►
信创进展提速
我们认为，由于国家和地方对信创在政策上的持续扶持，加上中国数字经济的迅猛发展，各部门、各行业均密切关注信创的动态，也为信创行业发展作出了贡献。信创行业的市场需求不断增加，将迎来更加广阔的发展前景。
1
）
9
月
18
日，福建省发布
4200
万电子政务外网信创规划；
2
）
9
月
14
日，福建省司法厅发布关于申请批复信创改造项目可行性研究报告暨初步设计方案的函，项目总投资概算
2114.20
万元；
3
）
9
月
12
日，中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司发布《桌面操作系统（
2024
年）集中采购项目》招标公告。此次招标预估将采购国产桌面操作系统
340000
套。
华为九月重磅发布，多领域创新引领未来智能化发展。
9
月初，华为推出了全球首款三折屏手机
Mate XT
，同时发布了全液冷超充终端。此外，华为将在
9
月发布搭载玄玑感知系统的全新穿戴设备，为智能健康监测领域带来突破。
9
月19-21日至月底，华为举办华为全联接大会，根据搜狐，9月底华为将完成纯血鸿蒙系统的大批量
App
适配。
纯血鸿蒙浪潮再起，“盘古
+
玄玑
+
星闪”三大动力源驱动华为新发展。自
6
月发布以来，纯血鸿蒙系统正式开启大规模用户测试，标志着其由幼稚走向成熟。导航、期货、券商等行业的头部机构已与华为合作开发原生应用。“盘古大模型
+
玄玑感知系统
+
星闪技术”齐头并进，盘古大模型借助鲲鹏与昇腾芯片实现高效学习，玄玑感知系统赋能智能穿戴设备，星闪技术则进入大规模商业化阶段，推动通信技术的进一步发展。
受益标的：
国产基础软件：达梦数据、金山办公、中国软件、海量数据、中国长城等；
鸿蒙：润达医疗、软通动力、润和软件、常山北明、诚迈科技等；
市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。
1.关注行业边际变化：信创&华为
一、信创进展提速
我们认为，由于国家和地方对信创在政策上的持续扶持，加上中国数字经济的迅猛发展，各部门、各行业均密切关注信创的动态，也为信创行业发展作出了贡献。信创行业的市场需求不断增加，将迎来更加广阔的发展前景。
近期信创产业招标提速：
1）9月18日，福建省发布4200万电子政务外网信创规划；
2）9月14日，福建省司法厅发布关于申请批复信创改造项目可行性研究报告暨初步设计方案的函，项目总投资概算2114.20万元
；
3）9 月 12 日，中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司发布《桌面操作系统（2024年）集中采购项目》招标公告。此次招标预估将采购国产桌面操作系统340000套。
华为九月重磅发布，多领域创新引领未来智能化发展。9月初，华为推出了全球首款三折屏手机Mate XT，同时发布了全液冷超充终端。此外，华为将在9月发布搭载玄玑感知系统的全新穿戴设备，为智能健康监测领域带来突破。9月19-21日至月底，华为举办华为全联接大会，以及完成纯血鸿蒙系统的大批量App适配。
纯血鸿蒙浪潮再起，“盘古+玄玑+星闪”三大动力源驱动华为新发展。自6月发布以来，纯血鸿蒙系统正式开启大规模用户测试，标志着其由幼稚走向成熟。导航、期货、券商等行业的头部机构已与华为合作开发原生应用。“盘古大模型+玄玑感知系统+星闪技术”齐头并进，盘古大模型借助鲲鹏与昇腾芯片实现高效学习，玄玑感知系统赋能智能穿戴设备，星闪技术则进入大规模商业化阶段，推动通信技术的进一步发展。
国产基础硬件：纳思达、神州数码、开勒股份等；
国产基础软件：达梦数据、金山办公、中国软件、海量数据、中国长城等；
鸿蒙：润达医疗、软通动力、润和软件、常山北明、诚迈科技等；
其他行业IT：中控技术、科远智慧、润达医疗等。
