1、教育
1、教育政策有大的变化吗：其实没有，市场的催化的核心逻辑还是原先都预期消费不行，现在政策强刺激，先把预期扭转了，连之前被外资下调评级的白酒都有连续涨停的了。低位炒作困境反转成了市场短期共识。
2、边际上有什么变化
7月份是双减3周年，中央政府在做政策执行回顾，所以各家教培机构都特别低调，能不交流业绩尽量不交流，现在7月过去了，到8月了，没有消息就是最好的消息，各家教培机构后面业绩释放的程度应该会更好。
2、KD讯飞
关于下跌引发大家的两点担忧，盘中市场流传两个下跌传言
1、OpenAI人事变动叠加近期美股波动大家怀疑AI大趋势：本次美股波动我觉得更多还是因为衰退因素促进，只不过大跌之下引发大家恐慌，但实际目前海外各大厂Capex支出仍持续上调，应用在大厂内部逐渐实现正向循环，我认为现阶段不需要过多担心长期趋势；OpenAI人事变动中，Greg目前只是进入休假，其他人员变动我觉得倒也不用过大夸大效果，目前产业了解GPT-5应该已经训练完成，发布时间主要受大选和Openai融资规划影响，仍预计年底发布
2、周六《关于促进服务消费高质量发展的意见》提及教育和培训消费，市场预期教培持续放松：首先教培放松年初大家就开始有这个预期，本次政策“发布”的边际影响大于实际是否更加放松的影响，更多是因为政策发布大家又开始YY，但对公司并没有任何负面影响；同时该公司学习机收入和销量高速增长，学习机本身就是针对个性化学习，对教培的补充物而非替代品，对于教育效率有所提升，提升教育质量。
盘后，公司也及时辟谣，以下为会议要点
1、公司经营一切正常，7.6发布了半年度预告，上半年全力投入星火大模型。上半年还实现了毛利增长，毛利率提升。公司经营回款同比增长15亿。星火智能硬件在互联网销售和618都有显著增长。星火大模型在教育医疗都有较好发展。对全年的经营性现金流很有信心为正。
2、大模型在企业端的商业落地：今年1月基于全国产算力推出的星火大模型有很好效果。我们在商业化加大力度。央国企考虑国产化，比如星火大模型帮助能源集团评标，烟草行业第一单，中石油的大模型底座，信达资管等。星火大模型的AI合同管理，服务了名营企业万达。我们重点关注的领域包括能源行业：中石油、国家能源集团等。以及车企等。
3、教育近期出台多项政策，公司的新产品【智慧黑板】开始推广，我们的【课后服务】覆盖1万多所学校，460个区县，市占率50%以上，目前持续运营收费的区县有近200个。【学习机】上的新功能对于机器的销售也有促进作用，1-5月收入增速100%。学习机在和机构合作，
4、教育业务：公司的2G业务，预算内的资金有保障，并且延伸出B和C端业务，比如基于学校的运营型收入，比如课后服务、个性化学习手册。C端学习机等。
因此，结合讯飞近期业务逐渐开始聚焦，且教育中的AI辅学持续投入，国央企AI也是频频拿单，各块业务正常进行，基本面无需担忧，仅是交易面影响，坚定看好公司长期发展
3、美国大选
哈里斯支持率微弱反超特朗普
优势州选举人票：据270 to Win，截至8月5日，共和党：民主党=251：226；
民调支持率：据Real Clear Politics，截至8月5日，特朗普：哈里斯=46.8%：47.0%
摇摆州支持率：据Real Clear Politics，截至8月5日：
宾夕法尼亚州（19票）：特朗普领先1.8pcts
佐治亚州（16张）：特朗普领先0.8pcts
密歇根州（15票）：哈里斯领先2.0pcts
亚利桑那州（11票）：特朗普领先2.8pcts
威斯康辛州（10票）：特朗普领先0.2pcts
内华达州（6票）：特朗普领先4.0pcts
