今晚的热股榜，前六个分别是英伟达、万科、台积电、寒武纪、阿斯麦、中芯国际。1个房地产，5个芯片股，正好对应了眼下最大的两个热点。
先顺着昨晚的话题聊聊deepseek冲击波。这事真挺突然的，一个国内a股量化基金的私募老板投资做出来的ai模型，突然就站到了科技风口，并引发了美国ai行业的巨震。
deepseek R1模型在性能说只比美国同行略胜一筹，它真正颠覆性的是成本投入和硬件需求，既不需要美国最顶尖的显卡，还能把成本压缩到5%以下。这对于自以为ai技术领先，并且芯片显卡可以卡住中国脖子的美国精英阶层来说是很难接受的。
我看到有美国人说这是又一次的“斯普尼特克时刻”。斯普尼特克时刻是一个美国历史上的专有名词，1957年苏联成功发射了人类第一颗卫星，这在当时震惊了整个美国。太空技术被苏联突破超越，给了美国人巨大的挫败感，并引发了全社会的反思和之后太空竞赛的全力追赶。
斯普尼特克，就是那颗苏联人造卫星的名字。
今晚的盘前交易，英伟达目前跌11.5%，台积电跌10.7%，阿斯麦跌7.1%，还有今天已经收盘的a股，寒武纪和中芯国际都跌了7%，都是deepseek引发的连锁反应，市场对芯片公司暂时祛魅了。
其实我觉得这个逻辑不对，deepseek用普通芯片显卡做出了更好的模型，说明他们的技术方向更先进，并不代表好的芯片显卡就没用了。好的模型如果再搭配上好的芯片显卡，最后会呈现出更好的表现。
真正让我觉得价值崩溃的是那几个做模型的公司，原先看起来高不可攀的openai，之后想再提高估值融资就很难了。还有号称国内起步最早的百度文心，以及国内最舍得砸钱的字节豆包，也都变的有些尴尬。deepseek证明了这个行业的护城河很随意，你起步早，你堆人力，你砸钱多，都不能确保技术领先，有可能新来的玩家突然一波爆兵就把你家rush了。这对于投资者来说太没有安全感了。
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另一个上热搜的万科，今天也发生了大事，郁亮辞职了，祝九胜也辞职了。万科下一任的董事长是辛杰，他是大股东深圳地铁的人，和他一起进入新管理层的还有4位国资背景的高管。这可以解读为国资大股东对万科老一代职业经理人高层的清洗，从此进入国资彻底接管的时代。
同样在今天，万科还宣布了2024年的业绩预告，预计亏损450亿，同比下降470%。其中非经常性损益40亿，扣非后净利润是-410亿。之所以亏这么多，主要原因是毛利率下降，新增信用减值计提、存活跌价准备，还有部分对外投资的亏损。
这肯定是一次靠谱的，很干净的审计，体制内做事的风格就是摘清楚责任，前后任交接时不背黑锅。450亿当然不是小数字，好在万科家底厚亏的起，真正难过的是之后的偿债压力。
万科有息负债规模大概在3200亿，其中2025年到期的债务和赎回选择加起来约50亿美元，而且由于经营惨淡，2024年公司的现金流是负297亿，综合来看偿债压力巨大。股东们其实心里也清楚，公司靠自己是很难过这一关，都盼着深圳国资救命拉一把。
深国资也有必救的理由，他们前后在万科投资了700亿，虽然亏损惨重，但绝对不能看着它倒下。
很多网友感到困惑，万科2018年前就喊出了“活下去”的口号，看起来早就意识到了行业周期风险，为什么最后还是落得今日结局？大概那个口号是喊出来吓唬吓唬同行，起码公司内部并没有足够的危机感，否则2018年开始业务收缩怎都不至于搞砸。
房地产公司的本质是金融公司，那些地产商和借钱炒a股的股民其实是一回事。只不过a股太废物，隔三差五蹂躏股民，股民脑子刚有点热马上就冰水浇头。相比之下地产行业牛逼了20多年，整个行业都是高杠杆运行，从业人员各个盆满钵满，这时候你让那些赚肿赚麻的赢家们主动下桌，这很难的，太违反人性了。
还有网友说要是王石还在会不会好点，我觉得不会，王石把大权交给郁亮厚自己就放飞了，整个行业整个公司那么大的利益惯性，我不信靠他一个人能刹得住车。
总之顺风顺水的时候要克制自己，差不多该收就收。这也是我最近一直坚持双维度减仓区块链的原因，过去两年我太顺了，本金翻了接近4倍，我觉得这个周期差不多了，我要下车了。有人留言我卖了会后悔，后面要涨到15w+，20w+。
也许吧，随它了，反正我够了，我先下桌了。包括美股，我也做了防御性调整，今年再大涨我挣少了也无所谓。
