，中国的个人资产可支配投资的金融资产规模达到126万亿，仅次于美国。据有关方面分析，到2020年，个人金融资产规模，将达220万亿。

国内的金融监管按照监管部门将各金融业态进行分类，各部门负责各自领域牌照的发放和备案。因此，要想从220万亿的蛋糕中分一杯羹，金融牌照价值凸显，甚至已然将企业持有的金融牌照数量与公司综合实力划上等号。

总体来看，目前中国有25张金融牌照最为重要，成为各路资本追逐热点，近年来随着金融监管趋严，牌照价值凸显，其市场价格也随之水涨船高。

一边是巨大的转型压力，一边是220万亿的财富管理蓝海，嗅觉灵敏的各路资本争相杀入。

不过，转型过程中也会有隐忧，还是以房地产为例。

一位产业并购基金总经理表示，在中国的发展过程中，地产是财富相对集中的领域。对于房地产公司，转型做实体，挑战很大。对于金融行业而言，偏重投资属性，对于房地产公司相对容易驾驭。但事实上，目前而言，真正转型成功的相对较少。一个原因在于，简单把过往形成的资本积累、资本手段去参与一些上市公司，比如“宝万之争”引发了比较大的争议。

不过，他认为，也不能完全带着有色眼镜去看待。如果能很好的去驾驭资本，同时与产业人才进行结合的话，应该也是未来的一个方向。房地产公司转型形成的金融集团也在不断的优化，吸纳人才，但是这个过程可能会有一些曲折。

有业内人士认为，阿里、腾讯、平安、京东以及百度等互联网公司，恒大、万达等新金融巨头，将构建起新金融企业版图。当然，在这个版图中，全牌照经营实际就是综合经营，这对新金融巨头的要求会更高，其遇到的挑战会更多。

房地产金融化是比较明确的行业转型方向，但是传统制造业，甚至钢铁、石油、电力等行业也在转型金融。

今年2月份，宝武集团发布消息，经国务院国资委批准，宝武集团将金融业纳入公司主业。

钢铁行业曾经曾经风光无限，在钢铁行业产能过剩和竞争加剧的背景下，*ST华菱、韶钢松山等公司均表示将主营业务转移到金融业。其中，*ST华菱“钢铁换金融”方案已获通过，公司置出除湘潭节能（持股占比100%）外的钢铁资产，置入华菱节能（持股占比100%）及金融资产，同时发行股份购买财富证券（100%）、湖南信托（96%）、吉祥人寿（38.26%）、财信投资（100%），并募集资金84亿元分别对财富证券、湖南信托、吉祥人寿增资。目前该方案已经拿到证监会批文，正处于交割阶段。华菱钢铁将成为湖南唯一的地方金控平台，未来还将继续拓展银行、金融租赁等业务，实现全牌照经营。

不仅仅在钢铁，其他支柱产业巨头——中石油、中石化、国家电网等央企也都在逐鹿金融业，中石油已经成为全方位综合性金融业务公司；中石化在金融行业的布局已经遍及金融租赁、保险、证券和支付等多个领域；国家电网集齐了证券、保险、信托、金融租赁等金融牌照。

一些金融属性的央企在金融领域布局更得心应手，如银行系的工农中建交，四大资产管理公司华融、信达、东方、长城，这些央企控股的大型金控集团掌握着核心产业和资源，金融牌照已基本囊括齐全。

民营资本机制灵活，嗅觉灵敏，在目前国内布局较为成功的民营金控有泛海系、明天系、复星系、万向系等，他们均控股了核心金融企业，金融牌照也比较齐全。

目前，我国需要审批和备案的金融业务资质有三十多种，包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当等。

此前，券商中国曾推出多篇关于金控平台的报道，试图盘点目前国内金控平台的概貌，但高手在民间，收到了网友们的补充和指正，此次再次更新，欢迎持续补充。

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