■行业新观察之电子（孙远峰）：iPhone8有望带动产业链业绩增长
消费维持高景气度，iPhone8创新具有较高市场预期并有望带动国产机型创新跟进，产业链相关厂商有望在三四季度随着iphone8大量备货实现业绩快速增长。
我们仍然看好消费电子白马行情，建议关注有望在备货周期中有超预期表现的标的以及存在预期差的标的，如
合力泰
。
■行业新观察之机械（王书伟）：
坚定看好核电板块底部复苏
三门AP1000核电机组热试进展顺利，预计7月装入核燃料、10月初并网发电。后续核电机组获批提速。白龙、廉江核电站主设备招标已于5月底开始，预计下半年仍有3~4台机组启动设备招标。
继续坚定看好板块底部复苏，建议关注板块龙头企业。
虽然本周遭遇特斯拉中国设厂乌龙，但我们认为，我国新能源汽车发展迅速，对锂电池设备需求持续走强；长期看来，特斯拉中国设厂是必然事件，将起到“鲶鱼效应”，激励本土企业不断革新技术，但来锂电设备更新需求，持续看好锂电设备板块。
近几个月受基建及PPP项目陆续落地带动，工程机械销量持续走强，建议持续关注其销量增长情况。
■行业新观察之轻工（周文波）：关注部分优质二线成长股
二季度家具行业保持高景气，定制龙头继续保持较快增长，我们草根调研龙头增速较Q1略有加速。预计索菲亚收入增长40%+，好莱客35%-40%；尚品宅配30%-40%，利润端70%-100%；欧派20%-30%。其他成品家具预计喜临门内销零售销售保持60%以上增长，总体增长40%+；顾家增长50%-60%。随着索菲亚等白马龙头估值接近历史上线，部分估值相对较低的优质二线成长股的吸引力在上升，
建议关注
尚品宅配
、
好莱客
、
裕同科技
、
中顺洁柔
、
博汇纸业
、
顾家家居
等。
■行业新观察之建筑（苏多永）：PPP-ABS再迎政策红利
6月19日财政部、央行、证监会联合发文力推PPP-ABS，新规突破前期对于PPP项目两年运营期限制，建设期也可探索ABS；且PPP-ABS发行主体从项目公司拓展到项目公司股东和支持项目公司的其他主体，PPP-ABS再迎政策红利。
我们认为在ABS将PPP带入2.0时代，企业不再单纯比拼“订单和业绩”，而是综合资源的整合能力，是全生命周期下的整体竞争实力，需要打通产业市场和金融市场。
钢结构细分领域投资逻辑清晰：政策源动力+商业模式改善+钢结构市场扩容。雄安新区热点继续，三条主线不变：基建+生态+装配式。
■风险提示：经济增长不及预期；地缘政治风险；通胀超预期
为了让广大投资者更加全面、方便、及时、准确地了解安信证券研究所各团队的研究观点，
安信研究策略团队联合各个研究小组，倾力打造行业配置周度产品——
行业周观察群英汇
。
我们将以安信研究各行业最新周度观点为基础，从策略的角度呈现最全面的行业投资逻辑。
1.1. TMT行业：iPhone8有望带动产业链业绩增长
1.1.1. 传媒（焦娟）：
全网剧产业链更加完善
行业新观察：
视频平台加入完善全网剧产业链。
2016年在线视频的市场规模及用户规模快速上升，在线视频的兴起将大量观众从电视机前转移到网络上，作为电视收视中最大也是最重要的电视剧同样也是视频平台吸引流量的最佳利器，电视剧逐渐向全网剧发展。2016年付费用户达7500万，预计2017年将达1.2亿。视频平台用户付费收入占比逐年提升，有望成为与广告收入媲美的主要收入来源。同时随着内容愈加精良，除付费会员外，还有望推出按部/集付费的新模式。随着视频平台的加入，全网剧产业链则更加完善，制作机构可对视频平台上用户的观看数据及评论内容进行分析，从而判断用户的喜好。利用人气IP与具有号召力的演员吸引用户，再利用精良的制作与视频平台的强大用户黏性留存用户，从而进入用户“养殖”时代。
报告链接：
20170620《电视剧行业深度分析：视频平台加入完善全网剧产业链，渠道内容整合进军海外市场》
http://t.cn/RoGEAJC