我们认为，由于国家和地方对信创在政策上的持续扶持，加上中国数字经济的迅猛发展，各部门、各行业均密切关注信创的动态，也为信创行业发展作出了贡献。信创行业的市场需求不断增加，将迎来更加广阔的发展前景。
1）9月18日，福建省发布4200万电子政务外网信创规划；
2）9月14日，福建省司法厅发布关于申请批复信创改造项目可行性研究报告暨初步设计方案的函，项目总投资概算2114.20万元；
3）9 月 12 日，中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司发布《桌面操作系统（2024年）集中采购项目》招标公告。此次招标预估将采购国产桌面操作系统340000套。
深圳市地方金融管理局加强信创建设：2024年9月11日，深圳市地方金融管理局研究起草了《深圳市关于支持数字金融高质量发展的实施意见（征求意见稿）》。其中提到要支持金融业信息技术应用创新。进一步发挥深圳市金融业信息技术应用创新攻关基地功能，带动集聚一批优质信创企业，鼓励开展协同技术攻关，探索建立行业标准与规范，引导提供更多满足金融业需求的信息技术解决方案。支持组建市场化的信创发展基金，鼓励社会资本投向信创产业的关键环节，加快芯片、数据库、基础软件、应用软件等领域国产化进程，不断健全金融信创全产业链配套供给体系。
中国通信学会启动《信创数智服务标准体系蓝皮书》编制工作：2024年9月2日，中国通信学会信创技术专业委员会正式启动《信创数智服务标准体系蓝皮书》的编制工作。蓝皮书将围绕信创数智服务的基本概念和特点、面临的机遇，信创数智服务相关标准现状，信创数智服务标准体系规划等方面进行研究和编制。此举源于党中央高度重视数字化、智能化发展，产业数字化、数字产业化也成为今后很长一段时间促进中国制造由大变强的重要手段和主攻方向。而数字化、智能化的发展必须牢牢依托自身的科研力量，和信创紧密结合，走一条独立自主、安全可靠的数字化发展道路，在信创的大背景下，建立一套和我国技术发展水平、技术特点相匹配的
标准体系，才能促进产业技术不断发展。工业和信息化部信息中心启动第六届信创解决方案征集工作：2024年8月15日，为进一步深化行业信息技术应用创新，健全信创生态，加快新技术新产品应用推广，强化应用牵引和需求导向，加强区域联动和资源整合，有效遴选一批可复
制、可推广的典型解决方案和应用案例，工业和信息化部网络安全产业发展中心联合相关单位，在2019-2023年连续成功开展五届征集工作的基础上，现启动2024年（第六届）信息技术应用创新解决方案征集工作。征集范围涉及党政、金融、电信、医疗、教育等行业领域；采用“统一征集要求、统一评价体系、统一评议流程”方式，实现全国、区域、行业评议的协同联动，共同推动信息技术应用创新向更宽领域和更深层次拓展。
根据第一新声调研，央国企信创发展可分为三个梯队。第一梯队：集中在金融、电信、电力行业。比如，金融信创经过三期试点，开始步入信创深化期：第二梯队：集中在交通、石油、航天航空、敦育、医疗行业，该梯队在2023年前后陆续进入试点建设期：第三梯队：集中在汽车、物流等N个行业，该梯队企业的信创建设刚开始起步试点。
得益于中国数字经济的迅猛发展，2023 年中国信创产业规模达
20961.9 亿元，
2027年有望达到 37011.3 亿元，中国信创市场正释放出前所未有的活力。数据显示，2024年中国国产 PC 整机市场规模将达 5182.3 亿元，中国协同办公市场规模将达370.7亿元。信创基础消费潜力较大，尤其在办公软件领域，办公 OA、编辑类的国产软件已普遍被企业应用，如企业微信、WPS 等已积累了大量的用户群体。在国家信息安全驱动的需求下，信创产品及解决方案应用将在各行各业的渗透持续加深，行业规模持续增长。
数据显示，2023年中国国产PC整机市场规模达4486.8亿元，预计2025年将达5881.9亿元。受全球宏观经济和需求疲软的影响，整体来看，PC行业正在收缩，苹果等巨头也面临着红利消退的境况，但随着消费回暖，技术和产品持续创新，PC市场大盘将渐趋稳定。近几年，中国信创产业逐步走向应用落地阶段，政策扶持力度持续加强，国产PC整机行业迎来发展良机，入局者愈多。
