【中金固收·资产证券化】ABS一周市场回顾

上周银行间市场共发行四单产品，1单汽车贷款ABS、1单不良资产ABS、1单RMBS和1单租赁ABN，总规模135.62亿。

• 17丰耀2为丰田汽车金融发行的车贷ABS产品，于2017年11月16日簿记建档。产品分为A/B/C三档，总规模30亿。优先档发行利率4.85%，较可比短融中票高22bps；夹层档评级AA+，发行利率5.39%。

• 17浦鑫1为浦发银行发行的不良资产ABS产品，于2017年11月13日簿记建档。产品分为A/C两档，总规模1.64亿。优先档发行利率5.28%，较可比短融中票高88bps；次级档发行价格104元。

• 17建元7为建设银行发行的RMBS产品，于2017年11月17日簿记建档。产品分为A1/A2/C三档，总规模98.57亿。优先档发行利率分别为5.09%、5.35%，较可比短融中票分别高20bps、23bps。

• 17悦达租赁ABN001是悦达融资租赁发行的租赁ABN产品，于2017年11月13-14日簿记建档。产品分为A/B/C三档，总规模5.41亿。优先档和夹层档发行利率分别为5.5%、6.4%。

本周银行间市场共发行八单产品，2单CLO、2单汽车贷款ABS、2单租赁资产ABS、1单不良资产ABS和1单RMBS，总规模325.76亿。

• 17浦鑫1为浦发银行发行的CLO产品（产品名称和上周发行的不良资产ABS一样，但并非同一产品），将于2017年11月22日簿记建档。产品分为A/B/C三档，总规模44.84亿。基础资产加权平均利率4.62%，利率水平较低；资产期限不长，平均剩余期限0.81年。

• 17旭越2为浙商银行发行的CLO产品，将于2017年11月23日簿记建档。产品分为A/B/C三档，总规模32.46亿。

• 17汇通1为广汽汇理汽车金融发行的车贷ABS产品，将于2017年11月20日簿记建档。产品分为A/B/C三档，总规模40亿。基础资产加权平均利率7.71%，加权初始抵押率57.41%。

• 17华驭8为大众汽车金融发行的车贷ABS产品，将于2017年11月23日簿记建档。产品分为A/B/C三档，总规模34.83亿。基础资产中零息贷款较多，加权平均利率1.86%，本金超额抵押约4.7%，资产池加权初始抵押率56.33%，整体资质同17华驭7相似。

• 17融汇2为华融金融租赁发行的租赁ABS产品，将于2017年11月21日簿记建档。产品分为A1/A2/A3/B/C五档，总规模49.61亿。基础资产加权平均利率6.15%，承租人行业集中度较高，集中于公共设施管理业，占比82.3%。

• 17皖金2为皖江金融租赁发行的租赁ABS产品，将于2017年11月22日簿记建档。产品分为A1/A2/B/C三档，总规模18.87亿。基础资产加权平均利率6.05%，承租人行业集中度尚可，商务服务业、卫生及公共设施管理等行业占比较高，合计占比68.68%。

• 17交诚1为交通银行发行的不良资产ABS产品，将于2017年11月23日簿记建档。产品分为A/C两档，总规模5.7亿。基础资产为不良企业贷款，未偿本息余额13.74亿，证券端折扣率41.5%；预计可回收7.32亿元，占未偿总额的53.27%；资产池最新加权抵押率为65.11%。

• 17建元8是建设银行发行的RMBS产品，将于2017年11月23日簿记建档。产品分为A1/A2/C三档，总规模99.45亿。基础资产加权平均利率4.7%，加权初始抵押率55.57%，证券端各档加权平均期限较17建元7更长。

近期共有6单ABS项目备案，可统计总规模为60.93亿。

近期交易所、报价系统已受理及交易商协会预评项目

近期交易所、报价系统共有28单ABS项目已受理，交易商协会有5单在注册环节预评中。总规模884.36亿。