1.1.2. 电子（孙远峰）：
iPhone8有望带动产业链业绩增长
行业新观察：
消费维持高景气度，iPhone8创新具有较高市场预期并有望带动国产机型创新跟进，产业链相关厂商有望在三四季度随着iphone8大量备货实现业绩快速增长。
我们仍然看好消费电子白马行情，建议关注有望在备货周期中有超预期表现的标的以及存在预期差的个股标的，如
合力泰
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报告链接：
20170622《行业应用础润而雨，无线充电蓄势待发》
http://t.cn/RoIXrdE
1.2. 制造业行业：坚定看好核电板块底部复苏
1.2.1. 军工（冯福章）：
军民融合稳步推进
行业新观察：
军民融合稳步推进。
6月20日主席主持召开融委第一次全体会议强调（央视新闻联播报道时长6分24秒），“加强集中统一领导，加快形成全要素、多领域高效益的军民融合深度发展格局，逐步构建军民一体化的国家战略体系和能力”，并提出“重点领域聚焦用力，以点带面推动整体水平提升”。6月22日，国防科工局发布2017年军民融合专项行动计划。民参军是军民融合战略深入推进的主要受益方向。
目前我国的军民融合度在30%上下，正处于军民融合发展初期向中期迈进、由初步融合向深度融合推进的阶段。
民参军将有利于社会大协作以更好的满足武器装备科研生产的需求，并有利于充分发挥民营企业在新兴领域的技术优势。
目前民营企业参军的微观环境正在改善：
①准入门槛在逐步放开，两证合一、缩减科研生产许可目录、《装备采购竞争失利补偿管理办法》、国防知识产权管理及军用软件计价等政策将逐步落地，进一步推动军工供货体系的对外开放，加快吸纳民用优势企业进入武器装备科研生产和维修等领域；②装备采购逐步走向竞争性采购，公开招标有助于打破民营企业参军的信息壁垒；③军队体制改革中期对上市公司军品订单的压制因素将逐步减弱；④转型并购仍是民参军的主要形式；IPO加速为纯正的民参军企业提供上市发展契机；军民融合基金陆续成立为优质民参军孵化项目提供资本支持。
报告链接：
20170623《军民融合：“逐步构建军民一体化的国家战略体系和能力”》
http://dwz.cn/69RpI8
1.2.2. 机械（王书伟）：
坚定看好核电板块底部复苏
行业新观察：
三门AP1000核电机组热试进展顺利，预计7月装入核燃料、10月初并网发电。后续核电机组获批提速。白龙、廉江核电站主设备招标已于5月底开始，预计下半年仍有3~4台机组启动设备招标。
继续坚定看好板块底部复苏，建议关注板块龙头企业。
虽然本周遭遇特斯拉中国设厂乌龙，但我们认为，我国新能源汽车发展迅速，对锂电池设备需求持续走强；长期看来，特斯拉中国设厂是必然事件，将起到“鲶鱼效应”，激励本土企业不断革新技术，但来锂电设备更新需求，持续看好锂电设备板块。
近几个月受基建及PPP项目陆续落地带动，工程机械销量持续走强，建议持续关注其销量增长情况。
1.2.3. 环保（邵琳琳）：
土壤修复市场空间有望释放
行业新观察：
（1）6月21日， A股闯关MSCI成功，环保相关标的启迪桑德、葛洲坝、首创股份等白马龙头纳入222只A股大盘股中，有望首先受益。
推荐低估值的固废全产业链龙头
启迪桑德
、走向大生态的建筑龙头
葛洲坝
。
（2）6月19日，财政部联合央行和证监会发布《关于规范开展政府与社会资本合作项目资产证券化有关事宜的通知》(财金55号文)。财金55号文要求分类稳妥地推动PPP-ABS，严格筛选开展PPP-ABS，完善PPP-ABS工作程序，着力加强PPP-ABS监督管理。龙头公司获取和承接PPP项目能力强，项目运作、风险控制方面经验丰富，因此有望进一步受益，
推荐膜技术龙头
碧水源
、固废全产业链龙头
启迪桑德
，业务向流域治理延伸的建筑龙头
葛洲坝
和生态园林+生态修复龙头
铁汉生态