基础设施领域，处于起步期的产品分别是DRAM、NAND、FPGA 等。DRAM
领域的海外厂商三星、美光、SK 海力士垄新近 95%的市场份额，国产 DRAM 代表厂商长鑫存储,在 2019 年成功研发国内首颗 8GB DDR4 芯片;处在发展期的产品分别是ASIC、容器云、GPU、混合云、CPU、私有云、桌面云等。截至目前，国产CPU已经占据了约 25%左右的服务器市场份额;处在成熟期的产品分别是虚拟化、服务器、PC 等，信创 PC 是信创产业的关键基础硬件产品，预计 2023 年出货量达 480 万台
。
数据显示，在2023年第三季度全球服务器厂商中，ODM、戴尔、浪潮占比较高，分别为25%%、14%、12%;中国服务器企业大致可分为三个梯队。第一梯队是以浪潮、新华三为代表的服务器行业龙头
市场占有率相对较高，在全球市场上排名也较靠前;第二梯队是以中科曙光、联想、神州数码为代表的在国内销售情况较好且规模较大的企业;第三梯队是五舟科技、同方股份、太速科技等，多为从事服务器制造的上市企业。
愈多企业在数字化转型背景下意识到软件基础设施的重要性，中间件市场在中国蓬勃发展。iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2023年中国中间件市场规模为127.7亿元，同比增长17.4%，2025年将达167.8亿元。随着国产中间件厂商技术的升级，国产中间件头部厂商逐渐赶超国外厂商，在电信、金融、政府、军工、能源、医疗等行业客户中不断打破原有海外中间件厂商的垄断，逐步实现中间件软件产品的国产化自主可控。
数据显示，2023年中国数据库行业市场规模为437亿元。随着国内数字化转型节奏加快以及国产替代浪潮涌动，基础软件领域迎来了高速发展，数据库作为信息系统核心软件以及信创的关键环节，迎来产业黄金期。中国数据库行业市场规模将持续上升，预计2025年有望达630亿元。
应用软件：
应用软件领域，处于起步期的产品分别星PDMATC，EDA等，其中EDA市场基本被美国企业垄断，Synopsys，Cadence，Siemens EDA拿下90%左右中国市场，中国EDA代表公司华大九天目前在国内市场占有率约6%;处于发展期的产品分别是CAE、RPA、CAD、PLM、电子签章，HRM等。2022年达家、西门子等四家CAD龙头企业占国内2D市场份额约60%，处于成熟期的产品分别是ERP、CRM、OA等，其中CRM和ERP市场，国产厂商市场份额均已超过70%。
华为在九月份的多个重要发布和活动展现了其在多个领域的技术创新和市场布局。9月初，华为推出了全球首款三折屏手机Mate XT，同时发布了全液冷超充终端，推动新能源汽车补能体验的提升。此外，华为将在9月发布搭载玄玑感知系统的全新穿戴设备，为智能健康监测领域带来突破。9月19-21日，华为举办华为全联接大会，根据搜狐，9月底华为将完成纯血鸿蒙系统的大批量App适配。
昇腾AI芯片的计算核心主要由AI Core构成：AI Core采用了达芬奇架构，它包括了三种基础计算资源，矩阵计算单元、向量计算单元和标量计算单元。这三种计算单元分别对应了张量、向量和标量三种常见的计算模式，在实际的计算过程中各司其职，形成了三条独立的执行流水线，在系统软件的统一调度下互相配合达到优化的计算效率。AI Core中的矩阵计算单元目前可以支持INT8、INT4和FP16的计算；向量计算单元目前可以支持FP16和FP32的计算。
存储转换单元(MTE)是达芬奇架构的特色：比如通用GPU要通过矩阵计算来实现卷积，首先要通过Im2Col的方法把输入的网络和特征数据重新以一定的格式排列起来，通用GPU通过软件实现，效率较为低下，达芬奇架构采用了一个专用的存储转换单元来完成此过程，可以在较短的时间之内完成整个转置过程，定制化电路模块的设计可以提升AI Core的执行效率，从而能够实现不间断的积计算
。
全栈全场景AI芯片，构建智能计算架构核心：昇腾910和昇腾310两款AI芯片均使用华为的达芬奇架构，每个AI核心可以在1个周期内完成4096次MAC计算，集成了张量、矢量、标量等多种运算单元，支持多种混合精度计算，支持训练及推理两种场景的数据精度运算。
基于昇腾系列AI处理器和基础软件构建Atlas人工智能计算解决方案，包括Atlas系列模块、板卡、小站、服务器、集群等丰富的产品形态，打造面向“端、边、云”的全场景AI基础设施方案，覆盖深度学习领域推理和训练全流程，可以满足不同场景的大模型计算需求。
华为的全栈全场景AI解决方案日臻完善。主要基于昇腾系列处理器和基础软件构建的全栈AI计算基础设施、行业应用及服务，包括昇腾系列芯片、Atlas系列硬件、芯片使能、CANN（异构计算架构）、AI计算框架、应用使能等。
纯血鸿蒙即HarmonyOS Next版本，自发布初期就引起了广泛关注。2024年6月21日，在华为开发者大会（HDC 2024）上，华为正式宣布HarmonyOS Next版本面向开发者启动Beta测试。
而就在最近，纯血鸿蒙正式开启大规模测试。2024年8月26日至9月13日，符合条件的华为用户或开发者可申请参与HarmonyOS NEXT Beta版尝鲜体验，支持机型包括华为Mate 60、Mate X5、Pura 70等华为主力机型。此次纯血鸿蒙面向诸多普通用户招募测试，标志着系统的进一步完善和发展。
2024年8月15日和22日，华为分别举办了HarmonyOS金融证券行业论坛和金融期货行业论坛。论坛上，华为与银河期货、南华期货等7家行期货公司达成合作，启动鸿蒙原生应用开发。现已开发出中信建投蜻蜓点金、国泰君安君弘等鸿蒙原生应用并上架。
2024年8月26日，近80款出行导航应用已经完成鸿蒙原生版开发并上架。滴滴出行、航旅纵横、南方航空、高德地图等应用基于HarmonyOS NEXT版本进行开发，并利用其提供的开发工具实现了更智能、更安全、更便捷的使用体验。
综上，纯血鸿蒙正在得到各个领域的认可和支持，使其距离完全脱离安卓，实现原生创新的目标更进一步。
HarmonyOS作为华为商用系统的中流砥柱，发展势头也不断向好。根据证券时报，2024年上半年鸿蒙操作系统在中国的市场份额提升至17.2%，同比增长66.7%，已经超越iOS，仅次于安卓。
无论是HarmonyOS，还是HarmonyOS Next，都属于华为鸿蒙系统的一部分。历经四次迭代，华为鸿蒙系统是一款面向全场景的分布式操作系统，将人、设备、场景有机地联系在一起。最新发布的HarmonyOS 4拥有更美观高效的UI、更智能的AI助手、更强力的引擎等特质，为鸿蒙系统的升级发展添砖加瓦。
鸿蒙生态通过提供传统应用与云服务，辅以DevEco、ArkUI等开发套件，为其三大技术理念——“一次开发，多端部署；可分可合，自由流转；统一生态，原生智能”——的实现提供坚实基础。
在近日举办的2024中国国际大数据产业博览会上，盘古大模型及相关技术荣获多项优秀科技成果奖，体现了其优秀的技术能力以及社会对其的认可度。盘古大模型是华为自研开发的系列模型，由基础大模型、行业大模型与场景大模型三大架构组成。盘古大模型具有全栈自主创新的能力，最底层由鲲鹏和昇腾芯片组成基础算力平台，在该平台之上进一步构建计算引擎、AI开发生产线等基础框架。盘古大模型的学习效率优于业界主流GPU，约是其的1.1倍。根据搜狐新闻，盘古大模型已在30多个行业、400多个场景中落地，在政务、金融、气象等领域发挥巨大价值。
2024年8月28日，华为运动健康正式推出其核心技术品牌——玄玑感知系统。HUAWEI TruSense System（华为玄玑感知系统）将单点监测技术整合为多维感知系统，克服了手腕粗细、天气变化等因素对数据监测的影响，使得监测数据更加准确、及时。根据华为官网，华为在智能穿戴领域已有11年经验，产品已累计发货超1.5亿，运动健康App注册用户超5.2亿。同时根据IDC的数据，2024第二季度内华为全球腕戴设备出货量为888.3万台，中国市场出货量596.5万台，仍保持着出货量全球第一的位置，并连续五年领跑中国市场。
2024年8月14日，国际星闪联盟发布关于“星闪联盟互联互通专项测试”的征集通知，要求于9月30日前完成互联互通测试工作。该通知的发布吹响了星闪技术开始大规模商业化进程的号角。
星闪技术于2023年发布，是由国际星闪无线短距通信联盟发布的新型无线短距通信标准技术。根据海思官网，目前主流星闪芯片包括WiFi/星闪/BLE三模穿透芯片、IoT芯片与SoC芯片。星闪技术有着低时延、高吞吐、高并发、高可靠、抗干扰、精定位六大特质。星闪技术的主要应用场景在于AIoT领域，如智能终端、智能家居等。
华为作为国际星闪联盟副理事长单位，随着星闪技术的全面爆发，其科技进步也将受其影响迎来重大突破。目前，华为Mate 60系列、Pura70 Pro、Pocket 2等机型已支持星闪技术，进一步证明了该技术的商业潜力。
3.1
行业周涨跌及成交情况
本周市场涨幅靠前，
计算机位列第4位。本周沪深300指数涨幅1.32%，申万计算机行业周涨幅3.9965%，高于指数2.67个pct，在申万一级行业中排名4位。
2024年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第30名，超额收益为-22.77%。2024年初至今申万计算机行业累计下跌29.48%，在申万一级31个行业中排名第30位，沪深300下跌6.71%，低于指数22.77个百分点。
本周计算机板块出现回调，整体交投仍然活跃。321
只个股中，274只个股上涨，38只个股下跌，9只个股持平。上涨股票数占比85.36%，下跌股票数占比11.84%。行业涨幅前五的公司分别为:
银之杰、ST国华、常山北明、任子行、诚迈科技
。跌幅前五的公司分别为：银江技术、立方数科、天利科技、迪威迅、汉鑫科技。
从周成交额的角度来看，常山北明、拓维信息、软通动力、中国软件、润和软件位列前五。从周换手率的角度来看，法本信息、常山北明、古鳌科技、天源迪科、南天信息位列前五。
3.3
核心推荐标的行情跟踪
本周板块整体呈现普遍上涨的情况下，
我们的8只核心推荐标的1只上涨。其中涨幅最大的为中望软件，涨幅为1.13%，跌幅最大的为朗新集团，跌幅为8.06%。
从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）从2018年低点37.60倍升至45.06倍，低于2010-2024年历史均值55.36倍，行业估值低于历史平均水平。
【
工业富联
】
关于以集中竞价交易方式回购公司股份的预案
富士康工业互联网股份有限公司召开了第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第十一次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》。公司拟通过集中竞价交易方式进行股份回购，用于注销以减少注册资本。本次拟回购资金总额不低于人民币2 亿元（含）且不超过人民币 3 亿元（含） 。在回购股份价格不超过人民币 40.33 元/股的条件下，若按照回购资金总额上限测算，预计可回购数量约为743.86 万股，约占公司目前总股本的 0.04%；若按照回购资金总额下限测算，预计可回购数量约为 495.91 万股，约占公司目前总股本的 0.02%。
截至2024年7月31日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份2,286,500股，占公司目前总股本的比例为0.7513%，最高成交价为10.01元/股，最低成交价为9.04元/股，成交总金额为人民币21,320,624.60元（不含交易费用）。
为满足公司业务发展需要，进一步优化公司资本结构，推动公司可持续发展，公司根据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法律法规、规范性文件的规定，正在筹划向特定对象发行A股股票事项，现将主要事项公告如下：本次发行对象为包括公司控股股东云南省工业投资控股集团有限责任公司（以下简称“工投集团”）在内的符合中国证监会规定条件的不超过35名特定对象。本次向特定对象发行A股股票发行募集资金总额不超过人民币65,000.00万元（含本数）。工投集团拟以人民币20,000.00万元认购本次发行的股票。
【
立方数科
】
关于控股股东股份被轮候冻结的公告
立方数科股份有限公司控股股东及其一致行动人合计持有公司股份为149,034,450股，其中累计质押32,000,000股，占其合计持有公司股份数量的比例为21.47%；累计司法冻结和再冻结公司股份数量为148,834,450股，占其合计持有公司股份数量的比例为99.87%，轮候冻结148,834,450股，占其合计持有公司股份数量的比例为99.87%。
远光软件股份有限公司于2014年9月26日审议通过了《关于全资子公司对外投资的议案》，同意全资子公司珠海横琴新区集睿思信息技术有限公司（现已更名为“集睿思检测技术服务(珠海)有限公司”）与南京广安科技有限公司共同出资设立南京远光广安信息科技有限公司，其中集睿思检测出资2,600万元，占远光广安注册资本的66.67%；南京广安投资1,300万元，占远光广安注册资本的33.33%。为加强股权投资管理，推动公司高质量发展，远光广安决定减资，减资后注册资本由3,900万元人民币减少至2,600万元人民币，其中南京广安减资退股，集睿思检测出资不变。
【
新点软件
】
2024年半年度业绩预告的自愿性披露公告
国泰新点软件股份有限公司（以下简称“公司”）预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-8,761.74 万元到-5,841.16 万元，与上年同期（法定披露数据）相比，亏损将减少 6,396.75 万元到9,317.33 万元，亏损幅度同比减少 42.20%到61.47%。归属于母公司所有者的净利润-2,684.99 万元到-1,790.00 万元，与上年同期（法定披露数据）相比，亏损收窄，将减少 5,764.04万元到6,659.03 万元，亏损幅度同比减少68.22%到78.81%。
张长虹持有公司无限售条件流通股665,224,457股，占公司总股本的33.20%；本次质押股份数量50,000,000股，本次质押后,张长虹持有公司股份累计质押数量85,920,000股，占其持股数量比例为12.92%，占公司总股本比例为4.29%。张长虹及其一致行动人张婷、张志宏合计持有公司股份801,488,459股，占公司总股本的40.00%，本次部分股份质押后，张长虹及其一致行动人持有公司股份累计质押数量为85,920,000股，占其持有公司股份总额的10.72%，占公司总股本的4.29%。
【
用友网络
】
关于控股股东一致行动人部分股份质押展期及补充质押的公告
本次股份质押展期及补充质押后，上海用友科技所持有公司股份累计质押数量为78,460,000股，占其持股数量比例的20.01%，占公司总股本比例的2.30%。截至2024年9月19日，北京用友科技及其一致行动人上海用友科技、北京用友企业管理研究所有限公司持有公司股份1,421,079,511股，占公司总股本的41.57%。本次股份质押展期及补充质押后，北京用友科技及其一致行动人累计质押数量为414,110,530股，占持股数量的29.14%，占公司总股本比例的12.11%。
